حرکت پلکانی بورس تهران

اصلاح شاخص بورس یا ریزش / آیا حمایت هوشمند از بازار سرمایه می تواند چاره ساز باشد؟ به گزارش راسخون،بورس تهران این روزها، دوران پرنوسانی را طی می‌کند؛ تا جایی که چند روز اخیرافت چشمگیری را تجربه کرد. شاخص کل بورس که از ابتدای سال رشد عجیبی را در پیش گرفته بود، پس از ثبت چند رکورد و افزایش غیرمترقبه، سرانجام در هفته سوم مردادماه ریزش‌های سنگینی را تجربه کرد؛ تا جایی که رکوردهای ریزش از رکوردهای صعود پیشی گرفت.

حرکت پلکانی بورس تهران

۱۱ اردیبهشت ۰۱ - ۱۵:۳۰

روند حرکت شاخص کل بورس امروز پر نوسان بود اما در نهایت این شاخص توانست بیش از ۳۰۰۰ واحد افزایش یابد.

ایسنا: روند حرکت شاخص کل بورس امروز پر نوسان بود اما در نهایت این شاخص توانست بیش از ۳۰۰۰ واحد افزایش یابد.

شاخص کل بورس امروز با ۳۰۱۱ واحد افزایش در رقم یک میلیون و ۵۲۵ هزار واحد ایستاد. شاخص کل با معیار هم وزن هم ۴۲۴۵ واحد افزایش یافت و رقم ۴۱۹ هزار و ۳۵۱ واحد را ثبت کرد. در این بازار ۶۱۵ هزار معامله به ارزش ۵۵ هزار و ۳۳۷ میلیارد ریال انجام شد.

پالایش نفت تبریز، بانک تجارت و کشتیرانی جمهوری اسلامی ایران نسبت به سایر نمادها بیشترین تاثیر مثبت و در مقابل ملی صنایع مس ایران، پتروشیمی نوری، فولاد مبارکه اصفهان و معدنی و صنعتی گل گوهر نسبت به سایر نمادها بیشترین تاثیر منفی را روی بورس گذاشتند.

در آن سوی بازار سرمایه روند حرکت شاخص کل فرابورس بر خلاف روزهای گذشته نزولی بود و با ۳۵ واحد کاهش در رقم ۲۰ هزار و ۹۴۰ واحد ایستاد. در این بازار ۳۱۶ هزار معامله انجام شد که ۱۷۷۲ میلیارد ریال ارزش داشت. پلیمر آریاساسول، گروه سرمایه گذاری میراث فرهنگی، سرمایه گذاری صباتامین و پتروشیمی زاگرس نسبت به سایر نمادها بیشترین تاثیر منفی و در مقابل بیمه پاسارگاد، صنعتی مینو و اعتباری ملل نسبت به سایر نمادها بیشترین تاثیر مثبت را روی فرابورس گذاشتند.

در بازار امروز ۱۶۲ نماد به ارزش شش هزار و ۹۵۰ میلیارد ریال صف خرید و ۲۱ نماد به ارزش ۳۰۷ میلیارد ریال صف فروش بودند.

پولبک در بورس

قبل از تعریف پولبک لازمست چند نکته آموزشی ساده را مرور کنیم:

شکست چیست؟

ایجاد کندلی پایین تر از حمایت افقی یا عمودی یا کندلی بالاتر از مقاومت افقی یا عمودی شکست نامیده می شود. دو نوع شکست داریم:
1- شکست معتبر(Validate Breakouts)
اقدام به پوزیشن در جهتی که شکست رخ داده است.
2- شکست غلط یا همان کاذب(False Breakouts)

اقدام به پوزیشن در خلاف جهتی که شکست رخ داده است.
برای تشخیص شکست معتبر از شکست کاذب نیاز به تثبیت کامل یا افزایش چشمگیر حجم معاملات است.

پولبک (Pullback) چیست؟

کلمه پولبک(Pullback) در لغت به معنای بازگشت و عقب کشیدن و مترداف کلمه hook به معنی قلاب است و در نمودارها نیز به شکل قلاب نمایان می شود و به بوسه خداحافظی(Last Kiss) نیز شهرت دارد چراکه در این حالت روند بعد از شکست سطح حمایتی یا مقاومتی معتبر خود سعی می کند یک بار دیگر به آن سطح شکسته شده بازگردد. با شکسته شدن این خطوط و نقض آنها، از اهمیت آنها کاسته نشده بلکه تغییر وضعیت می دهند و از مقاومت به حمایت و برعکس تبدیل می شوند.

معمولاً بعد از شکست خطوط حمایتی و مقاومتی، بازار در 60 درصد مواقع تمایل دارد یک بازگشت مجدد یه سمت حمایت و مقاومتی که شکسته شده داشته باشد. تقریباً در 70 درصد مواقع شکست هایی که با حجم بسیار بالا نسبت یه میانگین 30 روزه رخ می دهند تمایل به پولبک پیدا می کنند، بنابراین این تفکر که الزاماً بعد از هر شکست معتبر نیاز به پولبک هست، درست نیست. نکته حایز اهمیت اینست که پولبک حتماً نباید بازگشت دقیق به سطح شکسته شده باشد و نفوذ موقت به محدوده سطح شکسته شده کفایت می کند. در یک جمله در پولبک سهم برای آماده شدن جهت صعود و نزول پر قدرت به خط روندی که برایش ترسیم شده برخورد می کند و به روندی که در پیش گرفته بر می گردد.

اصلاح قیمت(Reversal) چیست؟

سهام شرکت های مختلف در بازار سهام به طور کلی و از دید نموداری و تکنیکالی در روند صعودی یا نزولی هستند اما نکته قابل توجه این است که سهم همیشه نزول یا صعود نمی کند و بصورت خط راست با زاویه ۴۵ درجه به سمت بالا در روند صعودی یا خط راست با زاویه ۴۵ درجه به سمت پایین در روند نزولی حرکت نمی کند بلکه بین راه اصلاحاتی نیز انجام می دهد و بصورت پلکانی حرکت می کند.

مثلاً سهم از قیمت 300 تومان به 250 تومان(نقطهA) رسیده بعد مجدد صعود کرده و تا 270(نقطهB) رشد می کند، بعد دوباره نزول می کند(نقطهC) . حرکت سهم از 250 به 270 (از نقطه A به نقطه B) اصلاح سهم در روند نزولی نام دارد. همین طور سهمی که در روند صعودی است، مثلاً از 300 تومان به 400 تومان رسیده و به خاطر جو روانی بازار بدلیل برخورد با مقاومت ها، سیو سودها ، نوسانگیری نوسانگیران و اینکه معمولاً هیچ صعودی به صورت شارپی و یک دفعه ای نخواهد بود و بین راه نیاز به استراحت دارد، مثلاً تا قیمت 350 تومان پایین می آید که به این حالت اصلاح در روند صعودی گفته می شود.

تفاوت پولبک و اصلاح قیمت :
پولبک و اصلاح هر دو به معنی جابجایی روند است ولی پولبک ها موقت و اصلاح ها طولانی مدت هستند. پولبک ها نشانه ای از تغییر روند و تبدیل مقاومت های شکسته شده به حمایت و حمایت های شکسته شده به مقاومت هستند و اصلاح نشانه ای ادامه روند صعودی و یا نزولی در جهت ایجاد الگوهای پلکانی قیمت هستند.

اشتراک این مطلب

https://exirise.com/wp-content/uploads/2019/10/whats-pullback-300x160-1.jpg 160 300 ExConvHs3574Izp https://exirise.com/wp-content/uploads/2022/05/Name-Gold.png ExConvHs3574Izp 2019-10-22 16:02:10 2020-09-15 16:12:33 پولبک در بورس

سلام ، چون در تعریف و تشریح پولبک واژه های حمایت و مقاومت مطرح میشه ، مایلم این دو واژه را نیز تشریح بفرمایید پس لطفاً دو واژه مقاومت و حمایت را نیز شرح دهید . سپاس

دیدگاه خود را ثبت کنید

دیدگاهتان را بنویسید لغو پاسخ

این سایت از اکیسمت برای کاهش هرزنامه استفاده می کند. بیاموزید که چگونه اطلاعات دیدگاه های شما پردازش می‌شوند.

جستجو در محتوای وب سایت :

1401.06.23 ✅ #دانا افزایش حجم تا ۱۵۰ میلیون و تقاضای ۶۰ میلیون در سقف روزانه ✅ #فمراد عبور از قیمت ۴۳۰۰ تومان و رشد حدود ۱۴۰ درصد 🟢 معاملات بورس شامل حساب‌ های تجاری نیست صالح آبادی، رییس کل بانک مرکزی در برنامه گفتگوی ویژه خبری: از هر ۱۰۰۰ نفر حداکثر ۳ نفر مشمول حساب‌های […]

1401.06.16 ✅ #وآرین افزایش تقاضا و صف خرید نماد ✅ #دحاوی بعد از نوسان کوتاه مجدد در سقف روزانه 📊 #پایش_بازار ☑️ تعداد کل نماد: 705 🟢 تعداد مثبت: 238 (%34) 🔴 تعداد منفی: 467 (%66) 🔼 تعداد صف خرید: 62 (%9) 🔽 تعداد ️صف فروش: 32 (%5) 🟩تعداد نماد اختلاف مثبت: 179 🟥تعداد نماد […]

1401.06.11 💢 اطلاعیه مهم سازمان مالیاتی درباره افزایش سرمایه بورسی‌ها سازمان امور مالیاتی اعلام کرده که اگر شرکت‌های پذیرفته شده در بورس سود تقسیمی خود را به جای پرداخت نقدی به سهامداران و خارج کردن آن از بازار، صرف افزایش سرمایه شرکت کنند، مالیات آن صفر در نظر گرفته خواهد شد. 1401.06.09 #داروسازی_الحاوی با بیش […]

1401.05.31 ✅ #دانا رنج مثبت و افزایش تقاضا ✅ #غپینو رنج مثبت و افزایش تقاضا در محدوده حمایتی معتبر نماد ✅ روند #لکما طبق تحلیل افزایش حجم چند روزه در سقف قیمتی 📊 #پایش_بازار ☑️ تعداد کل نماد: 712 🟢 تعداد مثبت: 348 (%49) 🔴 تعداد منفی: 364 (%51) 🔼 تعداد صف خرید: 89 (%13) […]

1401.05.19 ✅ #دحاوی ادامه روند رشد صف خرید با بیش از ۱۱میلیون تقاضا ✅ #افزایش_سرمایه مجوز افزایش سرمایه 58 درصدی فخوز از محل سود انباشته صادر شد. 📊 #پایش_بازار ☑️ تعداد کل نماد: 687 🟢 تعداد مثبت: 263 (%38) 🔴 تعداد منفی: 424 (%62) 🔼 تعداد صف خرید: 59 (%9) 🔽 تعداد 🟩تعداد نماد اختلاف مثبت: […]

1401.05.12 ✅ #دحاوی رشد ادامه دار با بیش از ۷ میلیون تقاضا در سقف روزانه 💢 هدفِ بسته ده‌گانه بورسی از زبان وزیر اقتصاد خاندوزی، وزیر اقتصاد در حاشیه نشست هیئت دولت: هدف از بسته ده‌گانه بورسی، بیشتر پیش‌بینی پذیری و اطمینان خاطر برای فعالان بازار سرمایه است. در اواخر سال گذشته این نکته از […]

1401.05.05 ✅ #دحاوی رشد ادامه دار نماد با ۱۶ میلیون تقاضا در سقف روزانه ✅ #حریل افزایش تقاضا در #حریل در محدوده حمایتی نماد ✅ #غپینو افزایش تقاضا در #غپینو در محدوده حمایتی تحلیل و گزارش های خوب عملکردی 📊 #پایش_بازار ☑️ تعداد کل حرکت پلکانی بورس تهران نماد: 675 🟢 تعداد مثبت: 371 (%55) 🔴 تعداد منفی: 304 […]

دسترسی سریع

اخبار و آموزش ها :

(49) (121)

گروه مشاوره و سرمایه گذاری پایا سرمایه اکسیر در سال ۱۳۹۶ با هدف ایجاد تحولی مناسب، در راستای ارائه خدمات نوین و استاندارد در حوزه معاملات بورس اوراق بهادار و انرژی تاسیس گردیده و همواره توسعه کمی و کیفی فعالیت هایش را سرلوحه برنامه های مشتری مداری خود قرار داده است.
شماره ثبت ۵۹۶۱۰۷

آدرس و اطلاعات تماس :

نمادهای اعتماد الکترونیکی :

به دستور ستاد ملی مبارزه با کرونا و حفظ سلامتی شما که بیش از هرچیزی برای حرکت پلکانی بورس تهران حرکت پلکانی بورس تهران ما اهمیت دارد تا اتمام دوره قرنطینه از ارائه خدمات بصورت حضوری معذور هستیم و کلیه خدمات کاملا مجازی ارائه خواهد شد . با اپراتور شرکت و در صفحه اصلی سایت قسمت چت انلاین با ما در ارتباط باشید.

پیش‌بینی بازار مسکن در تهران پس از انتخابات ۱۴۰۰

بورسان: فخرالدین زاوه، عضو هیات علمی مرکز تحقیقات راه مسکن و شهرسازی با اشاره به ریزش قیمت مسکن در دوماه نخست سال ۱۴۰۰ گفت: مدت‌هاست که بسیاری از کارشناسان منتظر بودند حباب قیمت مسکن تخلیه و قیمت‌ها تعدیل شود. نکته‌ای که امروز وجود دارد، این است که باتوجه به حجم اندک معاملات، میانگین قیمت‌های معاملاتی که بانک مرکزی منتشر می‌کند آماره دقیق و قابل اتکایی نیست و برای پی بردن به روند دقیق بازار مناسبتر است منتظر شاخص قیمت مسکن که مرکز آمار محاسبه می‌کند بمانیم. در این صورت با دقت بیشتری می‌توان در این زمینه اظهارنظر کرد.

او افزود: باتوجه به اینکه افزایش قیمت مسکن از سال ۹۶ شروع شده بود، مدتها بود که منتظر دوره ثبات بودیم؛ در واقع پیش از اینها (مثلا نیمه سال ۹۸) منتظر رسیدن به ثبات قیمت اسمی بودیم اما ریسک‌های غیراقتصادی که به بازار مسکن و به کل اقتصاد تحمیل شد، باعث ‌شد تا بازار کل دارایی‌ها ملتهب شود و این التهاب در بازار مسکن هم نمود پیدا کند.

خریداران و فروشندگان دست نگه داشته‌اند

زاوه در ادامه با اشاره به اثرگذاری انتخابات بر وضعیت فعلی بازار مسکن گفت: به نظر می‌رسد این روزها انتخابات برای بازار مسکن مهم‌ترین عامل اثرگذار نباشد چرا که رفتار این روزهای بازار مسکن، بیش از هر چیز براساس خصلت دارایی بودن آن قابل توضیح است. در سطوح فعلی قیمت متقاضی مصرفی در عمل قدرت خرید ندارد و تقریبا عمده آنچه که در بازار معامله می‌شود، تقاضای سوداگری است؛ یعنی چه فروشنده و چه خریدار به خاطر تقاضای سفته‌بازی و سوداگری وارد بازار می‌شوند و درنتیجه می‌بینیم که رفتار بازار مسکن به رفتار بازاری مثل ارز شبیه شده است.

او افزود: فروشندگان و خریداران مسکن بازار در بحبوحه انتخابات، معمولا دست نگه می‌دارند و پیش از این هم اینگونه بوده است، چرا که در این مقاطع، عدم‌قطعیت‌ها زیاد ‌شده و فعالان بازار مسکن ترجیح می‌دهند این یکی دو ماه را صبر کنند تا ببینند چه تصمیمی را باید اتخاذ کنند چرا که هر آن این احتمال وجود دارد که تغییرات پس از انتخابات، بر بازدهی مسکن تاثیرگذار باشد. به همین علت معمولا در ماههای نزدیک به انتخابات ما با کاهش حجم معاملات روبه‌رو هستیم و تأثیر این عامل را هم اکنون بر سطح معاملات در بازار مسکن می‌بینیم. از یک طرف کاهش حجم معاملات به خاطر نبود تقاضای مصرفی است و از طرف دیگر به خاطر عدم قطعیت، این سبب می‌شود که در مقطع انتخابات، معمولا بازار در حالت انتظار به سر ببرد.

عضو هیات علمی مرکز تحقیقات راه مسکن و شهرسازی درباره افزایش قیمت زمین در مناطقی چون ۴ و ۵ که ساخت‌وساز در آن رونق دارد گفت: اگر این آمار بر اساس محاسبات دقیق به‌دست آمده باشد، باید گفت شاید ترکیب معاملات باعث شده باشد که ما این تغییرات را در بازار زمین ببینیم. به این نکته باید توجه کرد که زمین مرغوب و قابل ساخت‌وساز در شهر تهران در حال محدود و محدودتر شدن است و این خود، عاملی است که سبب می‌شود یک روند افزایشی را به نمایش بگذارد. یعنی با این دیدگاه، می‌توان روند افزایش قیمت زمین را که از نظر مرغوبیت محدودتر از همیشه است در مقایسه با روند افزایش قیمت آپارتمان تحلیل کرد.

احتمال ثبات قیمت‌ها

او درباره پیش‌بینی‌ بازار مسکن بعد از انتخابات و احتمال کاهشی شدن روند قیمت‌ها و حرکت پلکانی به سمت پایین، گفت: باید دید ریسک‌های غیر اقتصادی چه سرانجامی پیدا می‌کند. اگر فشار ریسک‌ها به حد معقول کاهش پیدا کند، می‌توان انتظار داشت فشاری که قیمت‌ دارایی‌ها را بالا برده بوده، برداشته شود و قیمت مسکن به سمت تعدیل‌شدن حرکت کند. باید توجه داشت که به طور سنتی و در بیشتر اقتصادهای دنیا قیمت مسکن به سختی پایین می‌آید. باتوجه به دشواری و عدم قطعیت قیمت‌گذاری دقیق هر ملک و گریز اشخاص از زیان اسمی، مالکان معمولا تمایل ندارند که ملک را در قیمت‌های ارزانتر بفروشند و احساس ضرر می‌کنند. درنتیجه معمولا قیمت‌ها ثابت می‌ماند.

فخرالدین زاوه اظهارکرد: با توجه به تورم بالا و دو رقمی در کشور ما، در صورت ثبات بهای اسمی، تعدیل قیمت در بازار مسکن تقریبا به سرعت صورت میگیرد، بنابراین احتمال دارد پس از انتخابات، تعدیل به صورت ثبات بهای اسمی صورت بگیرد. اما باتوجه به جهش‌های شدید قیمت مسکن در این دوره، به طور خاص ما از نیمه سال ۹۸ تا ۱۴۰۰ با رشد قیمت‌ خیره‌کننده‌ای در بازار مسکن روبه‌رو بوده‌ایم، در صورت کاهش معنادار ریسکهای غیراقتصادی، فشاری که ریسک‌های غیراقتصادی عامل آن بوده، به حد معقولی کاسته شود و من گزینه‌ تداوم کاهش‌ قیمت‌های اسمی را هم یک گزینه محتمل می‌دانم.

اصلاح شاخص بورس یا ریزش / آیا حمایت هوشمند از بازار سرمایه می تواند چاره ساز باشد؟

اصلاح شاخص بورس یا ریزش / آیا حمایت هوشمند از بازار سرمایه می تواند چاره ساز باشد؟ به گزارش راسخون،بورس تهران این روزها، دوران پرنوسانی را طی می‌کند؛ تا جایی که چند روز اخیرافت چشمگیری را تجربه کرد. شاخص کل بورس که از ابتدای سال رشد عجیبی را در پیش گرفته بود، پس از ثبت چند رکورد و افزایش غیرمترقبه، سرانجام در هفته سوم مردادماه ریزش‌های سنگینی را تجربه کرد؛ تا جایی که رکوردهای ریزش از رکوردهای صعود پیشی گرفت.

قیمت ها و روند سهام همواره به صورت صعودی حرکت نمیکنند و اکثرا حرکت آنها به صورت پلکانی می باشد و در صورتی که قیمت سهام بیشتر از اندازه واقعی خود رشد کند سرمایه گذاران اقدام به فروش سهام خود میکنند

سقوط تاریخی بورس چرا رقم خورد؟

علیرضا حیدری، تحلیلگر بازار سرمایه گفت: من فکر می‌کنم ریزش بازار به شکل‌گیری حس بی‌اعتمادی در بازار باز می‌گردد. بالاخره این فضا ایجاد شد که سایر نهادها با دولت هماهنگی چندانی ندارند.

وی افزود: طرح بحث‌های عجیب و غریب درباره طرح گشایش اقتصادی از یک‌سو و اتفاقات دیگر نظیر منتفی شدن عرضه دارا دوم از سوی دیگر، بازار را با مکث و وقفه روبه‌رو کرد.
قیمت ها و روند سهام همواره به صورت صعودی حرکت نمیکنند و اکثرا حرکت آنها به صورت پلکانی می باشد و در صورتی که قیمت سهام بیشتر از اندازه واقعی خود رشد کند سرمایه گذاران اقدام به فروش سهام خود میکنند

اما ریزش و اصلاح سهم چه زمانی رخ می دهتد؟

اصلاح قیمت سهم در واقع حرکتی است که قسمتی از روند غالب بازار را خنثی می‌کند به این معنی که قیمت برخلاف موج اصلی حرکت می‌نماید.

به طور کلی سهم به صورت پیوسته صعود یا نزول نمی‌کند و معمولاً صعود یا نزول آن بصورت پلکانی می باشد. وقتی که قیمت‌ها بیش از اندازه واقعی خود رشد کنند به واسطه همین امر سرمایه‌گذاران اقدام به فروش سهام خود می‌کنند اگر این رشد قیمتی بیش ازحد باشد در ادامه باعث ایجاد فروش‌های سنگین‌تری میشود که این دوران را دوران اصلاح قیمت سهام می‌گویند.

در اکثر مواقع افراد اصلاح سهم را کاهش نسبی قیمت‌ها در یک‌روند صعودی می دانند اما به طورکلی اصلاح می‌تواند یک حرکت نزولی در روند صعودی یا یک حرکت صعودی در یک‌روند نزولی باشد.

در تحلیل تکنیکال الگوهای برگشتی در انتهای روندهای صعودی یا نزولی شکل می‌گیرند و برگشت بازار را نشان می دهد در واقع الگوهای برگشتی باعث تغییر روند بازار می‌شوند.

ریزش قیمت بورس

ریزش قیمت را می‌توان با مثال شاخص بهتر توضیح داد، در دوران اصلاح شاخص تمام شرکت‌های حاضر در بورس دچار افت قیمت نمی‌شوند اما در زمان ریزش شاخص با منفی شدن دسته‌جمعی سهام شرکت‌ها مواجه خواهیم بود. در این مدت با تشکیل صف‌های فروش بصورت سریع و در طولانی‌مدت، ارزش سهام شرکت‌ها به شدت و در کوتاه‌ترین زمان کاهش می‌یابد.

تفاوت ریزش و اصلاح قیمتی سهم

برای بررسی اینکه سهم ریزش داشته یا اصلاح در ابتدا کف و سقف نمودار سهم را در نظر میگیریم

با توجه به مطالب گفته شده اکر قیمت سهام در ابتدای موج ۲۳۰ تومان بوده و از این قیمت رشد داشت تا قیمت ۶۶۷ تومان. اگر سهم حرکت پلکانی بورس تهران از قیمت ۶۶۷ تومان شروع به کاهش کرد تا زمانی که سهم داخل فیبوی اصلاحی باشد یعنی قیمت آن هنوز پایین تر از ۲۳۰ تومان نیامده باشد میگوییم سهم دچار اصلاح شده نه ریزش.

اما در صورتی که قیمت سطح ۲۳۰ تومان را بشکند و از این قیمت پایین تر آید می گوییم سهم دچار ریزش شده است

اما اصلاح سهم تا چه زمانی ادامه دارد؟
این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: ریزش قیمت یا به عبارت فنی‌تر اصلاح بازار البته تا زمانی ادامه دارد که سهامداران به این نتیجه برسند سمت و سوی برنامه‌های همه نهادها حمایت از بازار سرمایه است. در این صورت می‌توان انتظار داشت نقدینگی تازه مجددا وارد این بازارها شود.

این کارشناس بازار سرمایه عنوان کرد: من با ریزش بازار موافق نیستم؛ به نظر من افت شاخص در روزهای اخیر بیشتر برای اصلاح قیمت‌ها انجام می‌شود. البته دولت نیز در این کاهش قیمت‌ها نقش داشت و با افزایش عرضه شرکت‌های پالایشی و نیز اعلام اینکه قرار است ارزش سهام شناور شرکت‌ها افزایش یابد، به این اصلاح کمک کرد.

خاندوزی عنوان کرد: اقداماتی که دولت انجام داد، سبب افزایش عرضه شد، اما از سمت تقاضا حمایتی نشد و تقاضا به سمت ضعف پیش رفت. همچنین هر چه در بازار بیشتر پیش رفتیم، قیمت سهام افزایش یافت، اما قدرت خرید فعالان بازار کاهش داشت.

کارشناس بازار سرمایه با تاکید بر اینکه عدم تعادل در عرضه و تقاضا در بازار یکی از عوامل اصلی کاهش رشد شاخص بوده و نباید حاشیه‌ها و شایعاتی مانند عدم رای اعتماد یا مسائلی مانند آن را عامل افت شاخص بدانیم، تصریح کرد: بازار به این اصلاح نیاز داشت ولی مجدداً شاهد خواهیم بود بازار در مسیر صعود قرار خواهد گرفت چرا که مولفه‌هایی که سبب رشد بازار بوده است همچنان به قوت خود باقی هستند.

حمایت هوشمند از بازار سرمایه

یک عضو شورای عالی بورس درمورد جلسه امروز این شورا توضیح داد: با توجه به اینکه اعضای شورا اتفاق نظر داشتند بازار در حال اصلاح است نه ریزش، قرار شد حمایت های هوشمند از بازار صورت بگیرد و همچنین عرضه دارادوم انجام شود.

حسین سلاح ورزی با اشاره به جلسه صبح امروز شورای عالی بورس اظهار کرد: امروز جلسه مفصلی برگزار شد و در این جلسه ضمن ارائه گزارش کاملی از وضعیت بازار در روزهای گذشته و بررسی عوامل موثر بر نوسانات بازار، همه اعضا این اتفاق نظر را داشتند که اتفاقی که در بازار رخ داده اصلاح است و نمی توان تلقی ریزش از ان داشت.

وی ادامه داد: اما برای اینکه بازار در ریل درست قرار بگیرد بحث چگونگی حمایت هوشمند در جلسه مطرح شد و در چند محور مورد بحث قرار گرفت. یکی از محورها تقویت صندوق تثبیت و صندوق حمایت از بازار بود. این صندوق ها از نظر منابع وظیفه تنظیم گری را در بازار دارند. منابع باید تقویت شود، ضمن اینکه خود صندوق ها هم بتوانند از مکانیزم بازارگردانی هوشمند استفاده کنند تا بدون اینکه انحصاری در بازار ایجاد شود، بازار بتواند روال خود را ادامه دهد.

این عضو شورای عالی بورس با اشاره به حضور نماینده دولت و بانک مرکزی در جلسه مذکور، گفت: رئیس شورای عالی بورس به عنوان نماینده دولت و رئیس کل بانک مرکزی نیز در این جلسه حضور داشتند از نگاه مثبت برای تقویت بازار و حمایت از بازار صحبت کردند.

سلاح ورزی ادامه داد: همچنین درمورد ساز و کار عرضه دارادوم هم بدر جلسه صحبت و قرار شد این کار هم انجام شود. امیدواریم در روزهای آینده شاهد بهبود بازار باشیم.

روند شتابان بازار سرمایه ادامه دارد؟

حمید میرمعینی، کارشناس بازار سرمایه با اشاره به این‌که وقتی شاخص از مرز روانی دو میلیون واحد عبور کرد، بسیاری از کارشناسان ریزش قیمت را پیش‌بینی کردند، گفت: معلوم بود این مقطع مقاومت نقطه‌ای اساسی است و قیمت سهم‌ها را نه داده‌های اقتصادی تایید می‌کرد و نه عوامل بنیادینی که در رشد شاخص موثر بودند

احتمالا حمایت دولت برای جلوگیری از ریزش بازار و جلوگیری از تبعات جدی سیاسی، اجتماعی و امنیتی آن، اجازه کاهش بیشتر را نخواهد داد، اما این‌که بازار پس از این اصلاح به ادامه روند شتابان خود پس از دو اصلاح اسفند ماه و اردیبهشت ماه ادامه دهد، کمی بعید به نظر می‌رسد حرکت پلکانی بورس تهران
به هر حال مدل قابل قبول سهام اینجا باید معامله شود. سهام دست به دست شود، نقدینگی جدید وارد بازار شود، تاثیرات خبرها خودش را نشان دهد و گزارش‌ها بیاید تا بازار پتانسیل شکستن این مقاومت بسیار قوی را داشته باشد.

وی با بیان اینکه در این دو ماه نمی‌توان در انتظار رشد پرشتاب شاخص بورس مانند چهار ماه گذشته بود، تصریح کرد: روند معاملات در بازار در برخی از روزها منفی و در دیگر روزها مثبت است، اما در کل براساس پیش‌بینی‌های صورت گرفته روند بازار با شیبی آرام صعودی خواهد بود.

منبع:
1.ایسنا / جزییات حمایت هوشمند از بازار سرمایه
2.خبرآنلاین / ریزش بورس تا کجا ادامه دارد؟
3.سبدگردان هدف / ریزش و اصلاح سهم چه فرقی دارند؟

چهارمین هفته منفی در بورس تهران

قیمت‌های سهام در بورس تهران برای چهارمین هفته متوالی در مسیر نزول نسبتا پرشتاب حرکت کرد تا با افت ۴/ ۲ درصدی شاخص و سقوط به مرز ۶۴هزار واحد عملا بازدهی بورس از ابتدای سال به سطح ۶/ ۲ درصد برسد.

قیمت‌های سهام در بورس تهران برای چهارمین هفته متوالی در مسیر نزول نسبتا پرشتاب حرکت کرد تا با افت ۴/ ۲ درصدی شاخص و سقوط به مرز ۶۴هزار واحد عملا بازدهی بورس از ابتدای سال به سطح ۶/ ۲ درصد برسد. مقایسه قیمت‌های اکثر سهم‌ها هم نشان می‌دهد که سطوح قیمتی به ابتدای سال بازگشته و سایه رکود زمستانی بار دیگر بر بازار گسترده شده است.

نکته جالب این که تحولات مثبتی مانند رشد ۵۰ درصدی قیمت نفت خام از کف‌های زمستان، کاهش نرخ سود بانکی، بیانیه لوزان و نیز ورود به فصل مجامع که هر یک حاوی تاثیرات مثبتی بر جذابیت سرمایه‌گذاری در بازار سهام هستند هم نتوانسته‌اند انگیزه‌ای برای معامله‌گران ایجاد کنند و کمبود نقدینگی و قهر خریداران کماکان شاه بیت فعالیت این روزهای بورس تهران است. در این میان، کاهش پلکانی ارزش روزانه معاملات از افت برخورد عرضه و تقاضا حکایت دارد؛ شرایطی که می‌تواند بنا بر تجربه تاریخی نشانه‌هایی از به پایان رسیدن دوره فروش افراطی و اشباع عرضه را در بر داشته باشد. با توجه به این مساله و ارزندگی اکثر سهم‌ها، احتمال توقف روند نزولی یکپارچه و تقویت انگیزه تقاضا به ویژه در صنایع پرپتانسیل وجود دارد.

بروز یک ریسک جدید در بازار
ریسک‌های سیستماتیک معمولا به مخاطراتی اطلاق می‌شوند که مختص سرمایه‌گذاری در یک صنعت یا شرکت خاص نبوده بلکه به کل اقتصاد و بازار مربوط می‌شوند. این نوع ریسک‌ها معمولا به‌طور یکسان بر قیمت کل دارایی‌ها (بدون در نظر گرفتن تفاوت‌های موجود) در یک بازار تاثیر می‌گذارند. نمونه این ریسک، بروز چرخه‌های رکود و رونق در اقتصاد کلان است که بازارهای سهام را به‌طور کلی فارغ از ظرفیت‌‌های خاص صنایع و شرکت‌ها به‌صورت عمومی تحت تاثیر قرار می‌دهند. بورس تهران به سبب ماهیت پر‌نوسان اقتصاد ایران و عوامل محیطی همواره در معرض ریسک‌های سیستماتیک متفاوتی قرار داشته و فعالان این بازار به اثر‌گذاری این نوع مخاطرات بر وضعیت کلی بازار تا حدی عادت دارند. اما پذیرش این ریسک وقتی دشوار می‌شود که تحمیل آن بر شرایط بازار در اثر عوامل اقتصادی نباشد.
نمونه بارز این ریسک اخیرا در بورس تهران بر اثر مشکلات غیرمترقبه در سیستم معاملاتی بروز کرده است. از قرار معلوم، سیستم فعلی معاملات ظرفیت مواجهه با حجم انبوه عرضه و تقاضا را نداشته و حرکت پلکانی بورس تهران در شرایط ازدحام، معمولا کارآیی خود را از دست می‌دهد. مصداق این مورد همزمان با عرضه‌های اولیه شکل می‌گیرد که به‌طور سنتی در روزهای نخستین پس از ورود شرکت جدید، حجم تقاضای سنگینی را روانه سهام تازه وارد می‌کند. به این ترتیب، با قفل شدن سیستم معاملات در نماد مزبور و در مواقعی سرایت مشکل به کل بازار، نارسایی فراگیری در روند عادی دادوستد سهام بروز می‌کند که کاملا غیرمترقبه است.
وجود چنین مشکلاتی هر‌چند همواره می‌تواند با توجیهاتی در زمینه استثنایی بودن شرایط از سوی مقامات مسوول همراه باشد، اما واقعیت این است که در عمل، تاثیر منفی بر اعتماد سرمایه‌گذاران گذاشته و با خروج روند معاملات از شرایط عادی منجر به تحمیل ریسک سیستماتیک بر کل بازار می‌شود. در همین راستا، پر بیراه نیست اگر یکی از دلایل تشدید روند منفی بازار در میانه هفته جاری را به بروز این ریسک سیستماتیک ناشی از مشکلات معاملاتی در نماد پتروشیمی مبین مرتبط بدانیم؛ اتفاقی که به‌رغم تلاش زیاد نهاد ناظر برای حل موضوع، شایعات غیر‌ضروری زیادی را درخصوص عدم کارآیی معاملات بورس بر سر زبان سرمایه‌گذاران خرد انداخت و موجب بروز جوی از التهاب و عدم اعتماد در بین فعالان بازار شد.
با عنایت به تجربیات اخیر و احتمال ورود سرمایه‌گذاران خارجی در دوران پساتحریم (که بروز چنین مسائلی را به معنای افزایش ریسک سرمایه‌گذاری تلقی کرده و تاثیر منفی آن را در تصمیم‌گیری خود برای ورود به بازار ایران لحاظ خواهند کرد)، می‌توان گفت شرایط فعلی سیستم معاملات با ایده‌آل خود فاصله زیادی دارد و نیازمند بازبینی است. در این میان شاید همان راهکار تکراری اما هیچ‌گاه عمل‌نشده که عبارت از حذف دامنه نوسان و افزایش آزادی معامله سهام در بورس تهران است، یکی از روش‌های جسورانه اما موثر برای حل معضل کنونی تلقی شود.

تحرکات قابل‌اعتنا در بازارهای جهانی
قیمت‌های جهانی نفت، فلزات صنعتی، سنگ‌آهن و مواد پتروشیمی در ماه جاری روند صعودی پرشتابی را در پیش گرفته‌اند. به نظر می‌رسد با دریافت آمار رشد اقتصادی ضعیف فصل اول آمریکا، بر رویای تقویت بیشتر دلار در کوتاه‌مدت خدشه‌ای اساسی وارد شده باشد که اتفاقی مثبت برای قسمت کالاها است.
آمار مزبور که از رشد تنها ۲/ ۰ درصدی اقتصاد آمریکا خبر داد از پیش‌بینی یک‌درصدی میانگین اقتصاددانان پایین‌تر بود و موجب افزایش تردید در تصمیم فدرال‌رزرو برای افزایش نرخ بهره در اواسط امسال شده است. در همین حال، فشارهای تورمی در اقتصاد آمریکا در حال افزایش است و تورم سالانه کالاها بدون لحاظ کردن قیمت مواد غذایی و سوخت در ماه گذشته ۸/ ۱ درصد افزایش یافته و در حال نزدیک شدن به هدف دو درصدی بانک مرکزی آمریکا است. از سوی دیگر، مطابق با رویه تاریخی، سیکل صعودی قیمت کالاها معمولا حرکت پایانی در یک چرخه رونق اقتصادی است که دیرتر از بازارهای اوراق قرضه و سهام شروع شده و دیرتر پایان می‌یابد. اکنون نیز شرایط اقتصاد جهانی تداعی‌کننده چرخه‌ای مشابه در زمینه رشد قیمت کالاهاست که می‌تواند با به تاخیر انداختن افزایش نرخ بهره از سوی آمریکا، تداوم سیاست‌های انبساطی اروپا و ژاپن و نیز تحریکات اقتصادی دولت چین در کوتاه مدت ادامه یابد.
در این میان، با وجود آنکه نیمی از وزن شرکت‌های بورس تهران به صنایع وابسته به بازارهای جهانی مربوط است، هنوز نشانه‌ای از اعتنای سرمایه‌گذاران به این تحول مهم دیده نمی‌شود؛ هر چند بازار سهام ایران معمولا با یک فاز تاخیر و به‌صورت غیرمترقبه واکنش خود را به اخبار پیرامونی نشان می‌دهد و از این رو، افزایش تقاضا در سهام مرتبط، در صورت تداوم رالی قیمت کالاها در بازارهای جهانی می‌تواند به‌عنوان یک سناریوی احتمالی مد نظر قرار
گیرد.

بعد منفی مصوبه شورای پول و اعتبار برای بانک‌ها
در پس اقدام اخیر کاهش نرخ سود بانکی که با هدف کاهش هزینه پول و تحریک اقتصاد کشور صورت گرفت، یک پیامد منفی برای فعالیت بانک‌ها نهفته است. این مساله مربوط به تعیین سقف سود برای تسهیلات مشارکتی است که در عمل تا پیش از این وجود نداشت و با توجه به ماهیت قراردادهای مشارکتی اساسا قابل سقف‌گذاری نیست. اهمیت مساله، زمانی روشن‌تر می‌شود که به رقم سقف سود مورد انتظار توجه کنیم که عبارت از ۲۴ درصد برای کلیه عقود مشارکتی است.
واقعیت این است که در حال حاضر با نرخ سود سپرده ۲۲ درصدی بانک‌ها، تسهیلات مشارکتی با نرخ‌های مورد انتظار ۲۸ تا ۳۰ درصدی در شبکه بانکی به متقاضیان عرضه می‌شود که فارغ از بحث‌های مربوط به محاسبه سپرده قانونی و سایر هزینه‌های بانک، یک تفاضل ۶ تا ۸ درصدی را با نرخ سود سپرده یک ساله نشان می‌دهد. حال با کاهش دو درصدی نرخ سود سپرده‌ها، سقف نرخ سود عقود مشارکتی ۴ تا ۶ درصد کاهش یافته که تناسبی با کاهش هزینه بانک‌ها از محل افت هزینه پول ندارد. به این ترتیب، در صورت اجرای مفاد کنونی بسته شورا، تحت فشار قرار گرفتن بیشتر مارجین بانک‌ها (که در حال حاضر نیز احوال مناسبی ندارد) مورد انتظار است؛ مگر آنکه شبکه بانکی به سبک تجربه تاریخی، از طریق روش‌های ابتکاری یا اخذ مجوزهای خاص از بانک مرکزی برای اعطای تسهیلات با نرخ سود بالاتر، راه حلی برای این چالش مهم فراروی صنعت واسطه‌گری پولی بیابد.