سودآوری و بازگشت سرمایه

https://8biranian.com/wp-content/uploads/2021/03/0256_Page_57.jpg 1180 1242 مظفری مظفری 2021-03-06 21:11:07 2021-03-06 20:53:45 ارزیابی فنی و اقتصادی پروژه پارکینگ طبقاتی قیام

سودآوری و بازگشت سرمایه

ارزیابی اقتصادی ، به تجزیه و تحلیل هزینه و منفعت طرح از دید جامعه می پردازد . در چنین بررسی ، بیشتر به هزینه و سودآوری جامعه توجه می شود و این ممکن است متفاوت باشد با حالتی که صرفاً هزینه و منفعت موسسه مد نظر است .

سوالاتی که در این مقوله می تواند مطرح گردد عبارتند از :

– هزینه و منغعت مستقیم طرح وقتی که بر مبنای قیمت های سایه ای محاسبه می گردد چقدر است ؟

– اثرات طرح روی توزیع درآمد در جامعه چگونه است ؟

– اثرات طرح روی میزان صرفه جویی و سرمایه گذاری در جامعه چگونه است ؟

– طرح چه سهمی در خودکفائی ، اشتغال و نظم اجتماعی جامعه دارد ؟

کارآفرینان و مدیران ارشد سرمایه گذاری و مالی شرکت ها همیشه پیش‌روی خود فرصت‌ها و پروژه‌های سودآوری و بازگشت سرمایه مختلفی برای سرمایه‌گذاری و کسب سود دارند. این پروژه‌ها از جهت سودآوری و هزینه‌های مختلف جانبی بایکدیگر تمایزاتی دارند که برای سرمایه‌گذاران و شرکت‌های مختلف مطلوبیت و جذابیت‌های متفاوتی برای استفاده از فرصت‌های سرمایه‌گذاری دارند. بعضی از آن ها نیاز به سرمایه‌گذاری اولیه و هزینه‌های بیشتری در طول دوره سرمایه‌گذاری دارند و سودآوری و بازگشت سرمایه بعضی دیگر از جهت زمان، طولانی‌تر می باشند و یا دوره‌های بازگشت سرمایه در آنها کمتر از بقیه است. از این رو پروژه‌های مختلف می‌بایست بصورت منصفانه مورد تحلیل و ارزیابی مالی و اقتصادی قرار گیرند و با توجه به شرایط سرمایه‌گذاران و تحلیل‌های هزینه‌فرصت آنها تصمیم به انتخاب بین پروژه‌ها بگیرند.

یکی از مهمترین دغدغه‌های سرمایه‌گذاران انتخاب طرح‌های‌‌ پربازده و کم‌ریسک است. طرح‌هایی که از نظر زمانی، در زمان معقولی به بار بنشینند و از نظر سودآوری، سود قابل قبولی را به همراه داشته باشند. از این رو ارزیابی اقتصادی طرح ها یکی از مهمترین مسائل پیش‌روی سرمایه‌گذاران است.برای ارزیابی اقتصادی طرح ها، ملاک‌های بسیار زیادی لازم است تا بررسی شود.

تعیین وضعیت سودآوری طرح، نرخ بازده داخلی، تحلیل تاثیر متغیرهای اقتصادی بر‌روی طرح، انتخاب نقطه سر به سر مناسب تحلیل هزینه‌ها و استهلاک از جمله این موارد می‌باشند.

ارزیابی فنی و اقتصادی پروژه پارکینگ طبقاتی قیام

https://8biranian.com/wp-content/uploads/2021/03/0256_Page_57.jpg 1180 1242 مظفری مظفری 2021-03-06 21:11:07 2021-03-06 20:53:45 ارزیابی فنی و اقتصادی پروژه پارکینگ طبقاتی قیام

ارزیابی فنی و اقتصادی پروژه تجاری اداری پهنه ابن سینا

https://8biranian.com/wp-content/uploads/2021/03/0256_Page_56.jpg 1180 1242 مظفری مظفری 2021-03-06 20:09:41 2021-03-06 20:53:23 ارزیابی فنی و اقتصادی پروژه تجاری اداری پهنه ابن سینا

ارزیابی فنی و اقتصادی پروژه تجاری اداری شوش

https://8biranian.com/wp-content/uploads/2021/03/0256_Page_55.jpg 1180 1242 مظفری مظفری 2021-03-06 19:40:07 2021-03-06 20:53:02 ارزیابی فنی و اقتصادی پروژه تجاری اداری شوش

ارزیابی فنی و اقتصادی پروژه ورزشی شهدا 2

https://8biranian.com/wp-content/uploads/2021/03/0256_Page_54.jpg 1180 1242 مظفری مظفری 2021-03-06 19:03:15 2021-03-06 20:52:38 ارزیابی فنی و اقتصادی پروژه ورزشی شهدا 2

ارزیابی فنی و اقتصادی پروژه تجاری اداری ابن سین میانی

https://8biranian.com/wp-content/uploads/2021/03/0256_Page_53.jpg 1180 1242 مظفری مظفری 2021-03-06 18:24:52 2021-03-06 20:52:10 ارزیابی فنی و اقتصادی پروژه تجاری اداری ابن سین میانی

ارزیابی فنی و اقتصادی پروژه سرای منسوجات آستان قدس رضوی

https://8biranian.com/wp-content/uploads/2021/03/0256_Page_52.jpg 1180 1242 مظفری مظفری 2021-03-01 21:42:54 2021-03-01 20:33:36 ارزیابی فنی و اقتصادی پروژه سرای منسوجات آستان قدس رضوی

ارزیابی فنی و اقتصادی پروژه شهر سلامت کیش

https://8biranian.com/wp-content/uploads/2021/03/0256_Page_51.jpg 1180 1242 مظفری مظفری 2021-03-01 21:15:02 2021-03-06 20:51:17 ارزیابی فنی و اقتصادی پروژه شهر سلامت کیش

ارزیابی فنی و اقتصادی پروژه تهرانسر

https://8biranian.com/wp-content/uploads/2021/03/0256_Page_50.jpg 1180 1242 مظفری مظفری 2021-03-01 20:40:55 2021-03-06 20:50:52 ارزیابی فنی و اقتصادی پروژه تهرانسر

نسبت P/E چیست؟ + کاربرد نسبت P/E در بورس

نسبت P/E یکی از قدیمی‌ترین و پرکاربردترین ابزارهای ارزش‌گذاری سهام شرکت‌های بورسی است. این نسبت بیانگر “قیمت سهام” به “درآمد هر سهم (سود)” است. عموما تازه‌واردان بورسی با مفهوم ابتدایی و ساده P/E آشنا می‌شوند. چه بسا معامله‌گرانی با درنظر گرفتن مفهوم غلط P/E، اقدام به خرید و فروش سهام کنند و متضرر شوند. برای درک بهتر مفهوم P/E باید از سه دیدگاه مختلف آنرا بررسی کنیم: 1) نرخ بازگشت سودآوری و بازگشت سرمایه سرمایه، 2) انتظارات سهامداران از آینده شرکت، 3) سطح ریسک سهام شرکت. در این آموزش بورس به بررسی مفاهیم P/E، انواع آن، کاربرد و مقایسه آن با P/E گروه می‌پردازیم.

نسبت P/E چیست؟

نسبت P/E مخفف عبارت انگلیسی Price/Earnings per share به معنی قیمت به سود است. Price به معنی قیمت هر برگه سهام شرکت و Earnings per share به معنی سود هر برگه سهام است. بنابراین نسبت P/E در بورس یعنی نسبت قیمت هر برگه سهام به سود نقدی هر برگه سهم. به بیان ساده نسبت قیمت به درآمد هر سهم را P/E گویند.

نسبت P/E در صفحه مربوط به هر نماد بورسی در سایت TSETMC بصورت خودکار محاسبه و نمایش داده می‌شود. البته به راحتی می‌توانید با تقسیم قیمت پایانی سهم بر EPS آن، نسبت P/E را محاسبه کنید. برای مثال اگر قیمت پایانی فملی (33,520) را بر EPS آن (1962) تقسیم کنید به همان عدد 27.21 می‌رسید.

دقت بفرمایید Earnings per share یا همان سود هر برگه سهم به EPS معروف است. به شما توصیه می‌کنم مقاله آموزشی زیر را حتما مطالعه بفرمایید.

مفهوم و کاربرد نسبت P/E

می‌توان مفاهیم مختلفی را برای P/E درنظر گرفت. هر کدام از این تفاسیر بستگی به دیدگاه سرمایه‌گذاری و استراتژی معاملاتی شما می‌تواند کاربرد خاصی داشته باشد.

1. نرخ بازگشت سرمایه

با فرض عدم تغییر سود سالیانه، P/E = 10 یعنی بعد از 10 سال به اندازه اصل سرمایه خود سود خواهید کرد. بنابراین برای سپرده‌های بانکی با سود سالیانه 20% مقدار P/E برابر 5 است. در واقع بعد از 5 سال پول شما دو برابر می‌شود. بنابراین طبق این مفهوم “نسبت P/E کمتر، بهتر است!” اما این یک نتیجه‌گیری غلط است به دلایل زیر:

• نحوه بازدهی شرکت‌های بورسی علاوه بر پرداخت سود نقدی، از طریق “افزایش قیمت سهام” نیز هست. بنابراین نمی‌توان از این پارامتر صرف‌نظر کرد.
• فرض ثابت بودن سود شرکت‌ها در چندین سال متوالی تقریبا غیرممکن است.
• نگاه این مفهوم به عملکرد شرکت در گذشته معطوف است و هیچ ارزیابی از آینده شرکت ندارد.

2. انتظارات سهامداران از آینده شرکت

این تفسیر بر اساس پیش‌بینی عملکرد شرکت و منعکس‌کننده انتظار بازار از آینده شرکت است. بدین‌صورت که سرمایه‌گذاران به ازای هر 1 ریال سود شرکت حاضر به پرداخت چند ریال برای خرید سهام آن شرکت هستند! برای مثال P/E = 20 یعنی معامله‌گران حاضر به پرداخت 20 ریال به ازای هر 1 ریال سود شرکت هستند. طبق این مفهوم “نسبت P/E بزرگتر بیانگر خوشبین بودن سهامداران به شرکت است!” در واقع انتظار سرمایه‌گذاران از افزایش سوددهی شرکت در آینده، باعث افزایش قیمت سهام و بالطبع رشد P/E می‌شود. حال اگر این پیش‌بینی رشد سود محقق شود مقدار P/E تعدیل می‌شود.

بنابراین طبق این مفهوم P/E بزرگتر بیانگر باور به افزایش سوددهی شرکت در آینده است. همچنین مقدار P/E کوچکتر، بازتابی از بدبینی عمومی بازار به آینده شرکت است!

3. سطح ریسک سهام شرکت

مطابق مفهوم قبلی، انتظار بازار از سودآوری و آینده شرکت در P/E منعکس می‌شود. در واقع با توجه به خوش‌بینی بازار از رشد سوددهی شرکت، قیمت سهام به استقبال آن رفته و افزایش می‌یابد. این افزایش قیمت منجر به افزایش مقدار P/E می‌شود. حال فرض کنید عملکرد شرکت برخلاف انتظار با کاهش سودآوری همراه باشد! بنابراین قیمت‌ها شروع به نزول می‌کند تا به ارزش ذاتی خود همگرا شود. بنابراین هر چه نسبت P/E بزرگتر باشد ریسک خرید سهام نیز بیشتر می‌شود.

P/E بالا بهتر است یا پایین؟

جواب قطعی برای این پرسش وجود ندارد. اما مدنظر داشته باشید که همیشه در ابتدای سیکل “خوش‌بینی بازار به سهام شرکت” اقدام به خرید سودآوری و بازگشت سرمایه کنید. در انتهای این سیکل نیز اقدام به فروش سهام کنید.

برای مثال شرکتی با P/E = 10 را درنظر بگیرید. با بررسی شرکت متوجه افزایش سودآوری شرکت در آینده شده و اقدام به خرید سهام می‌کنید. به مرور افراد بیشتری به آینده شرکت خوش‌بین شده و سهام آنرا می‌خرند. بنابراین اقبال عمومی بازار باعث افزایش قیمت سهام شرکت می‌شود. حال فرض کنید این افزایش قیمت باعث افزایش مقدار P/E به مقدار 30 شود! اینجا می‌تواند پایان سیکل خوش‌بینی بازار باشد! چرا که حتی اگر شرکت موفق به افزایش سوددهی شود برای ادامه‌دار بودن روند صعودی، معامله‌گران انتظار رشد بیشتر سود در آینده را دارند.

نسبت P/E گروه

مقایسه شرکت‌هایی با حوزه فعالیت غیرمشترک می‌تواند منجر به تحلیل‌های اشتباه شود. چرا که چشم‌انداز و نرخ رشد سودآوری شرکت‌ها در صنایع مختلف با یکدیگر متفاوت است. وقتی به صفحه نماد یک شرکت بورسی مراجعه می‌کنید علاوه بر P/E شرکت، نسبت P/E گروه را نیز مشاهده می‌کنید. عموما P/E شرکت در جهت P/E گروه حرکت می‌کند. در واقع با مقایسه این دو نسبت با یکدیگر می‌توان نتایج زیر را استنباط کرد:

1. کمتر بودن نسبت P/E شرکت از P/E گروه می‌تواند بیانگر پتانسیل رشد قیمت باشد.
2. بیشتر بودن P/E از نسبت P/E گروه می‌تواند سیگنالی از خوش‌بینی معامله‌گران باشد. در واقع آنها انتظار رشد سوددهی شرکت در آینده را دارند!

هر دو نتیجه یکسان است! بنابراین تحلیل ارزندگی سهام یک شرکت صرفا با مقایسه P/E آن با نسبت P/E گروه کار اشتباهی است. نه P/E بیشتر از P/E گروه نشان از حباب داشتن سهام است و نه P/E کمتر از P/E گروه بیانگر ارزنده بودن سهام.

نکته: این نسبت برای بورس و فرابورس بصورت جداگانه محاسبه می‌شود. برای دو شرکت با یک گروه مشترک که یکی در بورس و دیگری در فرابورس پذیرش شده است نسبت P/E گروه متفاوت است. برای مثال “شپنا” و “شاوان” هر دو جز گروه فرآورده‌های نفتی هستند اما P/E گروه متفاوتی دارند.

نکات مهم پیرامون نسبت P/E

• نسبت P/E منفی مفهومی خاصی ندارد! و صرفا بیانگر ضررده بودن شرکت است.
• هرگز صرفا با تکیه بر پایین یا بالا بودن P/E یک شرکت اقدام به خرید یا فروش سهام آن نکنید! در واقع نسبتP/Eصرفا یکی از روش‌های ارزش‌گذاری شرکت‌ها است.
• بعد از افزایش سرمایه تغییری چندانی درP/Eرخ نمی‌دهد چرا که سود نقدی و قیمت سهام کاهش می یابد. اما افزایش سرمایه از محل آورده نقدی عموما با خوش‌بینی نسبت به آینده شرکت همراه است. بنابراین می‌تواند باعث رشد قیمت و بالطبع افزایش P/E شود.
• هنگام محاسبه نسبت P/E می‌توان از EPS سال مالی گذشته یا پیش‌بینی سودآوری و بازگشت سرمایه EPS سال مالی آینده استفاده کرد.
• برای محاسبهP/E موجود در سایت TSETMC از EPSبر مبنای سود و زیان 12 ماهه اخیر استفاده شده است.
• همیشه قیمت سهام طبق انتظار بازار حرکت نمی‌کند! چه بسا ممکن است یک شرکت با توجه به ارزنده بودن P/E پایینی داشته باشد و بالعکس!

اگر قصد یادگیری 0 تا 100 مبحث آموزش بورس را دارید به شما توصیه می‌کنیم مقالات آموزشی زیر را به ترتیب مطالعه بفرمایید، به مرور مقالات جدیدتر پیرامون آموزش بورس در سایت درج خواهد شد حتما پیگیر پارس‌سهام باشید.

سودآوری و بازگشت سرمایه

3 راهکار برای بهبود کسب و کار تجارت الکترونیکی خود در سودآوری و بازگشت سرمایه سال 2020

موارد زیادی برای بهبود سودآوری کسب و کار تجارت الکترونیکی وجود دارد. از جمله: بهبود زنجیره تأمین یا در دسترس بودن سایت برای تمامی کاربران، اما مهم‌ترین اصل آن انجام صحیح تجزیه و تحلیل داده‌ها است.

با استفاده از تجزیه و تحلیل داده‌های کیفی و ابزارهای اطلاعاتی تجاری، می‌توان از طیف گسترده‌ای از منابع داده، مانند رتبه فروش، داده‌های بازاریابی و حتی اطلاعات لجستیکی را برای درک بهتر روند مؤثر بر فروشگاه خود استفاده کنید. از همه مهم‌تر می‌توان عملکردهای تجاری خود را با استفاده از بینش‌های کلیدی بهبود بخشید.

3 راهکار مطمئن برای بهبود سودآوری کسب و کار تجارت الکترونیکی

هدف فروش متقابل و به روز برای فروش بیشتر (Targeted cross-selling and up-selling for more sales)

یکی از ساده‌ترین راه‌های جلب مشتری استفاده از تکنیک فروش متقابل و پرفروش می‌باشد. براساس گزارش‌ها، 35 درصد درآمد آمازون از طریق همین راه بدست می‌آید. این تکنیک موارد پیشنهادی را تحت عناوینی مانند: پرفروش‌ها، مشتریانی که به این کالا نیاز دارند و.. را هنگام جستجو در لیست محصولات مشاهده می‌کنید.

این اطلاعات می‌تواند بر اساس تاریخچه و خرید کاربران جمع آوری، تجزیه و تحلیل شود. این تکنیک از هوش مصنوعی مشتق شده است و مطمئناً برای بهبود تجارت الکترونیک موثر است. این یک فرصت خوب است تا مشتریان به صورت فعال پیشنهادهای به روز فروش شما علاقه مند شوند.

با استفاده از تجزیه و تحلیل داده‌ها می‌توان تشخیص داد که بهترین پیشنهادات متقابل چه پیشنهاداتی هستند.

نمای یکپارچه از داده موجب صرفه‌جویی در وقت و منابع می‌شود (A unified view of data saves time and resources)

در هنگام راه‌اندازی فروشگاه الکترونیکی خود، شروع به جمع آوری طیف گسترده‌ای از اطلاعات مشتریان خود کنید. منابع می‌تواند مستقیماً از وب سایت شما، فیس بوک، گوگل و داده‌های شرکای تولیدی و رقبای شما باشد. قرار دادن تمام اطلاعات در یک بستر تجزیه و تحلیل داده‌های واحد در نهایت به شما اجازه می‌دهد تا در طی مدت کوتاهی از اجرا، بینش فروش جدید به دست آورده و در عین حال هزینه‌های مدیریت و IT را نیز کاهش دهد.

یک برنامه جامع تجزیه و تحلیل داده‌ها بیشتر از خودکار کردن ورود داده‌ها و ایجاد گزارش است. همچنین بر اساس اطلاعاتی که از منابع داده‌های مختلف شما حاصل می‌شود، به دنبال بینش‌های عملی است. این به شما کمک می‌کند تا در تحلیل داده‌ها و تلاش‌های تصمیم‌گیری خود صرفه جویی کنید. با تصمیم گیری پشتیبانی شده از داده‌ها، همچنین می‌توانید اعتماد بیشتری به این داشته باشید که انرژی خود را به اقداماتی اختصاص داده‌اید که باعث رشد واقعی تجارت الکترونیکی شما می‌شوند.

رشد سود از طریق مدیریت دقیق قیمت (Growing profits through smarter price management)

بر اساس تحقیقات انجام شده توسط سازمان Deloitte، ابتکارات قیمتی بخش مدیریت می‌تواند سود را در یک دوره یک ساله، 2 تا 7 درصد بهبود بخشد و ROI را نیز بین 200 تا 350 درصد ثابت نگه دارد. دلیل بسیاری از مشتریان مردد برای خرید این است که آیا ارزش خرید را دارد یا خیر. یک تغییر ساده در استراتژی قیمت گذاری بیشترین تأثیر را روی مشتریان خواهد گذاشت.

ابزارهای تجزیه و تحلیل داده بینش روشن و دقیقی را می‌توانند ارائه دهند تا بهترین استراتژی قیمت گذاری را برای محصول یا خدمات فروش تعیین کنند. برای مثال: می‌توان تعیین کرد چه مقدار اختلاف قیمت مناسب است و کدام محصول ارزان‌تر باشد.

معرفی کامل نرخ بازگشت سرمایه یا ROI و روش حساب آن

دنیای کسب و کار است و هزار جور پیچ و خم! در این دنیا، مخصوصا اگر آنلاین باشد، شما حتما باید بتوانید کسب و کار خود را سودآوری و بازگشت سرمایه کنترل کنید. باید بتوانید گام بعدی را پیش‌بینی کرده و از اشتباهات گذشته درس بگیرید. اما کنترل یعنی چه و چگونه بفهمیم کجا اشتباه و کجا درست قدم برداشته‌ایم؟ کنترل یعنی اینکه بدانید چه مقدار درآمد کسب کرده‌اید، چه مقدار هزینه کرده‌اید، چه مقدار وقت صرف کرده‌اید و با بررسی نتایج فعالیت‌هایتان و تبدیل این نتایج به اعداد قابل بحث می‌توانید درستی و نادرستی آن را مشخص کنید. مسائلی از این دست به شما کمک می‌کند تا تصمیم‌های بزرگ بعدی را با اطمینان و تسلط بیشتری بگیرید.
یکی از ابزارهایی که در این مسیر نیاز دارید، KPI یا شاخص‌های عملکرد کلیدی هستند که در واقع، اعداد و نتایج بدست آمده از فعالیت‌هایتان را به یکسری درصد یا نسبت‌های قابل مقایسه تبدیل می‌کنند. شاید مهمترین KPI یا شاخصی که برای شما وجود داشته‌باشد، ROI است. این شاخص با سرمایه‌گذاری‌های شما سر و کار دارد. ROI آنقدر ساده است که بتواند نتایج سریعی به دست دهد و آنقدر مهم است که با آن می‌تواند خود را از ضرر برهانید یا در معرض سود قرار دهید.

معرفی کامل نرخ بازگشت سرمایه یا ROI و روش حساب آن

معرفی کامل نرخ بازگشت سرمایه یا ROI و روش حساب آن

اگر صاحب کسب‌وکار هستید و یا در کسب‌وکاری مشغول به فعالیت هستید، حتماً می‌دانید که اندازه‌گیری نتایج کمپین‌ها یک ضرورت است. کسب‌وکارها هزینه‌های بسیاری را صرف تبلیغات و ارتباطات می‌کنند. بر اساس آمار سایت cmocouncil.org پیش‌بینی می‌شود تا سال ۲۰۱۹ هزینه‌های جهانی تبلیغات به ۲٫۱ تریلیون دلار برسد. سؤال مهم و اساسی اینجاست که آیا این هزینه‌ها به‌صورت بهینه محاسبه و صرف شده‌اند. بررسی نرخ بازگشت سرمایه ROI در مارکتینگ (که به آن MROI می‌گویند) در این بهینه‌سازی به شما کمک می‌کند.

نرخ بازگشت سرمایه یا ROI :

همان‌طور که از نام آن مشخص است، نرخ بازگشت سرمایه یا Return Of Investmet (ROI) سود حاصل از هر سرمایه‌گذاری در کسب‌وکار است. این شاخص به‌صورت درصدی محاسبه و بیان می‌شود. ROI برای تحلیل سرمایه‌گذاری‌ها و تصمیم‌گیری‌های بعدی در کسب‌وکار مورد استفاده قرار می‌گیرد.
در مارکتینگ هم ROI برای بررسی میزان تأثیر کمپین‌های مختلف محاسبه می‌شود که همان‌طور که گفتیم به آن MROI (Marketing Return Of Investment) یا ROIM (Return On Marketing Investment) گفته می‌شود. البته بررسی MROI و تحلیل در بازاریابی چالش‌ها و نکاتی دارد که در ادامه به آن‌ها اشاره می‌کنیم.

۲ دلیل محاسبه ROI
برای یک کارشناس بازاریابی دیجیتال اندازه‌گیری ROI دو دلیل اصلی دارد:

1.بررسی تأثیر فعالیت‌های بازاریابی
با توجه به هزینه‌های زیادی که معمولاً تیم مارکتینگ صرف تبلیغات می‌کنند، مدیران دوست دارند نتیجه میزان اثرگذاری این تبلیغات را بدانند. محاسبه MROI به بررسی میزان اثرگذاری انواع تبلیغات بر سودآوری شرکت کمک می‌کند.
2.تصمیم‌گیری برای صرف هزینه در انواع مختلف تبلیغات
می‌توانید MROI را برای کمپین‌ها و برنامه‌های مختلف تبلیغاتی به‌صورت جداگانه اندازه‌گیری کنید و با مقایسه، به کمپین‌های با ROI بالاتر، هزینه‌های مارکتینگ را بهینه کنید. بررسی MROI در تعیین بودجه بازاریابی، تخصیص بودجه به برنامه‌ها و کمپین‌های مختلف کمک می‌کند.
در تبلیغات گاهی هدف از صرف هزینه افزایش سود در کوتاه‌مدت نیست. مثلاً آگاهی از برند، افزایش لید یا سرنخ‌های فروش است. این اهداف ممکن است باعث سود کوتاه‌مدت برای کسب‌وکار شما نشود. ولی در بلندمدت تأثیر به‌مراتب بیشتری در فروش و سود خواهد داشت. بنابراین نمی‌توان تنها با محاسبه عددی ROI درباره هر کمپین نظر داد و متناسب با نوع تبلیغات شاخص‌های دیگری را هم باید در نظر بگیرید.

محاسبه نرخ بازگشت سرمایه (ROI و MROI)
به صورت فرمولی می‌توان گفت ROI همان نسبت سود حاصل از سرمایه‌گذاری به میزان هزینه اولیه است. به بیان ساده فرمول محاسبه ROI به صورت زیر است:

به صورت مشابه در بازاریابی MROI معادل می شود با:

دشواری های اندازه‌گیری دقیق نرخ بازگشت سرمایه

در نگاه اول محاسبه این شاخص با توجه به فرمول به نظر ساده است. ولی در واقع دشواری‌های بسیاری برای محاسبه بازگشت سرمایه مخصوصاً در مارکتینگ وجود دارد.

۱) هزینه های مارکتینگ دقیق تر محاسبه کنید
معمولاً هزینه‌های فعالیت مارکتینگ کاملاً مشخص است. اما برای محاسبه دقیق‌تر MROI باید زمانی که اعضای تیم شما برای تبلیغات صرف می‌کنند را هم در نظر بگیرید. مثلاً برای محاسبه MROI تبلیغات در شبکه‌های اجتماعی اگر اعضای تیم مارکتینگ که به‌عنوان نیرو در تولید محتوا و گرافیک پست‌ها فعال هستند را در نظر نگیریم، ممکن است MROI را خیلی بالاتر از واقعیت محاسبه کنیم. بنابراین تمامی هزینه‌های ریزودرشت را در محاسبات خود وارد کنید.

۲) بررسی سود حاصل از فعالیت بازاریابی با چالش هایی مواجه است.
چالش بزرگ‌تر اندازه‌گیری سود حاصل از تبلیغات است. سؤالی که باید پرسیده شود این است که اگر این کمپین راه‌اندازی نمی‌شد و یا این تبلیغات اتفاق نمی‌افتاد، فروش و سود چه تغییری می‌کرد؟ جواب به این سؤال در محیط متغیر بازار موجود ساده نیست.

• می‌توانید به فروش سال‌ها و ماه‌های قبل که این کمپین تبلیغاتی را نداشته‌اید توجه کنید.
• روش دیگر استفاده از تست A/B است. گروه B را حالتی بگیرید که هیچ نوع تبلیغاتی به جامعه هدف نرسیده است.

اما گاهی نتیجه فعالیت بازاریابی کم شدن ریزش فروش و افزایش وفاداری مشتریان است و باعث می‌شود که مشتری گزینه دیگری را انتخاب نکند. بنابراین باید به سود حفظ‌شده نسبت هم توجه کنیم. چون ممکن است در صورت عدم تبلیغات، فروش و درنتیجه سودآوری کم شود.

۳) زمان لازم برای مشاهده تاثیر تبلیغات در فروش

چالش متداول دیگر محاسبه زمانی است می‌توانید تأثیر تبلیغ را در فروش ببینید. برای بعضی محصولات که فرکانس فروش آن‌ها پایین است، مانند اتومبیل ممکن است این زمان به سه سال هم برسد. اما برای محصولات با فرکانس بالا معمولاً تأثیر تبلیغات زودتر دیده می‌شود. این مسئله و همچنین تورم و تغییر ارزش پول در گذر زمان فرمول MROI را می‌تواند پیچیده کند که معمولاً برای سادگی از این تأخیر صرف‌نظر می‌کنیم. اما در ذهن خود این نکته را در نظر بگیرید که تأثیر تبلیغات در بلندمدت بیشتر خود را نشان می‌دهد.

۴) تبدیل بازدید کننده به مشتری تحت تاثیر کدام تبلیغ بوده است؟
واقعیت این است که مخاطب در فرآیند تبدیل به مشتری ممکن است با انواع مختلف تبلیغات آن شرکت مواجه شده باشد. بنابراین مجموعه‌ای از تبلیغات ذهن او را برای خرید آماده کرده و این تأثیر یک کمپین نبوده است. در واقع این مجموعه تبلیغات باعث افزایش آگاهی از برند شده و نمی‌توان گفت که کدام نوع تبلیغ تأثیر بیشتری بر سودآوری داشته است.

اما ضمن توجه به این نکات به‌عنوان کارشناس بازاریابی، برای محاسبه MROI معمولاً آخرین تبلیغی که بعدازآن فروش اتفاق افتاده را تبلیغ مؤثر در نظر می‌گیرند.

در تبلیغات دیجیتال برای سادگی محاسبات این‌طور فرض می‌شود که یک مخاطب در مواجهه با یک بنر تبلیغاتی یا کلیک می‌کند و کلیک او به خرید منتهی می‌شود، یا کلیک می‌کند و مراحل خرید را نصفه رها می‌کند (منجر به خرید نمی‌شود) و یا کلاً کلیک نمی‌کند. تنها حالت اول در محاسبه MROI منجر به سودآوری شده است.

اندازه ‌گیری دقیق‌تر ROI یا نرخ بازگشت سرمایه با ابزارهای آنالیتیکس
با استفاده از ابزارهای تحلیلگر مانند گوگل آنالیتیکس می‌توانید با بررسی ترافیک وبسایت و منبع ورود کاربر ارزیابی دقیق‌تری از ROI هر کمپین داشته باشید. با استفاده از گوگل آنالیتیکس می‌توانید سودآوری حاصل از فروش را به اولین یا آخرین ورود یک مشتری به وب‌سایت نسبت دهید و با داده‌های موجود در آن ROI را دقیق‌تر محاسبه کنید.

محاسبه ROI یا نرخ بازگشت سرمایه برای تبلیغات ویدئویی موبایلی

تبلیغات ویدئویی موبایلی از روش‌های مؤثر تبلیغاتی است و مخصوصاً نسبت به تبلیغات ویدئویی که در سودآوری و بازگشت سرمایه وب انجام می‌شود، بازدید بیشتری دارد. مزیت آن نسبت به تبلیغات تلویزیونی هم مشخص است. علاوه بر هزینه پایین نسبت به تبلیغات تلویزیونی، در تبلیغات ویدئویی موبایلی مخاطب کمتر دچار بی‌توجهی به تبلیغات یا (ad blindness) می‌شود.

نکات مهم در محاسبه ROI در تبلیغات ویدئویی موبایلی
در ارزیابی ROI تبلیغات ویدئویی موبایلی به شاخص‌های زیر توجه کنید:

۱) آگاهی از برند
با دقت به موارد زیر در تبلیغات ویدئویی می‌توانید میزان آگاهی از برند را بسنجید:

• میزان بازدید از تبلیغ ویدئویی
• میزان ترافیک مستقیم وب‌سایت
• مخاطبینی که ویدئوی تبلیغاتی شما و یا هشتگ نام برند را سرچ می‌کنند.
• میزان اشتراک‌گذاری ویدئو در شبکه‌های اجتماعی
• همچنین ممکن است مخاطب بعد از دیدن ویدئوی تبلیغاتی، نام برند شما را سرچ کند و به وب‌سایت شما بیاید. بنابراین بررسی میزان سرچ نام برند با ابزاری مثل گوگل ترندز هم داده‌های خوبی به شما می‌دهد.

۲) تاثیر در فروش
اگر هدف مستقیم تبلیغاتی شما افزایش فروش در کوتاه‌مدت است، با بررسی سودآوری و بازگشت سرمایه attribution های اپلیکیشن که از ترافیک حاصل از تبلیغات موبایلی ایجادشده است، می‌توانید داده‌های دقیقی برای تحلیل به دست آورید. اما راه‌حل ساده و کلی‌تر، توجه به ترافیک حاصل از کمپین تبلیغاتی و مقایسه آن با ترافیک حالت بدون تبلیغات است.

محاسبه ROI برای تبلیغات native یا همسان

همان‌طور که می‌دانید تبلیغات همسان تبلیغاتی است که ظاهر، ساختار و محتوای تبلیغ با سایت ناشر تبلیغ یکپارچه‌شده است و این یکپارچگی باعث جلوگیری از Ad Blindness یا بی‌توجهی به تبلیغات می‌شود.
تبلیغات همسان ضمن اینکه کمترین مزاحمت را برای کاربر ایجاد می‌کند، نسبت به روش‌های دیگر تبلیغات توسط کاربران بیشتر دیده می‌شود.

بر اساس پیش بینی tubularinsights تا سال ۲۰۱۹، ۸۰% ترافیک وب‌سایت‌ها ناشی از تبلیغات همسان خواهد بود. از نمونه‌های تبلیغات همسان، تبلیغات محتوایی IBM در سایت Forbes است.

نکات مهم در اندازه گیری ROI در تبلیغات همسان
اغلب میزان تأثیر تبلیغات همسان بر اساس تعداد کلیک‌ها محاسبه می‌شود. اما در نظر گرفتن شاخص‌های دیگر به شما در ارزیابی میزان تأثیرگذاری تبلیغات کمک می‌کند:

۱) کسب مشتری
چه تعداد از بازدیدکنندگان که از طریق تبلیغات همسان وارد سایت شما می‌شوند، ایمیل خود را در فرم لندینگ پیج وارد می‌کنند و تبدیل به لید یا سرنخ فروش می‌شوند. برای اندازه‌گیری این شاخص می‌توانید تعداد ایمیل‌های ثبت‌شده در لندینگ پیج را به تعداد کلیک بر تبلیغات همسان تقسیم کنید. البته این شاخص تحت تأثیر عوامل مختلفی مانند طراحی لندینگ پیج، طراحی بنر تبلیغاتی، سرعت بارگذاری وب‌سایت و … است. با تغییر هرکدام از این عوامل می‌توانید سرنخ‌های بیشتری برای فروش به دست آورید.

۲) افزایش ترافیک
با بررسی گوگل آنالیتیکس و ترافیک وب‌سایت قبل و بعد از تبلیغات می‌توانید داده‌های خوبی از میزان اثربخشی تبلیغات کسب کنید. بهبود رتبه الکسا هم شاخص مناسبی برای تأثیرگذاری تبلیغات است.

۳) آگاهی از برند
در کنار شاخص محاسباتی ROI، نکته مهم دیگر این است که در بنر تبلیغاتی اطلاعاتی به مخاطب بدهید که نشان‌دهنده قابل‌اعتماد بودن محصول شما باشد و باعث بهبود برند شما در نظر مخاطب شود. برای بهبود تبلیغات به نظرات و بازخوردها توجه کنید.

محاسبه ROI برای صفحه فرود
طراحی مناسب صفحه فرود می‌تواند در افزایش ROI تأثیر مستقیم داشته باشد. با راه اندازی کمپین های مختلف بازاریابی می‌توانید بازدیدکننده‌های بیشتری را به سایت خود جذب کنید. اما اگر لندینگ پیج مناسبی برای تبلیغات خود نداشته باشید، اتفاقی که هدف اصلی تبلیغات شماست محقق نمی‌شود و نرخ تبدیل به لید و یا فروش افزایشی نخواهد داشت.

در ارزیابی میزان تأثیرگذاری لندینگ پیج و محاسبه ROI به ترافیک ورودی، نرخ تبدیل (conversion rate) را در نظر بگیرید.

محاسبه MROI در ایمیل مارکتینگ

برای محاسبه MROI در کمپین‌های ایمیل مارکتینگ به دنبال جواب سؤال‌های زیر باشید:

آیا این کمپین به هدف فروش راه‌اندازی شده است؟ از تعداد کلیک‌های این کمپین چه تعداد منجر به فروش شده است؟ مبلغ درآمد کسب‌شده چه مقدار است؟
هر کمپین ایمیلی چه مقدار برای شما هزینه دارد؟ تقسیم هزینه صرف شده به تعداد مخاطبینی که بر روی CTA کلیک کرده‌اند، عدد معناداری در میزان مؤثر بودن این کمپین می‌دهد. هم‌چنین با توجه به هزینه صرف شده و درآمد اکتسابی از کمپین ایمیلی می‌توانید ROI را محاسبه کنید.
آیا تغییراتی در کمپین ایمیلی می‌تواند باعث افزایش open rate و conversion rate شود. با تست A/B می‌توانید این موضوع را امتحان کنید.

سودآوری و بازگشت سرمایه

بازده ی سرمایه گذاری یا نرخ بازگشت سرمایه یا به اختصار ROI نسبتی است که سود حاصل از سرمایه گذاری را در قالب درصدی از هزینه ی اولیه محاسبه می کند. به عبارت دیگر، در قالب درصدی از هزینه ی خرید، حساب می کند که این سرمایه سودآوری و بازگشت سرمایه گذاری چقدر سودآوری داشته است. نرخ بازگشت سرمایه به سرمایه گذاران نشان می دهد که هر یک تومانی که در فلان پروژه سرمایه گذاری کردند، چقدر سود داشته است. سرمایه گذاران نه تنها برای ارزیابیِ چگونگی عملکردِ سرمایه گذاری شان، بلکه برای مقایسه ی عملکرد سرمایه گذاری های مختلف در انواع و اندازه های متفاوت هم از این نسبت استفاده می کنند.

برای مثال، فلان سرمایه گذاری در بورس، می تواند با سرمایه گذاریِ دیگری در زمینه ی تجهیزات مقایسه شود. نوع سرمایه گذاری مهم نیست؛ زیرا محاسبه ی نرخ بازگشت سرمایه فقط به هزینه ها و سود مرتبط با این سرمایه گذاری توجه می کند.

محاسبه ی نرخ بازگشت سرمایه یکی از رایج ترین نسبت های مورد توجه در بحث سرمایه گذاری است، زیرا بسیار ساده و تطبیق پذیر است. مدیران می توانند از این نسبت برای مقایسه ی نرخ های عملکرد در خرید تجهیزات سرمایه ای (تجهیزاتی که گران هستند و برای خریدشان سرمایه ی زیادی لازم است) استفاده کنند، در حالی که سرمایه گذاران می توانند محاسبه کنند کدام یک از سهام خریداری شده، عملکرد بهتری داشته اند.

فرمول نرخ بازگشت سرمایه

نرخ بازگشت سرمایه، با کم کردنِ هزینه از درآمد کل و تقسیم آن بر هزینه ی کل محاسبه می شود.

همان طور که می بینید، فرمول محاسبه ی نرخ بازگشت سرمایه بسیار ساده و در عین حال گسترده است. منظورم این است که درآمد و هزینه ها دقیقا مشخص نشده اند. هزینه ی کل و درآمد کل برای هر چیزی و در نظر هر کسی می توانند متفاوت باشند. برای مثال، شاید مدیری به جای درآمد و هزینه در این سودآوری و بازگشت سرمایه معادله، فروش خالص و هزینه ی کالاهای فروخته شده را جایگزین کند، در حالی که سرمایه گذار دید جهانی تری به این معادله دارد و از کل فروش و همه ی هزینه هایی استفاده می کند که در فرایند تولید یا فروشِ محصول پرداخت شده اند، از جمله هزینه های عملیاتی و غیرعملیاتی.

به این روش، محاسبه ی نرخ بازگشت سرمایه می تواند بسیار تطبیق پذیر باشد، اما بسته به اینکه کاربر چه چیزی را می خواهد ارزیابی کند یا نشان دهد، ممکن است گمراه کننده هم بشود. باید بدانید که هیچ معادله ی استانداردِ واحدی برای محاسبه ی نرخ بازگشت سرمایه وجود ندارد. در عوض، به این ایده ی اولیه توجه می کنیم که سودها درصدی از درآمد هستند. برای درک درستِ این نسبت، باید بفهمید که چه درآمدها و هزینه هایی در این معادله استفاده می شوند.

مثالی از محاسبه ی نرخ بازگشت سرمایه

حالا که فهمیدید معادله ی استانداردی برای محاسبه ی نرخ بازگشت سرمایه وجود ندارد، بیایید بدون ورود به بخش های هزینه و درآمد، نگاهی به فرمول اولیه بیندازیم. بیایید یک کارگزار فرضی بورس را در نظر بگیریم. بابک دلال سهام است و تخصصش سهام کم ارزش است، یعنی سهامی که در بازار غیررسمی سهام و با بهای بسیار کمی برای هر سهم معامله می شود و معمولا هم ریسک بالایی دارد.

او سال گذشته ۵۰۰ سهم، هر کدام به ارزش ۱۰۰۰ تومان از سهام فلزات مایع را خریداری کرد که سرمایه گذاریِ مخاطره آمیزی بود. امروز و پس از گذشت یک سال، ارزش هر سهم آن در بازار ۳۵۰۰ تومان است. بابک سهامش را می فروشد و از فرمول محاسبه ی نرخ بازگشت سرمایه برای محاسبه ی عملکردش استفاده می کند.

همان طور که می بینید، نرخ بازگشت سرمایه ی بابک ۲٫۵ یا ۲۵۰ درصد است. این یعنی به ازای هر ۱۰۰۰ تومانی که در شرکت فلزات مایع سرمایه گذاری کرده، ۲۵۰۰ تومان سود به دست آورده است. این سرمایه گذاری فوق العاده خوبی بوده، چون سرمایه ی اولیه را ۲٫۵ برابر کرده است.

حالا می توانیم انتخابِ خوب بابک در سرمایه گذاری روی فلزات مایع را با انتخاب دیگرش مبنی بر سرمایه گذاری در شرکت تجهیزات پزشکی مقایسه کنیم. در این سرمایه گذاری، بابک ۱۰۰ سهم، هر کدام به ارزش ۱۰۰۰ تومان خرید و هر سهم را ۱۲۵۰ تومان فروخت.

در این خرید، نرخ بازگشت سرمایه ی بابک تنها ۲۵ درصد یا ۰٫۲۵ بود. البته این هم بازگشت سرمایه ی خوبی است، اما با سرمایه گذاری روی فلزات مایع، قابل مقایسه نیست.

تجزیه و تحلیل

به طور کلی هر نرخ بازگشت سرمایه ی مثبتی را می توان بازگشت خوبی قلمداد کرد. مثبت بودن این نسبت، یعنی کل هزینه ی سرمایه گذاری به علاوه ی مقداری سود، بازگشته است. نرخ بازگشت سرمایه ی منفی یعنی درآمد آن قدر نبوده که کل هزینه ها را پوشش دهد. ناگفته پیداست که نرخ بازگشت سرمایه هر قدر بالاتر باشد، بهتر است.

اگر نگاه دوباره ای به مثال مان درباره ی سرمایه گذاری های بابک بیندازیم، می بینیم که سرمایه گذاری اول، ۲۵۰ درصد بازگشت سرمایه داشت، در حالی که سرمایه گذاری دوم تنها ۲۵ درصد بازگشت سرمایه به همراه داشت. اولی، ده برابر دومی عملکرد بهتری داشت، پس بهتر بود که بابک همه ی پولش را در همان سهام اولی سرمایه گذاری می کرد.

محاسبه ی نرخ بازگشت سرمایه فوق العاده متنوع است و می تواند برای سرمایه گذاری های مختلفی استفاده شود. مدیران آن را برای ارزیابیِ بازگشت سرمایه هایی که سرمایه گذاری کرده اند استفاده می کنند. سرمایه گذاران می توانند برای ارزیابی عملکرد سهام شان از آن استفاده کنند و افراد حقیقی هم می توانند برای ارزیابی نرخ بازگشت دارایی هایی هم چون خانه از آن بهره ببرند.

نکته ای که باید به خاطر داشته باشید این است که این نسبت، ارزش زمانیِ پول را در نظر نمی گیرد. البته برای خرید و فروش ساده ی سهام این حقیقت آن قدرها اهمیت پیدا نمی کند، اما برای محاسبه ی دارایی ثابتی مثل ساختمان یا خانه که هر سال به ارزش آن افزوده می شود، بسیار مهم است. به همین خاطر است که وقتی دریافتی های این فرمول را نسبت به ارزش فعلی محاسبه می کنیم، معمولا مقدار آن تغییر می کند.