پوشش ریسک با فاصله قیمتی

هنگام انتخاب سهم سعی شود که بر اساس فاندامنتال نمادی را انتخاب کنید و بر اساس تکنیکال، ورود مناسب و خروج به موقع را انجام دهید

راههای مدیریت پرتفوی در این روزهای بورس| طلا و پوشش دهی ریسک های سیستماتیک

درعلی کارشناس بازار سرمایه گفت: بسیاری از افراد در تعداد زیادی سهام سرمایه گذاری کرده اند که باید چند سهم را که از لحاظ بنیادی مناسب هستند انتخاب و مابقی را در این چند سهم تقسیم و به مدیریت بپردازند.

سمیه شوریابی؛ بازار: حمید درعلی کارشناس ارشد مدیریت مالی و کارشناس آموزش، پذیرش و توسعه بازار کارگزاری مبین سرمایه در رابطه با مدیریت پرتفوی در روزهای پر تنش بازار بورس اظهار داشت: با توجه به خبرهایی که در خصوص توافق برجام شنیده می شد، شاهد رشد قیمت در اکثریت بازار بودیم ولی رفته رفته مذاکرات به درازا انجامید و همراه با آن شاهد افزایش نرخ بهره بین بانکی به صورت چراغ خاموش بودیم که مجموعا باعث شد در بازار دوباره عرضه بر تقاضا پیشی بگیرد و مجدد ارزش معاملات به زیر سه همت رسید و اینک شاهد افزایش مجدد صف های فروش هستیم.

درعلی می‌گوید: در این شرایط از مهمترین مواردی که باید به آن پرداخت مدیریت پرتفوی سرمایه است، در حال حاضر با توجه به اینکه از مرداد ماه سال ۹۹ همچنان درگیر روند نزولی شاخص بورس هستیم بسیاری از سهم ها ارزش بازارشان از ارزش واقعی آن ها فاصله گرفته است و با بررسی شاخص قیمت متوجه می شویم که سهامداران و بازار بورس در این دوسال نسبت به تورم عقب مانده اند.

فدا کردن سهام و میانگین کم کردن

این مدرس بازار سرمایه در ادامه تصریح کرد: ممکن است بسیاری از سهامداران به خصوص افرادی که بدون دانش وارد این بازار شده‌اند، به طور کامل در پرتفوی سرمایه‌گذاری خود سهام داشته باشند، با توجه به وضعیت فعلی و اینکه بسیاری از قیمت ها در بازار واقعاً ارزان هستند در حال حاضر افراد باید به کم کردن میانگین بپردازند متأسفانه بسیاری از افراد در تعداد زیادی سهام سرمایه گذاری کرده اند که پیشنهاد می‌شود از بین سهم ها چند سهم که بنیاد مناسبی دارند انتخاب و مابقی سهم ها را در این چند سهم تقسیم کنند و به مدیریت جدی این سهام بپردازند.

عوامل مهم در مدیریت پرتفوی سرمایه گذاری

درعلی در ادامه برای مدیریت بهتر در پرتفوی با عنوان کردن چند نکته تشریح کرد: بستگی به میزان دارایی سعی شود که تعداد سهام را افزایش دهید، مثلاً کسی که دارایی کمتر از ۱۰ میلیون تومان دارد حداکثر سه سهم در پرتفوی خود داشته باشد و کسی که بین ۱۰ میلیون تومان تا ۱۰۰ میلیون تومان دارایی دارد حداکثر باید پنج سهم در پرتفوی خود داشته باشد و نیز کسی که بین ۱۰۰ میلیون تومان تا یک میلیارد تومان دارایی دارد باید حداکثر هفت سهم در پرتفوی داشته باشد و در نهایت کسانی که بالای ۱۰ میلیارد تومان نقدینگی دارند نباید بیش از ۹ سهم در پرتفوی خود داشته باشند.

این تحلیلگر بازار سرمایه تأکید کرد: هنگام انتخاب سهم سعی شود که بر اساس فاندامنتال نمادی را انتخاب کنید و بر اساس تکنیکال، ورود مناسب و خروج به موقع را انجام دهید.

Trailing Stop

درعلی در ادامه با عنوان کردن تریلینگ استاپ ابراز داشت: نکته دیگر که بسیار حائز اهمیت است اینکه حتماً افراد افزایش حد ضرر و یا به عبارتی تریلینگ استاپ را در بازار سرمایه رعایت کنند، خیلی از مواقع رعایت همین مورد باعث می شود که از زیان های بسیار بالا جلوگیری شود.

روش MPT

درعلی در ادامه با بیان روش MPT آن را یکی از جدیدترین روش ها برای میزان ورودی دارایی ها دانست و افزود: روش MPT از جدیدترین روش ها برای چینش سبد سهام است به این صورت که سهام را از قبل انتخاب کرده و با این روش میزان ورودی به هر سهم را مشخص می کنند.

طلا و پوشش دهی ریسک های سیستماتیک

این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به اهمیت لزوم طلا در پرتفوی، افزود: همیشه بخشی از پرتفوی خود را به طلا اختصاص دهید تا بتوان از این طریق ریسک های سیستماتیک بازار را پوشش داد، اگر ریسک سیستماتیک در بازار اتفاق بیفتد یکی از کالاهایی که می‌توان این ریسک ها را پوشش دهد و باعث می‌شود رشد شدید قیمتی پیدا کند طلا می باشد و با استفاده از این کالای گرانبها می‌توانیم تا حدود زیادی ریسک خود را پوشش دهیم.

هنگام انتخاب سهم سعی شود که بر اساس فاندامنتال نمادی را انتخاب کنید و بر اساس تکنیکال، ورود مناسب و خروج به موقع را انجام دهید

درعلی بسته به شرایط بازار چنانچه شاخص کل صعودی باشد صندوق‌های در سهام را پیشنهاد می‌کند و اگر شرایط بازار دارای رنج و یا روند نزولی باشد صندوق های درآمد ثابت را مناسب برای سرمایه گذاری می داند.

وی در انتها با بیان اینکه سرمایه ای را باید وارد بازار پوشش ریسک با فاصله قیمتی بورس کنیم که در صورت زیان در کوتاه مدت، زندگی دچار فشارهای اقتصادی نشود از سهامداران بورس اوراق بهادار تهران درخواست کرد که با بازار بورس کالا و همچنین بازار مشتقه، آشنا شوند و مطالعاتی در این خصوص داشته باشند تا بتوانند از ابزارهای مختلف بازار بورس اوراق بهادار بهره مند شوند.

نبود ابزار معاملاتی متنوع برای پوشش ریسک در بخش کشاورزی

مهم‌ترین عامل چالش‌های بخش کشاورزی نبود ابزار معاملاتی متنوع برای پوشش ریسک و کاهش التهابات قیمتی در کشور است. وی ادامه داد: به نظر می‌رسد با استفاده فعالان بخش کشاورزی و به ویژه شرکت‌های دولتی از تنوع ابزار معاملاتی موجود در بورس کالا شامل معاملات نقد، نسیه و سلف که هم‌اکنون در بورس کالا برای همه محصولات قابل انجام است، بخش مهمی از این مشکلات حل شود

معاون توسعه بازار و مطالعات اقتصادی بورس کالای ایران با اشاره به اینکه بهتر است کمتر در پی مقصر نابسامانی در بازار شکر باشیم و بیشتر به راه‌حل‌ها بپردازیم، پوشش ریسک با فاصله قیمتی گفت: معتقدم مشکل فقط گرانی نیست، گاهی اوقات مشکل عدم وجود تقاضا برای محصولات تولید‌کنندگان نیز بسیار دردناک و مساله آفرین است. به‌عنوان مثال گاهی قیمت مرغ کفاف هزینه جاری مرغداران را نمی‌دهد و به فاصله کمتر از دو ماه موضوع کاملا به عکس می‌شود و صدای مصرف‌کنندگان از رشد قیمت‌ها بلند است.

محمد اسکندری خاطرنشان کرد: شاید بتوان گفت مهم‌ترین عامل چالش‌های بخش کشاورزی نبود ابزار معاملاتی متنوع برای پوشش ریسک و کاهش التهابات قیمتی در کشور است. وی ادامه داد: به نظر می‌رسد با استفاده فعالان بخش کشاورزی و به ویژه شرکت‌های دولتی از تنوع ابزار معاملاتی موجود در بورس کالا شامل معاملات نقد، نسیه و سلف که هم‌اکنون در بورس کالا برای همه محصولات قابل انجام است، بخش مهمی از این مشکلات حل شود. البته تعریف معاملات آتی و اختیار معامله و فعال شدن صندوق‌های کالایی در بورس که جزو برنامه‌های سال جاری بورس کالا است، نیز تاثیر بسزایی در مدیریت این التهابات دارد و البته این تاثیر فقط با تعریف قرارداد و ابزار محقق نمی‌شود و لازم است فعالان بازار نیز به سمت این ابزار هدایت شوند که با وجود موضع مثبت وزارت جهاد کشاورزی در مورد این مقوله، در این زمان امیدواری ما برای تحقق این مهم از هر زمان دیگری بیشتر است.

معاون توسعه بازار و مطالعات اقتصادی بورس کالای ایران با اشاره به نقش سازمان حمایت از مصرف‌کنندگان و شورای رقابت در آرامش بازارها و تنظیم نظام عرضه و تقاضا عنوان کرد: به نظر می‌رسد وجود این سازمان‌ها در حالتی که تنوع ابزار معاملاتی و حضور فعالان اصلی این بازارها در یک بازار شفاف با دست‌اندازهای بعضا ارادی و بعضا ساختاری مواجه است، موضوعی اجتناب‌ناپذیر باشد. وی یادآور شد: در صورت وجود بازارهای شفاف عادلانه و رقابتی در کنار سیاست‌های تعرفه‌ای و بازرگانی مبتنی بر واقعیات و عرضه و تقاضای واقعی بازار که از بازارهای سلف و آتی برآورد می‌شود، به نظر می‌رسد این سازمان‌ها خود نیز علاقه‌ای به ورود به حوزه بازرگانی نداشته باشند و چه بسا بعضا فلسفه وجودی خود را نیز از دست بدهند.

اسکندری گفت: به هر حال در صورت حضور فعالان در بازارهای شفاف و رقابتی در کنار اراده مثبت آنها برای این حضور و عدم استفاده آنها از بورس به‌عنوان ابزاری برای توجیه برخی رفتارها و معاملات و قیمت‌ها و شرایط معاملات خود در بازارهای بیرون از بورس، یک شرط لازم برای حضور کمتر این گونه نهادها در عرصه اقتصاد و بازرگانی است.

وی با ریشه‌یابی دلیل عدم توسعه معاملات اعتباری در بورس کالا با توجه به نقدینگی پایین صنایع پایین‌دستی عنوان کرد: مشکل معاملات اعتباری از یکسو به محدودیت نقدینگی فروشندگان بر می‌گردد و از سوی دیگر نیز مشکل تسویه این گونه معاملات است که عملا بستری برای تسویه داخل پایاپای این گونه معاملات در بورس وجود ندارد و طرفین باید تسویه بخش اعتباری معاملات انجام شده خود در بورس را به‌صورت توافق خارج از بورس انجام دهند. اسکندری خاطرنشان کرد: برای رفع این معضل البته بورس کالا تمهیداتی اندیشیده است که باتوجه به انتقال پایاپای بورس کالا به شرکت سپرده‌گذاری مرکزی، لازم است مذاکرات با آن شرکت و تحت نظارت سازمان بورس برای ایجاد بستر معاملات اعتباری در بستر اتاق پایاپای انجام گیرد. وی خاطرنشان کرد: البته اعطای اعتبار از سوی کارگزاران نیز راهکار دیگری است که فعلا در سطح سیاست‌گذاری و نظارت چندان موافقتی با آن وجود ندارد و البته دلایل مخالفان این موضوع هم چندان ضعیف نیست.

اسکندری در پایان گفت: از سوی دیگر مذاکراتی با برخی بانک‌ها برای اعطای اعتبار به خریداران محصولات کشاورزی از بورس کالا در حال انجام است که به‌طور خاص در مورد محصولات مشمول ماده 33 قانون افزایش بهره‌وری بخش کشاورزی، این اعتبار در دست مذاکره است و در صورت وجود تقاضا برای استفاده از این اعتبار برای خریداران این محصولات، این امکان به‌صورت دریافت مستقیم اعتبار از برخی بانک‌ها قابل پیگیری است.

فیلم آموزشی معامله گری در قراردادهای اختیار معامله

دوره جامع آشنایی با قراردادهای اختیارمعامله و استراتژی های معاملاتی این قراردادها توسط سرکار خانم فاطمه جعفری مدرس و تحلیلگر ارشد بازار مشتقه در 9 ساعت آموزشی ارائه شده است که جهت استفاده مخاطبین محترم بر روی سایت بارگذاری شده است.پس از خرید محصول،بدون محدودیت زمانی دسترسی به لینک مشاهده آنلاین فیلم و فایل های مربوط به مثال های عملی(فایل اکسل)خواهید داشت.

توضیحات

معرفی ویدیو آموزشی:

تشدید نوسانات قیمت دارایی ها در بازار های مالی حاکی از ضرورت استفاده از ابزار مدیریت ریسک در این بازار ها می باشد.یکی از متداول ترین والبته کاربردی ترین ابزار مدیریت ریسک را میتوان ابزار مشتقه دانست.ابزارهای مشتقه ابزارهایی هستند که مبتنی بر یک دارایی پایه بوده و یا از یک دارایی پایه منبعث و مشتق شده اند.در معاملات این ابزارها، اصل دارایی جابه جا نشده و عملکرد قیمت آن ناشی از تغییرات قیمت کالای مربوطه است.

ابزار های مشتقه در کشورمان نیز در چندسال اخیر توسعه و گسترش یافته اند تا بتوانند در زمینه مدیریت و پوشش ریسک نقش خود را ایفا نمایند.قراردادهای اختیار معامله یکی از مهم ترین ابزارهای مشتقه مالی مورد استفاده در ایران می باشند.اختیار معامله شامل دو نوع قرارداد اختیارمعامله خرید و اختیار معامله فروش می باشد که هر یک از این قراردادها میان دو نفر منعقد میگرددو بابت معامله و قرارداد فوق،مبلغی از طرف خریدار آن به فروشنده قرار داد تعلق میگیرد که با عنوان قیمت اختیار معامله شناخته می شود.

در قراردادهای اختیار معامله دارنده این قرارداد اختیار دارد در سررسید آن با توجه به شرایط و نوسانات قیمتی قرارداد خود را اعمال کند یا اینکه از اعمال آن صرف نظر کند.با راه اندازی قراردادهای اختیار معامله در ایران از سال ۱۳۹۵ ضرورت آشنایی مخاطبین و فعالان حوزه مالی با این مبحث واضحاً آشکار میشود و نیاز است فعالین این حوزه ضمن شناخت دقیق مکانیسیم ها و کارکرد های این ابزار با انواع تکنیک های معامله گری و استراتژی های معاملاتی در این ابزار آشنا شوند.همچنین نیاز است تا ابعادی از فرصت ها و چالش های موجود در این ابزار برای علاقمندان این حوزه روشن گردد تا هر فرد متناسب با شرایط و توانمندی های خود بتواند در این ابزار ها ورود کند.

اجمالی از مزایا و فرصت های موجود در قراردادهای اختیار معامله:

• کاهش ریسک معاملات و کارآیی هزینه ها(در این قراردادها ریسک صرفا به اندازه مبلغی است که تحت عنوان قیمت اختیار معامله پرداخت شده نه به اندازه کل دارایی خرید یا فروخته شده که دارنده قرارداد اختیار اعمال یا عدم اعمال آن را باتوجه به شرایط قیمتی موجود دارد.)
• اهرم مالی: در قراردادهای اختیار معامله دارنده آن میتواند با نقدینگی کم سودزیادی را بدست آورد.
• یکی دیگر از مزایای قراردادهای اختیار معامله را میتوان کسب سود در شرایط نزول قیمت ها دانست.
• و….

سرفصل های ویدیو آموزشی:

– چگونگی شکل گیری قراردادهای اختیار معامله
– انواع اختیار معامله
– انواع معامله گران و انتظارات موجود
– قیمت اعمال و قیمت پریمیوم
– فاصله های قیمت اعمال
– اختیار معامله در سود،در زیان و بی تفاوت
– سبک اعمال(اروپایی و آمریکایی)
– شرایط اعمال اختیار
– محاسبه سود و ضرر طرفین معامله
– وجه تضمین اولیه و جبرانی
– تشریح پوشش ریسک با فاصله قیمتی تابلو معاملاتی و نمادها
– تسویه و تحویل
– شرایط کدگیری و..
– ساز و کارهای اجرایی بازار ایران
– کارمزدها،مبلغ وجه تضمین و…
– شرایط کال مارجین
– و…

– بررسی اختیارهای فعلی بورس ایران
– معامله در پرتال آسا(سکه طلا)
– معامله در اختیارات سهام(کار باسایت tse)
– تعیین ارزش ذاتی اختیار ها با فرمول بلک شولز
– استراتژی های معاملاتی کاربردی در قراردادهای اختیار معامله
– استراتژی های معاملاتی پیشرفته در اختیارات
– و…

مدرس دوره:سرکار خانم فاطمه جعفری

• مسئول آموزش مشتقه کارگزاری آگاه
• مدرس و تحلیلگر بازار مشتقه
• معامله گر مشتقه کالا در کارگزاری آگاه

پس از خرید فیلم و پرداخت هزینه،لینک مشاهده فیلم ها و سایر فایل های مرتبط با دوره برای شما نشان داده خواهد شد.لازم بذکر است،لینک های مشاهده آنلاین بدون محدودیت زمانی و بدون محدودیت تعداد استفاده قابل استفاده خواهد بود.جهت دسترسی به لینک ها در هر زمان دلخواه میتوانید وارد ناحیه کاربری خود در سایت شوید و با انتخاب بخش سفارشات،محصول مورد نظر و فایل های مربوط را مشاهده نمایید.

در صورت بروز هرگونه مشکل میتوانید از طریق بخش تیکت های پشتیبانی در ناحیه کاربری اقدام به ارسال تیکت نمایید یا از پشتیبانی آنلاین سایت استفاده نمایید.در صورت ضرورت با شماره تماس ۰۹۰۲۹۸۴۱۷۲۷ تماس حاصل فرمایید.

دیدگاهها

هیچ دیدگاهی برای این محصول نوشته نشده است.

اولین نفری باشید که دیدگاهی را ارسال می کنید برای “فیلم آموزشی معامله گری در قراردادهای اختیار معامله” لغو پاسخ

آربیتراژ چیست و چگونه به وجود می آید؟

آربیتراژ یکی از مفاهیم مهم در علم اقتصاد و به معنی کسب سود از تفاوت قیمت هم‌زمان یک دارایی بین دو یا چند بازار است. وقوع این شرایط، نتیجه وجود عدم تعادل قیمتی میان بازارهای مختلف هست. به عبارت دیگر، زمانی که ارزش‌گذاری یک دارایی پایه نظیر کالا، ارز یا سهام، در بازارهای مختلف یکسان نباشد؛ آربیتراژگران با خرید دارایی در حداقل قیمت (بازاری که قیمت آن نسبت به سایرین کمتر است) و فروش سریع آن در سطوح قیمتی بالاتر (بازار موازی که دارایی مذکور قیمت بیشتری دارد)، از وجود این تفاوت قیمتی سود کسب می‌کنند! هم‌چنین آربیتراژ در زمره روش‌های سرمایه گذاری تقریباً بدون ریسک محسوب می‌شود؛ زیرا در صورت امکان فروش دارایی در کمترین زمان ممکن، عملاً ریسک بسیار ناچیزی شامل حال معامله‌گران خواهد بود.

به طور کلی، آربیتراژ زمانی امکان‌پذیر است؛ که بستر فروش دارایی کاملاً فراهم بوده و نیازی به معرفی یا بازاریابی محصول نداشته باشد؛ در نتیجه مواردی از قبیل صادرات کالا، آربیتراژ نیست! به زبان ساده، ماهیت آربیتراژ بر این اساس استوار است، که بازده مثبت قطعی در یک سرمایه‌گذاری وجود دارد. در طرف مقابل، اگر ارزش یک دارایی در بازارهای مختلف برابر باشد؛ اصطلاحاً تعادل آربیتراژی برقرار است.

مبنای شکل‌گیری موقعیت های آربیتراژی

آربیتراژ بر اساس بعد مکان یا زمان به وجود می‌آید. تفاوت قیمتی ایجاد شده بر حسب مکان به این صورت است، که یک دارایی منحصربه‌فرد در دو بازار با فاصله جغرافیایی کم یا زیاد ارزش ناهمسانی داشته و امکان دادوستد هم‌زمان (نهایتاً با تفاوت زمانی کوتاه) آن بین بازارهای مذکور فراهم است. آربیتراژ بر مبنای بعد زمانی، ناشی از اختلاف قیمت به دلیل تفاوت در موعد تحویل دارایی می‌باشد؛ که مصداق بارز آن تفاوت قیمت‌ها در بازار نقد نسبت به آتی است! در حال حاضر، عمده معاملات آربیتراژی بر این اساس انجام شده و از این حیث، بازار آتی طرف‍داران بسیاری دارد. از توضیحات فوق این‌گونه استنباط می‌شود، که آربیتراژ یکی از انگیزه‌های اصلی فعالیت سفته‌بازان و موتور محرک بازارهای مالی و سرمایه‌گذاری است.

آربیتراژ در بازار نقدی

۱- بازار سهام جهانی

امروزه با عرضه سهام شرکت‌های بین‌المللی و چند ملیتی در بورس‌های‌ بزرگ جهانی، این بازارها به یکدیگر متصل شده و به صورت یکپارچه فعالیت می‌کنند. گاهاً در مواقع کوتاهی قیمت یک سهم در بازارهای مذکور یکسان نمی‌باشد! که در چنین شرایطی، به دلیل رصد پیوسته بازار از سوی سرمایه‌گذاران یا ربات‌های معامله‌گر و ارسال سریع سفارشات در حجم بالا، فاصله قیمتی از بین رفته و بازار متعادل می‌شود.

۲- بازار ارز غیررسمی ایران

یکی از مثال‌های عینی آربیتراژ در بازار ایران، التهابات ارزی یک دهه اخیر است. زمانی که اختلاف قیمت ارز دولتی و بازار آزاد افزایش می‌یافت؛ بسیاری از آربیتراژگران (دلالان ارزی) اقدام به خرید ارز سهمیه‌ای دولتی نموده و در بازار آزاد به فروش می‌رساندند. هم‌چنین اختلاف نرخ ارز بین بازارهای منطقه‌ای نیز، فرصت مناسبی برای این معامله‌گران محسوب می‌شد؛ زیرا تفاوت قیمت بازار تهران و سایر کلان‌شهرها با مناطق مرزی داخلی و خارجی، سود بدون ریسک و نسبتاً هنگفتی را برای آن‌ها فراهم می‌نمود. هرچند این تفاوت نرخ همواره بین بازار کشورهای همسایه وجود دارد؛ اما آربیتراژ ارز در حالت عادی به سبب اختلاف کم قیمت‌ها، چندان مقرون به صرفه نیست! توجه داشته باشید، که چنین فعالیت‌هایی منجر به خروج ارز و آسیب به نظام اقتصادی کشور می‌شود و بر اساس قوانین، متخلفان تحت پیگرد قانونی قرار می‌گیرند. به طور کلی، امروزه فرصت‌های آربیتراژی بازارهای نقدی، به دلیل گسترش تولید در سراسر جهان، حذف از واسطه‌ها و تجارت الکترونیک، بسیار محدود شده و اغلب بازارها در شرایط تعادل قیمتی به سر می‌برند.

۳- آربیتراژ در بازار آتی

همان‌طور که اشاره نمودیم، بخش عمده‌ای از معاملات آربیتراژی در بستر بازار آتی انجام می‌شوند. در واقع فلسفه اصلی این مدل آربیتراژ، اختلاف قیمتی موجود میان بازار نقد و آتی است! فرآیند انجام معاملات به این صورت است؛ که قیمت یک دارایی نظیر سهام یا کالا در بازار آتی نسبت به قیمت جاری آن در بازار نقد بالاتر بوده و فاصله قیمتی به گونه‌ای است، که آربیتراژ این دارایی حاشیه سود مناسبی به همراه دارد. در این شرایط معامله‌گر دارایی را در بازار نقد خریداری نموده و معادل آن، یک قرارداد در بازار آتی به فروش می‌رساند؛ که فاصله موجود میان نرخ خرید و فروش این دارایی، برابر سود ناخالص او خواهد بود. هم‌چنین در شرایط معکوس که قیمت نقدی بالاتر از نرخ بازار آتی است، سرمایه‌گذاران هم‌زمان اقدام به اخذ دو موقعیت معاملاتی خرید و فروش (با موعد تحویل متفاوت) در بازار آتی نموده؛ یا به منظور فروش نقدی در آینده نزدیک، صرفاً دارایی مذکور را پیش‌خرید خواهند کرد. به منظور فهم بهتر مطلب به یک مثال دقت کنید:

قیمت قرارداد آتی فروش یک کیلو آهن برای تحویل یک‌ماهه = ۱۱۰۰ تومان

قیمت فعلی خرید یک کیلو آهن در بازار نقد = ۱۰۰۰ تومان

نرخ بهره بدون ریسک ماهیانه = ۵/۱ درصد

در این شرایط معامله‌گر اقدام به خرید ۱ تن(۱۰۰۰ کیلوگرم) آهن در بازار نقد نموده و بلافاصله آن را در بازار آتی می‌فروشد؛ که مبلغ خرید وی معادل یک میلیون تومان و مبلغ حاصل از فروش دارایی پس از تحویل کالا، ۰۰۰/۱۰۰/۱ تومان است. اگر مجموعاً ۵ درصد سرمایه اولیه را برای هزینه‌های معاملاتی نظیر کارمزد و هزینه نگهداری در نظر بگیریم، این موقعیت معاملاتی ۵ درصد سود خالص در پی داشته است! که حدوداً ۳ برابر نرخ بهره بدون ریسک می‌باشد. ذکر این نکته ضروری است؛ که اگر دارایی پایه مورد معامله از نوع سهام باشد، باید مواردی نظیر سود نقدی و افزایش سرمایه احتمالی را نیز در نظر بگیرید.

آربیتراژ در بازار جهانی ارز (فارکس)

به واسطه حجم بالای تراکنشات و گستردگی ابزار معاملاتی در بازار جهانی ارز، موقعیت‌های آربیتراژی فراوانی وجود دارند؛ اما تعدد معامله‌گران و سرعت اجرای سفارشات مسبب این است، که چنین فرصت‌هایی بی‌درنگ پوشش داده ‌شوند. از همین روی، امروزه ربات‌های معاملاتی مختص یافتن و انجام معاملات آربیتراژی تدوین یافته‌اند. آربیتراژ در بازار ارز جهانی از سه روش عمده انجام می‌شود:

پوشش ریسک با فاصله قیمتی

طلا نخرید؛ اما به خرید صندوق طلا فکر کنید/ بازدهی‌های اعجاب انگیزی در این ابزارهای مالی رقم خورده.

جایی دیدم که نوشته بودند "هیچ بهانه‌ای برای پس انداز نکردن ندارید" بله درست است تا جایی که می‌شود باید برای آینده و به قول گفتنی روز مبادا پس انداز کرد. اما، این شعار در جایی یا کشوری مصداق دارد که شاهد تورم 200 درصدی نباشیم و بهای اجناس و کالاها لحظه به لحظه و ساعت به ساعت تغییر نکنند. پس راه چاره چیست؟ آیا سرمایه‌گذاری در این شرایط، پاسخگوی نیاز آینده خواهد بود؟ اساسا در چه حوزه‌ای سرمایه‌گذاری کنیم که بازده بیشتری نصیبمان شود؟ برخی پیشنهاد می‌دهند که سکه و طلا بهتر است، برخی هم دلار خریده‌اند، خرید سهام اوراق بهادار هم یک گزینه مناسب شناخته شده است. حال سوال اینجاست، اگر سکه و طلا را در خانه نگهداری کنیم ریسک آتش سوزی، سرقت و حوادث غیر مترقبه را نیز باید هر لحظه متحمل شویم. از سویی دلار کالای مصرفی است و به نظر منطقی نیست که این کالای مصرفی که جمع‌آوری آن موجب احتکار و رشد تورم می‌شود، نگهداری کنیم. در این بین بازار سرمایه و بورس و خرید واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌تواند گزینه مناسبی برای حفظ سرمایه و حتی رشد آن شود.

صندوق پشتوانه طلای لوتوس از نوع صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس کالا و اولین صندوق کالایی بازار سرمایه کشور است که موضوع فعالیت آن سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار مبتنی بر گواهی سکه طلا، اوراق مشتقه مبتنی بر سکه طلا، اوراق بهادار با درآمد ثابت، سپرده و گواهی سپرده بانکی است. در شرایط کنونی نوسانات نرخ ارز، دلار و سهام، این صندوق با رعایت اصول قانونی سرمایه‌ها را حفظ کرده و حتی چند برابر کرده است. حسن کاظم زاده معاون سرمایه‌گذاری‌های جایگزین تامین سرمایه لوتوس پارسیان و مدیریت صندوق پشتوانه طلای لوتوس در گفت و گو با خبرنگار بورس 24 در خصوص نحوه سرمایه‌گذاری در این صندوق توضیحاتی را داده است.

این صندوق از چه تاریخ آغاز به فعالیت کرده است و تا کنون چه میزان بازدهی داشته. ؟

صندوق سرمایه‌گذاری پشتوانه طلای لوتوس در تاریخ 20 تا 25 خرداد سال 96 اقدام به پذیره نویسی نموده و از تاریخ 8 مرداد سال 96 معاملات ثانویه واحدهای آن در بورس کالا آغاز شد و بیش از یکسال از فعالیت آن می‌گذرد. بازده آن از زمان پذیره نویسی تا 10 مرداد 97 بیش از 207 درصد بوده و در مقاطعی از معاملات به بیش از 230 درصد نیز رسیده است.

چند صندوق طلا تا کنون تاسیس شده و فعالیت می‌کند؟

علاوه بر صندوق سرمایه‌گذاری پشتوانه طلای لوتوس، پس از آن 3 صندوق با موضوع فعالیت در طلا نیز تاسیس شده‌اند.

بازدهی این صندوق‌ها چگونه است و چگونه کسب درآمد می‌کنند؟ (به طور مشخص اوراق سکه، طلا، سهام، خود طلا و . )؟

بازده این صندوق ناشی از تغییر ارزش دارایی‌های سرمایه‌گذاری شده توسط آن ایجاد می‌شود. در واقع صندوق در اوراق مبتنی بر فلز طلا (در حال حاضر سکه) سرمایه‌گذاری می‌نماید و با افزایش قیمت آن‌ها بازده کسب می‌نماید. در حال حاضر این صندوق در اوراق گواهی سپرده سکه، قراردادهای آتی و اختیار سرمایه‌گذاری می‌نماید. با توه به شرایط حاکم بر معاملات آتی سکه، در حال حاضر بیش از 90 درصد سرمایه صندوق اختصاص به سکه دارد و در مواقعی به 99 درصد نیز می‌رسد.

با توجه به این که نگهداری طلا ریسک بالایی دارد مزیت این صندوق‌ها نسبت به طلای فیزیکی برای خانوارها چیست؟

با توجه به این که خریداری طلا و سکه به صورت فیزیکی ریسک‌هایی از قبیل احتمال سرقت، تقلب و عوامل دیگر را داراست و جهت پوشش این هزینه نیاز به هزینه وجود دارد سرمایه‌گذاران می‌توانند با سرمایه‌گذاری در صندوق طلا این ریسک‌ها را پوشش دهند. علاوه بر این در زمان فروش طلا و سکه فیزیکی همیشه هزینه معاملات بیش از 1 درصد و در مواقعی تا 2 درصد بر سرمایه‌گذاران تحمیل می‌شود. وجود بازارگردان برای صندوق نیز مزیت خوبی است که خرید و فروش واحدها را با فاصله قیمتی حداکثر 0.1 درصدی میسر می‌سازد.

آیا این صندوق‌ها به شکل ETF هستند؟ میزان هر یونیت چقدر است؟ یعنی هر شخص با چه میزان پول می‌تواند وارد شود؟

در واقع این صندوق‌ها از نوع صندوق‌های قابل معامله کالایی هستند.

وجه تضمین این صندوق‌ها چیست و آیا اساسا بازارگردان دارند؟

این صندوق‌ها بازارگردان دارند که در واقع ضامن نقدشوندگی آن‌ها هستند.

ریسک‌های این صندوق‌ها چیست؟

ریسک این صندوق‌ها در واقع ریسک‌های تاثیرگذار بر ارزش دارایی‌های سرمایه‌گذاری‌ها است. در واقع این صندوق‌ها ریسک نوسان قیمت دارایی‌ها را دارد و به غیر از این ریسک چندانی ندارد. به طور کلی صندوق نقش save heaven را دارد.

آیا ماهانه سود این صندوق‌ها قابل دریافت است؟

صندوق تقسیم سود ماهانه یا غیره ندارد و سود سرمایه‌گذار ناشی از خرید و فروش واحدها و تغییر ارزش آن‌ها ایجاد می‌شود. (مشابه سکه)

آیا شده در ماه سرمایه‌گذار به ازای یونیت خریداری کرده متحمل زیان هم بشود؟

با توجه به نوسان قیمت سکه و نوسان قیمت هر واحد امکان ضرر برای سرمایه‌گذاران نیز وجود دارد. از آغاز فعالیت تا بدین تاریخ این شرایط برای اکثر سرمایه‌گذاران به وجود نیامده است.

پس این صندوق‌ها ضرر هم دارند؟

بله امکان ضرر هم هست. مانند سکه.

پس نقش صندوق چیست؟

صندوق بخشی از کاهش قیمت سکه را می‌تواند پوشش دهد. مثلا ما توانستیم در ریزش‌های قیمت سکه بخشی از کاهش قیمت را پوشش دهیم از طریق قراردادهای آتی اما اگر قیمت سکه به شدت پایین بیاید و مثلا 10 درصد افت کند امکان پوشش همه 10 درصد خیلی سخت است.

در این مدت چون سکه رشد داشته به نوعی صندوق هم موفق بوده، اگر بانک مرکزی قانونی وضع کند و جلوی رشد قیمت سکه گرفته شود و یا با افت همراه شود، نحوه پوشش ریسک چگونه است آیا با سهام یا چیزی می‌توان جبران کرد؟

بازده سکه خوب بوده ولی صندوق هم بازده خوبی کسب کرده است. برخی مواقع بیشتر از سکه، به هر حال این صندوق وظیفه‌اش سرمایه‌گذاری در سکه هست. ولی در حدود همان عمل خواهد کرد. این صندوق اصلی‌ترین ویژگی‌اش بازارگردانی خیلی موفق‌اش بوده است.

سوال بعد این است که آیا صندوق خود سکه را نگهداری می‌کند یا بیشتر قرارداد آتی؟

با توجه به امیدنامه بایستی بیش از 70 درصد گواهی سکه و حداکثر 20 درصد قرارداد آتی باشد.

مابقی چطور؟

بخش نقد می‌تواند سپرده یا اوراق بدهی مانند اوراق صکوک باشد. یعنی لازم نیست حتما در بانک نگهداری شود.

به طور کلی پیشنهاد این صندوق‌ها در دنیا هم وجود داشته. ؟

این صندوق‌ها از اوایل دهه 2000 میلادی در دنیا راه‌اندازی شده‌اند و مشهورترین آن‌ها صندوق اسپایدر می‌باشد.

چرا این صندوق نسبت به سایر صندوق‌ها بازدهی بیشتری دارد؟

به دلیل مدیریت موثر در پیگیری بازده سکه، صندوق طلای لوتوس بازدهی بیشتری دارد.

اشتراک با دوستان

صندوق پشتوانه طلای لوتوس از نوع صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس کالا و اولین صندوق کالایی بازار سرمایه کشور است که موضوع فعالیت آن سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار مبتنی بر گواهی سکه طلا، اوراق مشتقه مبتنی بر سکه طلا، اوراق بهادار با درآمد ثابت، سپرده و گواهی سپرده بانکی است. در شرایط کنونی نوسانات نرخ ارز، دلار و سهام، این صندوق با رعایت اصول قانونی سرمایه‌ها را حفظ کرده و حتی چند برابر کرده است. حسن کاظم زاده معاون سرمایه‌گذاری‌های جایگزین تامین سرمایه لوتوس پارسیان و مدیریت صندوق پشتوانه طلای لوتوس در گفت و گو با خبرنگار بورس 24 در خصوص نحوه سرمایه‌گذاری در این صندوق توضیحاتی را داده است.

این صندوق از چه تاریخ آغاز به فعالیت کرده است و تا کنون چه میزان بازدهی داشته. ؟

صندوق سرمایه‌گذاری پشتوانه طلای لوتوس در تاریخ 20 تا 25 خرداد سال 96 اقدام به پذیره نویسی نموده و از تاریخ 8 مرداد سال 96 معاملات ثانویه واحدهای آن در بورس کالا آغاز شد و بیش از یکسال از فعالیت آن می‌گذرد. بازده آن از زمان پذیره نویسی تا 10 مرداد 97 بیش از 207 درصد بوده و در مقاطعی از معاملات به بیش از 230 درصد نیز رسیده است.

چند صندوق طلا تا کنون تاسیس شده و فعالیت می‌کند؟

علاوه بر صندوق سرمایه‌گذاری پشتوانه طلای لوتوس، پس از آن 3 صندوق با موضوع فعالیت در طلا نیز تاسیس شده‌اند.

بازدهی این صندوق‌ها چگونه است و چگونه کسب درآمد می‌کنند؟ (به طور مشخص اوراق سکه، طلا، سهام، خود طلا و . )؟

بازده این صندوق ناشی از تغییر ارزش دارایی‌های سرمایه‌گذاری شده توسط آن ایجاد می‌شود. در واقع صندوق در اوراق مبتنی بر فلز طلا (در حال حاضر سکه) سرمایه‌گذاری می‌نماید و با افزایش قیمت آن‌ها بازده کسب می‌نماید. در حال حاضر این صندوق در اوراق گواهی سپرده سکه، قراردادهای آتی و اختیار سرمایه‌گذاری می‌نماید. با توه به شرایط حاکم بر معاملات آتی سکه، در حال حاضر بیش از 90 درصد سرمایه صندوق اختصاص به سکه دارد و در مواقعی به 99 درصد نیز می‌رسد.

با توجه به این که نگهداری طلا ریسک بالایی دارد مزیت این صندوق‌ها نسبت به طلای فیزیکی برای خانوارها چیست؟

با توجه به این که خریداری طلا و سکه به صورت فیزیکی ریسک‌هایی از قبیل احتمال سرقت، تقلب و عوامل دیگر را داراست و جهت پوشش این هزینه نیاز به هزینه وجود دارد سرمایه‌گذاران می‌توانند با سرمایه‌گذاری در صندوق طلا این ریسک‌ها را پوشش دهند. علاوه بر این در زمان فروش طلا و سکه فیزیکی همیشه هزینه معاملات بیش از 1 درصد و در مواقعی تا 2 درصد بر سرمایه‌گذاران تحمیل می‌شود. وجود بازارگردان برای صندوق نیز مزیت خوبی است که خرید و فروش واحدها را با فاصله قیمتی حداکثر 0.1 درصدی میسر می‌سازد.

آیا این صندوق‌ها به شکل ETF هستند؟ میزان هر یونیت چقدر است؟ یعنی هر شخص با چه میزان پول می‌تواند وارد شود؟

در واقع این صندوق‌ها از نوع صندوق‌های قابل معامله کالایی هستند.

وجه تضمین این صندوق‌ها چیست و آیا اساسا بازارگردان دارند؟

این صندوق‌ها بازارگردان دارند که در واقع ضامن نقدشوندگی آن‌ها هستند.

ریسک‌های این صندوق‌ها چیست؟

ریسک این صندوق‌ها در واقع ریسک‌های تاثیرگذار بر ارزش دارایی‌های سرمایه‌گذاری‌ها است. در واقع این صندوق‌ها ریسک نوسان قیمت دارایی‌ها را دارد و به غیر از این ریسک چندانی ندارد. به طور کلی صندوق نقش save heaven را دارد.

آیا ماهانه سود این صندوق‌ها قابل دریافت است؟

صندوق تقسیم سود ماهانه یا غیره ندارد و سود سرمایه‌گذار ناشی از خرید و فروش واحدها و تغییر ارزش آن‌ها ایجاد می‌شود. (مشابه سکه)

آیا شده در ماه سرمایه‌گذار به ازای یونیت خریداری کرده متحمل زیان هم بشود؟

با توجه به نوسان قیمت سکه و نوسان قیمت هر واحد امکان ضرر برای سرمایه‌گذاران نیز وجود دارد. از آغاز فعالیت تا بدین تاریخ این شرایط برای اکثر سرمایه‌گذاران به وجود نیامده است.

پس این صندوق‌ها ضرر هم دارند؟

بله امکان ضرر هم هست. مانند سکه.

پس نقش صندوق چیست؟

صندوق بخشی از کاهش قیمت سکه را می‌تواند پوشش دهد. مثلا ما توانستیم در ریزش‌های قیمت سکه بخشی از کاهش قیمت را پوشش دهیم از طریق قراردادهای آتی اما اگر قیمت سکه به شدت پایین بیاید و مثلا 10 درصد افت کند امکان پوشش همه 10 درصد خیلی سخت است.

در این مدت چون سکه رشد داشته به نوعی صندوق هم موفق بوده، اگر بانک مرکزی قانونی وضع کند و جلوی رشد قیمت سکه گرفته شود و یا با افت همراه شود، نحوه پوشش ریسک چگونه است آیا با سهام یا چیزی می‌توان جبران کرد؟

بازده سکه خوب بوده ولی صندوق هم بازده خوبی کسب کرده است. برخی مواقع بیشتر از سکه، به هر حال این صندوق وظیفه‌اش سرمایه‌گذاری در سکه هست. ولی در حدود همان عمل خواهد کرد. این صندوق اصلی‌ترین ویژگی‌اش بازارگردانی خیلی موفق‌اش بوده است.

سوال بعد این است که آیا صندوق خود سکه را نگهداری می‌کند یا بیشتر قرارداد آتی؟

با توجه به امیدنامه بایستی بیش از 70 درصد گواهی سکه و حداکثر 20 درصد قرارداد آتی باشد.

مابقی چطور؟

بخش نقد می‌تواند سپرده یا اوراق بدهی مانند اوراق صکوک باشد. یعنی لازم نیست حتما در بانک نگهداری شود.

به طور کلی پیشنهاد این صندوق‌ها در دنیا هم وجود داشته. ؟

این صندوق‌ها از اوایل دهه 2000 میلادی در دنیا راه‌اندازی شده‌اند و مشهورترین آن‌ها صندوق اسپایدر می‌باشد.

چرا این صندوق نسبت به سایر صندوق‌ها بازدهی بیشتری دارد؟

به دلیل مدیریت موثر در پیگیری بازده سکه، صندوق طلای لوتوس بازدهی بیشتری دارد.