بدانید مارجین کال چیست

کال مارجین چیست؟ — توضیح به زبان ساده

ترید و معامله در بازارهای مالی نیازمند آگاهی از انواع بازارها و مفاهیم مطرح شده در آن‌ها است. یکی از اصطلاحات اساسی که در هر سه بازار بورس، فارکس و ارزهای دیجیتال به وفور استفاده می‌شود، اصطلاح کال مارجین است. کال مارجین پیام اخطاری است که نشان می‌‌دهد میزان ضرر معاملات یک تریدر به آستانه مارجین تعیین شده رسیده است و معامله‌گر برای جلوگیری از لیکوئید شدن یا خروج از معامله، باید فعالیتی را انجام دهد. کال مارجین در بازارهای اهرم‌دار استفاده می‌شود و در بازارهای مالی داخلی نیز مختص بازار آتی در بورس کالا است. در این مقاله می‌خواهیم به طور مفصل به سوال کال مارجین چیست پاسخ دهیم و نحوه مقابله با آن را بررسی کنیم.

کال مارجین چیست ؟

«کال مارجین» (Call Margin) که اصطلاح درست‌تر آن «مارجین کال» (Margin Call) است به پیامی گفته می‌شود که از تریدرها می‌خواهد پول بیشتری به حساب معاملاتی خود اضافه کنند یا برخی از موقعیت‌های معاملاتی خود را ببندند تا مارجین بیشتری برای معامله داشته باشند. برای درک بهتر این مفهوم نیاز به بررسی مفهوم مارجین است.

مارجین در واقع سرمایه واقعی کاربر است که برای تضمین معاملات استفاده می‌‌شود. زمانی که از اهرم در معاملات استفاده می‌شود، تریدرها با مبلغ بیشتری از سرمایه اصلی خود وارد معاملات می‌شوند اما این به این معنی نیست که میزان ضرر آن‌ها می‌تواند بیشتر از پول اصلی آن‌ها باشد. مارجین در واقع به مقدار پولی گفته می‌شود که تریدر باید در حساب معاملاتی خود داشته باشد تا بتواند ضررهای محتمل را جبران کند.

ارتباط بین مارجین و اهرم ارتباط معکوس است به این معنی که هر چه اهرم استفاده شده توسط یک معامله‌گر بیشتر باشد، میزان مارجین درگیر در معامله برای آن کمتر است اما در مقابل ریسک معامله بیشتر و احتمال کال مارجین شدن معامله بالا است. زمانی که بازار در جهت خلاف روند معامله یک تریدر حرکت می‌کند، مارجین کاربر کاهش می‌یابد. زمانی که مقدار مارجین به درصد تعیین شده برای مارجین کال برسد، پیام مارجین کال از طرف بروکر یا کارگزاری به تریدر ارسال خواهد شد. بنابراین، کال مارجین یک هشدار برای معامله‌گر است تا متوجه در ضرر بودن موقعیت‌های معاملاتی خود باشد.

کال مارجین در بازار آتی بورس کالا چیست ؟

کال مارجین زمانی معنی پیدا می‌‌کند که کاربر از اهرم برای معاملات خود استفاده کرده باشد. بنابراین، در معاملات سهام بازار بورس و معاملات اسپات بازار رمزارزها این مفهوم مورد استفاده قرار نمی‌گیرد. در این بازارها میزان تغییرات ارزش دارایی کاربران، به همان اندازه تغییرات واقعی قیمت است و تا زمانی که معامله‌گر دارایی خود را نفروشد، همچنان مالک آن است.

در معاملات اهرم‌دار مثل بازار آتی (فیوچرز) و بازار مارجین در کریپتو، بخشی از سرمایه درگیر در معاملات، از طرف صرافی‌ها و تامین‌کنندگان نقدینگی تامین می‌شود. به همین دلیل با استفاده از مفهوم مارجین کال و «سطح خروج از بازار» (Stop Out Level) سعی می‌شود دارایی قرض گرفته شده آسیب نبیند و تنها پول اصلی تریدر در معرض خطر باشد.

بازار سهام بورس ایران تنها دارای معاملات اسپات است و معاملات اهرم‌دار آتی در آن وجود ندارد. برخلاف بازار سهام، بورس کالا امکان انجام معاملات آتی بر روی کالاهای مشخص را به کاربران می‌دهد. در این بازار کاربران کالاها را برای یک تاریخ مشخص در آینده با قیمت امروز معامله می‌‌کنند. برای این که معامله از دو طرف تضمین شود هر دو کاربر باید مبلغی را به عنوان «وجه تضمین اولیه» در اختیار کارگزاری قرار دهند.

در این بازار امکان انجام هر دو نوع معادله خرید و فروش وجود دارد و میزان سود و ضرر معامله هر نیم ساعت یکبار به روز می‌شود. مفهوم کال مارجین در این بازار با مفهومی به نام «حداقل وجه تضمین» تعریف می‌شود. میزان حداقل وجه تضمین برای هر کالا توسط سازمان بورس تعیین می‌شود و می‌تواند با تغییر شرایط تغییر کند. حداقل وجه تضمین در واقع میزان پولی است که در صورت ضررده بودن معامله و رسیدن ارزش دارایی کاربر به آن، کال مارجین اتفاق می‌افتد.

معمولا این مقدار در بازار بورس آتی کالای ایران برابر با 70 درصد وجه تضمین اولیه است. بنابراین، اگر وجه تضمین اولیه برای شرکت در معامله آتی یک کالا 1 میلیون تومان باشد، کاربر برای فعالیت در این بازار حداقل باید 1 میلیون در حساب معاملاتی آتی خود داشته باشد و در صورت ضررده بودن معامله و رسیدن ارزش آن به 700 هزار تومان کاربر کال مارجین خواهد شد.

Margin Call در بازار آتی بورس کالا چگونه محاسبه می‌شود ؟

برای محاسبه کال مارجین در بازار آتی بورس کالا، ابتدا باید مقادیر مربوط به وجه تضمین اولیه برای هر معامله و حداقل وجه تضمین مشخص شوند. فرض کنید برای ورود به هر معامله زعفران در بازار آتی وجه تضمین اولیه مورد نیاز 500 هزار تومان است و حداقل وجه تضمین برای معامله برابر با 70 درصد است. اگر کاربری بخواهد ده معامله بر روی خرید زعفران باز کند، باید 5 میلیون تومان را به عنوان وجه تضمین در اختیار کارگزار قرار دهد. حال قیمت زعفران به صورت روزانه تغییر می‌‌کند و وضعیت معاملات کاربران هر نیم ساعت یکبار به‌روز می‌شود.

با توجه به حداقل وجه تضمین 70 درصدی معاملات، اگر مجموع قیمت معاملات کاربر به زیر 3/5 مییون تومان برسد در این صورت معاملات کاربر کال مارجین می‌شود و پیام هشدار از طرف کارگزاری به کاربر ارسال خواهد شد. کاربر می‌تواند با اضافه کردن پول جدید یا بستن چند تا از معاملات خود، مارجین معاملات را به سطج بالاتری برساند در غیر اینصورت، کارگزاری به صورت اتوماتیک این کار را انجام می‌دهد. بستن یکی از معاملات در آستانه کال مارجین باعث آزاد شدن 350 هزار تومان می‌شود که این مبلغ می‌تواند به 9 معامله دیگر اضافه شود و مارجین آن‌ها را به حدود 390 هزار تومان برساند که بالاتر از سطح کال مارجین است.

کال مارجین به زبان ساده و هر آنچه لازم است در مورد آن بدانید

کال مارجین زمانی اتفاق می‌افتد که ارزش دارایی شما در یک حساب کارگزاری به زیر سطح معینی می‌رسد؛ سطح معینی که به عنوان مارجین یا حاشیه مشخص شده است و دارنده حساب را ملزم می‌کند تا حساب خود را برای برآورده کردن شرایط مارجین شارژ نماید. در ادامه مقاله با ما همراه شوید.

کال مارجین (margin call) چیست ؟

اگر شما یک اکانت مارجین در یک کارگزار ایجاد کرده اید، به این معناست که شما می توانید با ترکیبی از پول خود و پولی که از کارگزار وام می گیرید، سهام و … خریداری کنید. پولی که از بروکر خود قرض گرفته اید به عنوان حاشیه یا مارجین شناخته می شود؛ و برای شما این امکان را فراهم می کند تا بیشتر از آنچه سرمایه دارید، معامله کنید و بازده معاملات شما متفاوت شود.

نکته ی بسیار مهمی که در ارتباط با خرید مارجین لازم است بدانید این است که، شما به یک دارایی برای نگهداری و حفظ مارجین نیز نیاز دارید و این مستلزم آن است که درصد مشخصی از سهام خود را در حساب تان نگه دارید. به این دلیل که وقتی پورتفولیوی شما به کمتر از حاشیه معین شده می‌رسد، که معمولاً دلیل آن کاهش قیمت‌ها می باشد، با یک کال مارجین از سوی کارگزار خود مواجه خواهید شد.

اکنون که با کال مارجین تا حدودی آشنا شدید، حتما می پرسید، خب زمانی که با آن مواجه شدیم باید چکار کنیم؟ در بخش بعدی به توضیح این مسئله پرداخته ایم.

هنگام مواجهه با کار مارجین (margin call) چه باید کرد؟

هنگامی که یک کال مارجین از سوی بروکر خود دریافت کردید، چند گزینه برای شما وجود دارد :

• وجه نقد اضافه را تا رساندن حساب خود به سطحی که مارجین را بتوانید همچنان حفظ کنید، واریز کنید.
• سهام اضافه را تا سطح مارجین مشخص شده به حساب خود منتقل کنید.
• برای جبران کسری حساب خود، بخشی از سهام خود را (احتمالاً با قیمت های پایین) بفروشید

به این نکته توجه داشته باشید که معمولاً دو تا پنج روز فرصت دارید تا به یک کال مارجین پاسخ دهید، اما ممکن است در نوسانات بازار این زمان کوتاه تر باشد؛ و چنانچه این امکان برای شما وجود ندارد که سریعا به آن پاسخگو باشید و برای رفع آن سریعا اقدام کنید، تا کارگزار خود را راضی کنید، ممکن است سهام شما بدون اجازه تان به فروش برسد تا کسری مارجین جبران شود.

چگونه از کال مارجین اجتناب کنیم؟

اول از هر چیز باید بگوئیم که ساده ترین راه برای اجتناب از کال مارجین این است که در وهله اول حساب مارجین نداشته باشید؛ مگر اینکه یک معامله گر حرفه ای باشید.

سرمایه گذاری با مارجین برای دریافت بازدهی مناسب در طول زمان، گزینه ی چندان ضروری نمی باشد. اما اگر حساب مارجین دارید، در این بخش چند راهکار برای شما آورده ایم که می توانید برای اجتناب از کال مارجین از آن ها استفاده کنید.

• همیشه پول نقد اضافی داشته باشید؛ پول نقدی که هر آن به آن نیاز داشتید برای واریز به حسابتان در دسترس باشد و در صورت کال مارجین شدن ، نیاز شما را رفع کند. سپرده گذاری وجوه اضافی، یکی از راه هایی است که شما را با الزامات مارجین مطابقت می دهد.
• برای محدود کردن نوسانات، تنوع در دارایی های خود ایجاد کنید. از طریق ایجاد تنوع ، در مواقع کاهش شدید روند بازار ، موقعیت هایی که ممکن است به سرعت کال مارجین ایجاد کند، مدیریت می شود. برعکس، تمرکز بیش از حد روی سرمایه گذاری دارایی‌های بی‌ثبات می‌تواند شما را هنگام کاهش شدید روند قیمت ها در بازار، آسیب‌پذیر کند؛ که این می‌تواند منجر به کال مارجین شدن شما بشود.
• حساب خود را دقیق و مرتبا کنترل کنید تا کال مارجین نشوید و بهتر است هر روز به پرتفوی خود سری بزنید. اگر تعادل حاشیه ای قابل توجهی دارید، لازم است آن را به طور روزانه پیگیری کنید. این به شما کمک می‌کند تا از جایگاه پورتفولیوی خود و نزدیک بودن به سطح مارجین و سطح نگهداری آن کاملا آگاه باشید.

به این ترتیب شما می توانید مراقب حساب مارجین خود باشید و مانع از کال مارجین شدن بشوید.

در بخش بعدی مارجین و کال مارجین را با ذکر مثالی برای شما عزیزان توضیح خواهیم داد تا با این اصطلاح در بازارهای مالی بیشتر آشنا شوید.

مثالی از کال مارجین

فرض کنید شما 10000 دلار به حساب خود واریز کرده اید و 10000 دلار دیگر از کارگزار خود وام گرفته اید. حال تصمیم می گیرید 20000 دلار خود را بردارید و آن را در 200 سهم شرکت XYZ سرمایه گذاری کنید و هر سهم 100 دلار معامله شود؛ در حالی که مارجین شما 30 درصد است.

قبل از هر چیز باید بدانید که فرمولی برای محاسبه حداقل ارزش حساب برای اجتناب از کال مارجین وجود دارد که عبارتست از :

حداقل ارزش حساب برای جلوگیری از کال مارجین = مبلغی که از بروکر وام گرفته اید /(میزان مارجین-1)

در این مثال ، مارجین برای برابر است با 6000 دلار و حداقل میزان ارزش حساب برای جلوگیری از کال مارجین برابر است با 14285.71 دلار و اگر ارزش بازار به کمتر از این عدد برسد، در معرض خطر کال مارجین قرار خواهید گرفت. بنابراین اگر قیمت سهام XYZ به 71.42 دلار یا کمتر کاهش یابد، با یک کال مارجین مواجه خواهید شد.

حال فرض کنید شرکت XYZ نتایج سود ناامید کننده ای را گزارش می کند و اندکی پس از خرید، سهام به 60 دلار سقوط می کند. ارزش حساب شما اکنون 12000 دلار یا 200 سهم به ازای هر سهم 60 دلار است و 1600 دلار کمتر از 30 درصد مارجین مورد نیاز، دارید. در این شرایط شما چند گزینه محدود برای انتخاب دارید :

• 1600 دلار پول نقد به حساب واریز کنید تا بتوانید به کال مارجین پاسخ دهید.
• 1600 دلار از سهام موجود که قابل انتقال به مارجین است را به حساب منتقل کنید.
• 3,333.33 دلار از سهام XYZ را بفروشید تا وام مارجین را پرداخت کنید و موجودی حساب خود را تا 30 درصد افزایش دهید.

شایان ذکر است که این حداقل الزامات برای بازگرداندن شما به انطباق با مارجین نگهداری شده است و اگر بازار سهام همچنان به کاهش خود ادامه دهد، باید به سهام خود اضافه کنید.

اگر با حساب مارجین معامله می کنید حتما به این نکات توجه کنید

• دوستان عزیز، این مسئله مهم را به یاد داشته باشید که شما باید وام خود را به طور کامل به بروکر بازپرداخت کنید و هر گونه ضرر در معاملات به طور کامل متعلق به شما است.
• در واقع، کارگزار شما ممکن است به شما هشدار زیادی در مورد کال مارجین ندهد؛ اما او حتی می تواند بدون اجازه شما یا بدون توجه به استراتژی های مالیاتی، سهام شما را بفروشد.
• کال مارجین اغلب در طول نوسانات شدید بازار ایجاد می‌شود و کارگزاران ممکن است سعی کنند ریسک خود را با کاهش میزان وام مارجین بدون اطلاع شما، کاهش دهند.

کلام پایانی

با وجود تمام مطالبی که در ارتباط با کال مارجین (margin call) گفته شد، خرید سهام با مارجین برای اکثر سرمایه گذارانی که برای یک هدف بلندمدت مانند بازنشستگی سرمایه گذاری می کنند ایده خوبی نیست.

کال مارجین شما را وادار می کند که دارایی حساب خود را با افزودن پول نقد و سهام اضافی یا با فروش دارایی های موجود افزایش دهید. همچنین از آنجایی که کال مارجین اغلب در دوره‌های نوسان شدید بازار رخ می‌دهد، ممکن است مجبور شوید سهام خود را با قیمت‌های پایین بفروشید.

کال مارجین Margin Call چیست؟ چگونه کال مارجین نشویم؟

در ادامه مقالات مرتبط با آموزش فارکس به یکی از تلخ ترین موضوعات معامله گری می رسیم! موقعیت کال مارجین (Margin Call) زمانی رخ می‌دهد که موجودی یک حساب در بروکر فارکس، از سطح تعیین‌شده به عنوان مارجین پایین‌تر برود. در این صورت لازم است که با پرداخت مبلغی بیشتر، الزامات مارجینی را برآورده کنید. البته این اتفاق تنها در حساب‌هایی می‌افتد که جهت خریداری اوراق بهادار، سرمایه خود را از کارگزار قرض گرفته‌اند.

در ادامۀ این مطلب، توضیحات بیشتری درباره اینکه کال مارجین چیست و چطور می‌توانیم از وقوع آن در بازار فارکس جلوگیری کنیم، ارائه خواهیم داد. این موضوع یکی از دانش‌های ضروری است که باید پیش از ورود به دنیای بزرگ معاملات تجاری بدانید. پس تا پایان این مطلب جذاب با تریدر نووا همراه باشید.

کال مارجین در فارکس چیست و چرا اینقدر حیاتی است؟

قبل از توضیح مارجین کال باید گفت معامله بر اساس مارجین، مقدار پولی است که کارگزار شما آن را برای یک پوزیشن یا معامله، به عنوان وثیقه نگهداری می‌کند. هنگام استفاده از اهرم بازار تجارت فارکس، لازم است تا معاملات خود را با بودجه‌ای بیشتر از سرمایۀ اولیه انجام دهید. در واقع مارجین مقدار پولی است که برای نگه داشتن موقعیت‌های خود و پوشش هرگونه ضرر نیاز دارید.

Call Margin کی رخ می‌ دهد؟

کال مارجین در بازار فارکس، زمانی اتفاق می‌افتد که میزان زیان معاملات از مقدار مجاز بیشتر شده است. با قرار گرفتن در وضعیت مارجین کال، کارگزار به شما اعلام می‌کند که سطح مارجین شما به زیر حدأقل سطح مورد نیاز (Margin Call Level) کاهش پیدا کرده است. در این صورت لازم است تا برای ادامه دادن به معاملات، مبلغ بیشتری به حساب فارکس خود واریز کنید.

سطح مارجین کال، درصدی ثابت است که توسط کارگزار تعیین می‌شود و در مشخصات حساب تجاری شما نیز قابل مشاهده است. هنگامی که بازار بر خلاف موقعیت‌های سودآوری و روند معاملات شما حرکت می‌کند، سطح مارجین کاهش می‌یابد. اگر مارجین به پایین‌تر از درصد تعیین‌شدۀ Margin Call برسد، کارگزار پوزیشن‌های ضرررسان شما را می‌بندد. در این صورت، به سطح استاپ اوت (Stop Out) می‌رسید. در این خصوص بروکر IFCMarkets شرایط مناسب تری را برای شما معامله گران فراهم کرده است.

تفاوت بین مارجین کال لول (Margin Level) و کال مارجین چیست؟

اغلب معامله‌گران بازار فارکس، دو اصطلاح سطح مارجین کال (Margin Call Level) و کال مارجین (Margin Call) را با یکدیگر اشتباه می‌گیرند. مارجین کال لول، حدأقل مقدار توافق‌شده‌ای است که توسط کارگزار شما تعیین شده و می‌تواند وضعیت مارجین کال را به وجود بیاورد

برای اینکه آب به جوش بیاید، باید دما را به 100 درجۀ سانتیگراد برسانیم. مارجین لول (Margin Level)، معادل دما است. شما می‌توانید حرارت آب را به هر عددی تغییر دهید اما مارجین کال لول، همان 100 درجۀ سانتیگراد است که آب در آن به جوش می‌آید. کال مارجین نیز معادل جوشیدن آب است؛ نقطه‌ای بحرانی که مایع را به بخار تبدیل می‌کند.

Margin Call در واقع یک رویداد است. هنگامی که این وضعیت رخ می‌دهد، کارگزار برای شما پیامی می‌فرستد تا اعلام کند که سطح مارجین از مقدار تعیین‌شده (مارجین کال لول) کاهش یافته است.

یک مثال ساده

فرض کنیم که کارگزار فارکس، دارای مارجین کال لول 100% است. بنابراین اگر مارجین لول شما به این درصد برسد، از پلتفرم معاملاتی خود اخطاری دریافت خواهید کرد. این مسئله، تجارت شما را نیز تحت تأثیر قرار می‌دهد. چرا که اگر مارجین لول حساب شما به 100 درصد برسد، نمی‌توانید موقعیت جدیدی ایجاد کنید و تنها باید پوزیشن‌های جاری را ببندید.

مارجین کال لول 100 درصد، یعنی موجودی حساب (Equity) شما پایین‌تر از مارجین بوده یا با آن برابر است. این اتفاق زمانی می‌افتد که شما پوزیشن‌های تجاری باز زیادی دارید و میزان زیان جاری آن‌ها، همچنان در حال افزایش است.

به عنوان مثال، شما یک حساب کاربری 1000 دلاری دارید و یک پوزیشن EUR/USD را با یک مینی‌لات (10.000) واحد باز می‌‌کنید که به مارجین 200 دلاری نیاز دارد. از آنجا که فقط یک معاملۀ باز دارید، مارجین استفاده‌شده نیز 200$ خواهد بود:

در این مرحله، شما معاملۀ خود را به خوبی انجام نداده و به اندازه 800 دلار شناور ( (Floating P/L متضرر می‌شوید. بنابراین سهام شما نیز در حال حاضر 200 دلار است:

موجودی حساب (Balance)= اکوئیتی – ضرر پوزیشن‌های باز

200$ = 800$ – 1000$

در این صورت، مارجین لول شما 100% خواهد بود:

مارجین لول: (اکوئیتی/مارجین استفاده‌شده) x 100%

100% = (200$/200$) x 100%

چگونه از وضعیت کال مارجین خارج شویم؟

با رسیدن به وضعیت Call Margin، نمی‌توانید پوزیشن جدیدی باز کنید. مگر اینکه:

1. روند بازار به نفع شما برگردد؛
2. موجودی حسابتان بیشتر از مارجین استفاده‌شده شود.

زمانی که بازار همچنان بر خلاف اهداف تعیین‌شدۀ شما حرکت می‌کند، می‌توانید سپردۀ بیشتری به اکوئیتی خود اضافه کنید تا سطح مارجین به بالاتر از 100% برسد. در مثال بالا، می‌توانید 100 دلار به حساب خود واریز کنید تا میزان اکوئیتی شما از مارجین مورد استفاده بیشتر شود. همچنین سپردۀ اوراق بهادار و فروش سهام نیز از دیگر راهکارهای معامله‌گران در این وضعیت هستند.

راه حل‌هایی برای کال مارجین نشدن در فارکس

برای جلوگیری از قرار گرفتن در وضعیت کال مارجین، لازم است تا در این زمینه، اطلاعات کافی داشته باشید. در غیر این صورت چنانچه با این وضعیت مواجه شوید، راه حل بدانید مارجین کال چیست درست را نمی‌دانید و بدون در نظر گرفتن شرایط، معاملات خود را باز می‌کنید. در چنین مواردی، اهداف سرمایه‌گذاری شما به احتمال زیادی شکست می‌خورند.

خرید با مارجین، برای بسیاری از معامله‌گران، روش خوبی جهت کسب سود در طول زمان به نظر نمی‌رسد. با این حال اگر یک حساب مارجین در فارکس دارید، می‌توانید برای کال مارجین نشدن اقداماتی انجام دهید:

• سطح مارجین خود را نظارت کنید: پیگیری کردن روزانۀ سطح مارجین و در نظر گرفتن لول آن برای انجام هر معامله، به شما کمک می‌کند تا جایگاه خود را ارزیابی کنید. این باعث می‌شود تا بدانید دقیقاً چه مبلغی برای هر معامله نیاز دارید و همچنین مقداری از آن را ته حساب خود نگه دارید؛
• سرمایۀ اضافی داشته باشید: واریز مبلغ اضافی به حساب مارجین، یکی از بهترین راه‌ها برای جلوگیری از وضعیت Margin Call است. بدین ترتیب شما همواره بودجه‌ای برای پوشش ضرر و زیان‌های خود خواهید داشت؛
• نوسانات قیمت بازار فارکس را در نظر بگیرید: قضاوت اشتباه دربارۀ قیمت جفت‌ارزهای بازار فارکس، از جمله مواردی است که بسیاری از معامله‌گران را در چاه کال مارجین می‌اندازد. بنابراین پیش از باز کردن یک پوزیشن بزرگ خرید یا فروش، معاملات خود را تناسب‌گذاری کنید؛
• تنها به کسب درآمد فکر نکنید: به عنوان یک سرمایه‌گذار و معامله‌گر بازار فارکس، اهمیت زیادی دارد که ریسک‌های احتمالی معاملات این بازار را درک کنید. احتمالش زیاد است که اگر تمام تمرکز خود را روی سوددهی و کسب درآمد قرار دهید، همواره درگیر معاملات اشتباه شوید و در وضعیت Margin Call قرار بگیرید.

در پایان

معامله در فارکس با اهرم یا لوریج نیازمند مارجین است و این مورد برای بسیاری از سرمایه‌گذارانی که اهدافی بلندمدت دارند، هدف خوبی نیست. چرا که یک بار قرار گرفتن در وضعیت کال مارجین، شما را مجبور می‌کند تا با واریز وجه اضافی، فروش اوراق بهادار یا سهام، موجودی حساب خود را افزایش دهید. که در نهایت نیز با احتمال بالایی منجر به از دست رفتن کل سرمایه شما می شود! برای تحقیق بیشتر در این خصوص میتوانید به سایت فوربس مراجعه کنید.

از آنجا که کال مارجین اغلب در دوره‌های نوسان شدید قیمت رخ می‌دهد، ممکن است مجبور شدید تا دارایی‌های خود را با قیمتی بسیار پایین‌تر از ارزش اصلی آن‌ها به فروش برسانید. برای جلوگیری از وقوع چنین موقعیت‌هایی، لازم است تا با زیر و بم بازار فارکس و معاملات آن آشنایی داشته باشید. در این خصوص، می‌توانید با استفاده از مقالات آموزشی ما در وب‌سایت تریدر نووا، میزان زیان خود را به حدأقل رسانده و درآمد دلاری کسب کنید.

سیستم کال مارجین چیست | مارجین کال به زبان ساده

آیا می دانید سیستم کال مارجین چیست و به صورت کلی اصطلاح کال مارجین به چه معناست؟ در پاسخ به این که سیستم کال مارجین چیست باید گفت که فعالان بازار آتی، در صورت پیش‌ بینی اشتباه روند قیمت بازار، مثل فعالان تمامی بازارهای دیگر با زیان روبرو خواهند شد، ولی با این وجود در بازار آتی به علت تسویه روزانه حساب‌ ها، تریدرهایی که با ضرر و زیان مواجه می شوند، در معرض وضعیت ناخوشایند مارجین کال هم قرار می‌ گیرند که قصد داریم در این مطلب به این بپردازیم که مارجین کال به زبان ساده به چه چیزی اشاره دارد و سیستم کال مارجین چیست .

سیستم کال مارجین چیست ؟

هر بروکری محدودیت های مخصوص به خود را برای سطح مارجین در نظر می گیرد، ولی می توان گفت بیشتر بروکر ها سطح ۱۰۰ درصد را برای سطح مارجین تعبیه کرده اند که این محدودیت را سطح کال مارجین می نامند. سطح کال مارجین ۱۰۰ درصد یعنی چنانچه مارجین لول حساب شما به ۱۰۰ درصد برسد، شما هنوز می توانید پوزیشن های خود را ببندید، ولی توانایی این را ندارید که پوزیشن جدیدی باز کنید، پس هنگامی که سطح کال مارجین ۱۰۰ درصد اتفاق افتد، اکوئیتی حساب شما با مارجین حساب تان برابر شده است و شما روی پوزیشن های خود ضرر خواهید کرد و روند بازار برخلاف پوزیشن های شما در حرکت خواهد بود. در واقع زمانی که اکوئیتی حساب شما برابر مارجین شود، شما به هیچ وجه قادر نخواهید بود پوزیشن جدیدی باز نمایید.

در صورتی که تمایل دارید در ارزهای دیجیتال مثل بیت کوین ، اتریوم و … سرمایه گذاری امن کنید و از امتیاز ۱۰ درصد تخفیف کارمزد در معاملات رمزارزها بهره مند شوید، میتوانید از طریق لینک زیر اقدام به ثبت نام نمایید؛

در واقع کارگزاری این امکان را در اختیارتان قرار نمی دهد که بیشتر از پول موجود در حساب خود متحمل ریسک شوید و در نهایت کارگزاری از شما طلبکار شود. برای مثال این طور فرض کنید که شما یک حساب ۲۰ هزار دلاری و یک پوزیشن ضررده با مارجین ۲ هزار دلار دارید؛ حال چنانچه بازار بر خلاف پوزیشن شما در حرکت باشد و ضرر شما به ۱۸ هزار دلار برسد، اکوئیتی شما ۲ هزار دلار خواهد بود که با مارجین شما برابر است، لذا سطح مارجین شما (۲۰۰۰ تقسیم بر ۲۰۰۰) × ۱۰۰، مساوی ۱۰۰ درصد می باشد. زمانی که سطح مارجین به ۱۰۰ درصد برسد، دیگر قادر نخواهید بود هیچ پوزیشن جدیدی بگیرید، مگر این که جهت بازار تغییر کند و اکوئیتی شما بیشتر از مارجینتان شود.

انواع وضعیت حساب کدام است؟

به منظور فعالیت در بازار آتی، هر تریدری باید پیش از دریافت موقعیت خرید یا فروش، موجودی حساب عملیاتی خود را به اندازه لازم شارژ کند. در حقیقت به علت ماهیت تعهدی بازار آتی، خریدار و فروشنده باید وجهی را جهت وجه تضمین انجام معامله به حساب عملیاتی خود واریز کنند. جالب است بدانید که این وجه، بعد از اخذ موقعیت خرید یا فروش به وسیله بورس در حساب تریدر، تحت عنوان وجه تضمین، بلوکه خواهد شد. حساب عملیاتی در طول جلسه معاملاتی هر ۳۰ دقیقه یک بار، بروزرسانی خواهد شد. با توجه به میزان موجودی حساب عملیاتی نسبت به وجه تضمین اولیه، وضعیت حساب می تواند ۳ حالت مختلف داشته باشد:

۱) وضعیت نرمال : اگر بعد از تسویه‌ حساب، برای تریدر سود شناسایی شود، حساب عملیاتی وی به همان میزان افزایش پیدا خواهد کرد. در این شرایط که موجودی حساب عملیاتی بیشتر از میزان وجه تضمین اولیه است، اصطلاحا می گویند که حساب در وضعیت نرمال قرار گرفته است.

۲) وضعیت ات ریسک : اگر بعد از تسویه حساب طبق قیمت تسویه، برای تریدر زیان شناسایی شود، از موجودی حساب عملیاتی او کسر خواهد شد. بر اساس مشخصات قراردادهای آتی، موجودی حساب عملیاتی تا ۳۰ درصد کاهش نسبت به وجه تضمین اولیه با مشکل روبرو نخواهد شد. در حقیقت موجودی حساب عملیاتی همیشه باید حداقل به میزان ۷۰ درصد وجه تضمین اولیه باشد. زمانی که موجودی حساب عملیاتی تریدر از وجه تضمین اولیه کم تر شود، ولی از حداقل وجه تضمین بیشتر باشد، به اصطلاح این طور می گوفند که حساب وی در وضعیت ات ریسک قرار گرفته است.

جالب است بدانید که در این حالت هرچند موجودی حساب عملیاتی کم تر از وجه تضمین اولیه است، ولی به علت بالاتر بودن نسبت به حداقل وجه تضمین، مشکلی برای تریدر اتفاق نخواهد افتاد. در این شرایط تردیر باید موجودی حساب خود را مدیریت کند تا میزان آن کم تر از حداقل وجه تضمین اولیه نشود.

۳) وضعیت مارجین کال : همچنین اگر موجودی حساب عملیاتی بعد از بروزرسانی، کم تر از ۷۰ درصد وجه تضمین اولیه شود، حساب عملیاتی در وضعیت مارجین کال قرار خواهد گرفت. در حقیقت مارجین کال وضعیتی است که میزان زیان معاملات از حد مجاز آن بیشتر شده و اخطاریه افزایش وجه تضمین جبرانی صادر خواهد شد.

مثال واضحی از Margin Call

برای مثال این طور فرض می کنیم که شما ۱۰۰۰ دلار در حساب خود موجودی دارید و یک سرمایه گذاری به مبلغ ۵۰۰۰ دلار انجام می دهید. بنابراین می بایست با استفاده از اهرم مالی ۵۰۰ درصدی معامله را انجام دهید. چنانچه قیمت سهام ۱۰ درصد بدانید مارجین کال چیست کاهش پیدا کند، شما به اندازه ۵۰۰ دلار متضرر می شوید. در واقع مجموع سهام خریداری شده شما ۵۰۰۰ دلار است. چنانچه مارجین نگهداری ۱۰ درصد باشد، شما دچار دردسر خواهید شد.

دلیل هم این است که حداقل موجودی مارجین را در اختیار ندارید. به این منظور که دارایی خود را حفظ نمایید، بایستی موجودی حساب خود را بیشتر کنید. چنانچه موجودی حساب شما به صفر نزدیک شد، کارگزاری مارجین کال را اعمال می کند. چنانچه موجودی حساب خود را بیشتر نکنید، دارایی شما به شکل اتوماتیک به فروش خواهد رفت و ممکن نیست بیشتر از دارایی حساب خود متضرر شوید.

چنانچه چند سرمایه گذاری همزمان در یک کارگزاری انجام دهید، این امکان وجود دارد که نتایج یک سرمایه گذاری بر سایر آن ها تاثیرگذار باشد. این طور فرض کنید که مثالی که زدیم، همچنان معامله انجام شده در ضرر قرار دارد، ولی معامله دیگری انجام داده اید که در آن هم مبلغ ۱۰۰۰ دلار سرمایه گذاری کرده و با استفاده از اهرم مالی ۵۰۰ درصدی، ۵۰۰۰ دلار سهام خریده اید. ولی این معامله ۱۰ درصد سود برایتان به همراه داشته است.

در حقیقت سود این معامله، ضرر سایر معاملات را پوشش خواهد داد، از همین روی با مارجین کال روبرو نمی شوید. بنابراین زمانی که چند معامله انجام می دهید، باید حواستان باشد و جوانب احتیاط را رعایت فرمایید. یک معامله بسیار زیان ده، امکان دارد که کل معاملات شما را با ریسک همراه کند. شما نخستین سرمایه گذاری نیستید که همه دارایی خود را به دلیل مارجین کال از دست می دهد!

راهکار جلوگیری از مارجین کال شدن چیست؟

به منظور جلوگیری از این که مارجین کال شوید، از سفارشات حد ضرر کمک بگیرید، ولی چنانچه نمی دانید سفارش حد ضرر چیست، در سراشیبی جاده ای بنام از دست دادن مقدار زیادی پول افتاده اید. در نظر داشته باشید که سفارش حد ضرر در اصل یک سفارش استاپ است که تحت عنوان یک سفارش پندینگ به بروکر فرستاده می شود. این سفارش زمانی فعال خواهد شد که قیمت در خلاف جهت معامله شما حرکت نماید.

برای مثال چنانچه معامله خرید ۱ مینی لات USD/JPY به نرخ ۱۱۰٫۵۰ داشتید و حد ضرر خود را در ۱۰۹٫۵۰ قرار دادید، یعنی این که وقتی USD/JPY تا ۱۰۹٫۵۰ کاهش پیدا می کند، سفارش استاپ شما فعال خواهد شد و موقعیت خرید شما به علت از دست دادن ۱۰۰ پیپ یا ۱۰۰ دلار ضرر بسته می گردد. چنانچه بدون سفارش حد ضرر خرید و فروش های خود را انجام می دادید و USDJPY همچنان به سقوط خود ادامه می داد، در یک نقطه قیمتی، بسته به مقدار پول در حساب خود، کال مارجین می شدید. ولی همان طور که پیش تر هم گفتیم، یک سفارش حد ضرر مانع از ضرر بیشتر شما خواهد شد که خود از مارجین کال شدن شما ممانعت خواهد کرد.

تنظیم حجم معاملات برای جلوگیری از کال مارجین

حجم معاملات خود را تقسیم نمایید و به یکباره برای ورود اقدام نکنید. دلیل دیگر این که بعضی از تریدرها در نهایت کال مارجین خواهند شد، قضاوت اشتباه در مورد حرکات قیمت است. برای مثال، شما این طور فکر می کنید که GBP/USD بیش از حد بالا و بیش از حد سریع افزایش پیدا کرده است و بر این باورید که به هیچ عنوان نمی تواند بیشتر از این افزایش یابد، پس یک پوزیشن بزرگ فروش باز می کنید که این نوع معامله از نوع اعتماد به نفس کاذب است و احتمال ایجاد مارجین کال را نیز بیشتر می کند. در راستای جلوگیری از آن، یک روش تقسیم حجم معاملات وجود دارد که به آن مقیاس گذاری هم گفته می شود. به جای این که بلافاصله ۴ مینی لات معامله کنید، با ۱ مینی لات آغاز کنید و در ادامه زمانی که قیمت به نفع شما حرکت کرد، معامله را اضافه یا وزن آن را افزایش دهید.

البته این در حالی است که به افزودن معامله های جدید ادامه می دهید، قادرید به منظور کاهش ضررهای احتمالی یا حتی قفل کردن سود، جابجا کردن حد ضررها در معامله های پیشین را آغاز نمایید. تناسب گذاری معاملات می تواند شما را یاری کند تا زمانی که تمامی معاملات را ترکیب می کنید با ریسک صفر سود خود را بزرگ نمایید. هرچند این به صورت معمول یعنی این که شما بایستی سرمایه بیشتری را به جهت نیاز مارجین بیشتر اختصاص دهید، تناسب گذاری در معاملات در سطوح گوناگون قیمتی و استفاده از سطوح گوناگون حد ضرر بدین است که ریسک ضرر شما در این معامله، پخش شده است که خود احتمال مارجین کال را تا حدود زیادی کم خواهد کرد.

در ادامه به چند سوال ساده ولی مهم در خصوص سیستم کال مارجین پاسخ خواهیم داد؛

چگونه از وضعیت مارجین کال خارج شویم؟

کسانی که کال مارجین می‌ شوند از سه طریق می‌ توانند از این وضعیت خارج شوند که به شرح زیر می باشد؛

1. واریز وجه
2. بستن موقعیت‌ های باز
3. ترکیب واریز بخشی از وجه مورد نیاز و بستن تعداد موقعیت باز

چقدر زمان داریم تا میزان وجه لازم را برای خروج از وضعیت مارجین کال واریز کنیم؟

تریدرهای مارجین کال بر اساس دستورالعمل، باید تا پیش از اتمام مهلتی که کارگزاری در اختیار شما قرار داده است، وجه لازم را به حساب عملیاتی خود واریز کنند.

اگر در طول مهلت معیین، موقعیت‌ های خود را نبندد و یا وجه واریز نکنیم چه میشود؟

مطابق با دستورالعمل، اگر شخصی تا اتمام مهلت تعیین‌ شده به وسیله کارگزاری، همچنان مارجین کال باشد کارگزار موظف به بستن تعداد لازم از موقعیت‌ های وی است. در حقیقت کارگزار تعدادی از موقعیت‌ های وی را می‌ بندد تا وی از حالت مارجین کال خارج شود. برای مثال چنانچه فرد ۴ موقعیت باز داشته باشد، ولی تنها به ازای ۳ موقعیت وجه تضمین کافی داشته باشد، آنگاه کارگزاری فقط یک موقعیت وی را خواهد بست.

نتیجه گیری و کلام پایانی

در پایان می توان گفت که روش های زیادی برای کمک به جلوگیری از مارجین کال وجود دارد و شما باید به جفت ارزهایی که خرید و فروش می کنید و احتیاجات مارجین آن ها توجه نمایید. همچنین باید در نظر داشته باشید که چه زمانی می بایست جلوی ضررهای خود را بگیرید تا این گونه بتوانید همچنان در بازار باقی بمانید. درک نوسانات نیز می تواند در این مسیر کمک کننده باشد. نسبت به اخبار و رویدادهایی که می توانند موجب جهش و بی ثباتی قیمت ها شوند و حساب شما را مارجین کال کنند، هوشیار باشید. در خاطر داشته باشید که به عنوان یک تریدر، شما همواره می بایست ابتدا مدیریت ریسک را مد نظر قرار دهید و سود کردن را در اولویت های بعدی قرار دهید.

در این مقاله سعی کردیم به بیان ساده توضیح دهیم که سیستم کال مارجین چیست و با توجه به توضیحاتی که ارائه شد دریافتیم سیستم کال مارجین چیست و به چه صورت عمل می‌ کند. در حقیقت وقتی که موجودی حساب عملیاتی تریدر به کم تر از ۷۰ درصد وجه تضمین اولیه می رسد، شرایط کال مارجین را شاهد خواهیم بود.

در ادامه به منظور خروج از این وضعیت، بدانید مارجین کال چیست یا باید وجه لازم را تامین کنید تا این میزان جبران گردد و یا باید چند موقعیت بسته شوند تا حساب از حالت کال مارجین خارج شود. به صورت کلی توصیه بر این است که در زمان استفاده از اهرم‌ های مالی به احتمال مارجین کال توجه کنید، چرا که هر چقدر اهرم معاملات شما بزرگ‌ تر باشد، به همان اندازه مارجین قابل ‌استفاده هم کم تر است.

همان طور که در ابتدای مطلب قول دادیم، به بررسی این که سیستم کال مارجین چیست پرداختیم.

همچنین اگر دوست دارید نکات مهم در ترید ارز دیجیتال برای ایرانیان را به زبانی ساده یاد بگیرید، این مطلب شما را راهنمایی می کند.

به نظر شما معاملات مارجین به صورت کلی مناسب شخصیت شما هست یا خیر؟

مارجین چیست ❤️ جلوگیری از کال مارجین شدن حساب

هنگام معامله در فارکس، شما تنها نیاز به مقدار کمی سرمایه برای باز کردن و حفظ یک پوزیشن جدید خواهید داشت که این سرمایه به عنوان مارجین یا وجه ضمانتی margin شناخته می‌شود. به عنوان مثال، اگر می‌خواهید 100،000 دلار USD/JPY بخرید، نیازی نیست که کل حجم معامله را داشته باشید، تنها نیاز است قسمتی از این مبلغ بطور مثال 3،000 دلار را خریداری کنید. مقدار واقعی بستگی به کارگزار فارکس و میزان اهرم ارائه شده توسط آن خواهد داشت.

مارجین چیست

مارجین را می‌توان به عنوان سپرده یا وثیقه با وجه تضمین در نظر گرفت که برای باز کردن یک پوزیشن و باز نگه داشتن آن لازم است. Margin یک تضمین یا “وجه ضمانتی” است که می‌توانید از عهده انجام معامله تا زمان بسته شدن آن برآیید. Margin کارمزد یا هزینه معامله نیست، بلکه صرفا بخشی از دیپازیت شما است که کارگزار فارکس شما، برای باز نگه داشتن حساب شما و اطمینان از اینکه می‌توانید ضرر احتمالی معامله را پوشش دهید، از موجودی حساب شما بلوکه می‌کند.

این مقدار برای مدت معین معامله “قفل” یا “بلوکه” است. پس از بسته شدن معامله، Margin “باز” یا “آزاد” شده و به حساب شما باز گشته و می‌تواند دوباره برای باز کردن معاملات جدید “قابل استفاده” باشد.

شرط مارجین چیست

مارجین به صورت درصدی (%) از “اندازه پوزیش کل” بیان شده که به عنوان “ارزش مفهومی” پوزیشنی که می‌خواهید باز کنید نیز شناخته می‌شود. بسته به جفت ارز و بروکر فارکس، میزان شرط Margin برای باز کردن یک پوزیشن متفاوت است. این مقدار ممکن است ارقامی مانند 0.25٪، 0.5٪، 1٪، 2٪، 5٪، 10٪ یا بالاتر باشد.
این درصد (%) به عنوان نیاز مارجین شناخته می‌شود. در ادامه، چند نمونه از شرط مارجین برای چندین جفت ارز (کاملا برای مثال) آورده شده است.

جفت ارز	نیاز Margin
یورو/دلار آمریکا	2 درصد
پوند انگلیس/دلار آمریکا	5 درصد
دلار آمریکا/ین ژاپن	4 درصد
یورو/دلار استرالیا	3 درصد

مارجین مورد نیاز چیست؟

هنگامیکه مارجین به عنوان مقدار خاصی از ارز حساب شما بیان می‌شود، این مقدار به عنوان margin مورد نیاز شناخته می‌شود. هر پوزیشنی که باز می‌کنید، مقدار margin مورد نیاز مشخصی دارد که باید “بلوکه” شود. بیایید به یک معامله معمولی EUR/USD (یورو در برابر دلار آمریکا) نگاه کنیم. برای خرید یا فروش 100،000 EUR/USD بدون اهرم، معامله گر باید 100،000 دلار در وجوه حساب، یعنی ارزش کل پوزیشن، دیپازیت نماید.

اما با مارجین مورد نیاز 2٪، تنها 2،000 دلار (“Margin مورد نیاز”) از وجوه معامله‌گر برای باز کردن و حفظ موقعیت 100،000 EUR/USD مورد نیاز است.

مثال های کاربردی از محاسبه مارجین مورد نیاز

فرض کنید 1،000 دلار در حساب معاملاتی خود واریز کرده و می‌خواهید معامله USD/JPY لانگ کنید و می‌خواهید یک معامله با حجم معاملاتی یک مینی لات (10،000 واحد) انجام دهید. اگر با مفاهیم لات در فارکس آشنا نیستید، این مقاله به شما کمک خواهد کرد.

از آنجایی که USD ارز پایه است، این مینی لات معادل 10،000 دلار بوده، به این معنی که ارزش مفهومی پوزیشن، 10،000 دلار است. با فرض اینکه حساب معاملاتی شما به دلار آمریکا باشد، از آنجاییکه شرط margin معادل 4 درصد است، Margin مورد نیاز 400 دلار خواهد بود.

باز هم فرض کنید 1،000 دلار در حساب خود واریز کرده و می‌خواهید 1.30000 GBP/USD لانگ داشته باشید و یک معامله با حجم معاملاتی یک مینی لات (10،000 واحد) انجام دهید

از آنجایی که GBP ارز پایه است، این مینی لات 10،000 پوند بوده که به این معنی است که ارزش مفهومی پوزیشن، 13،000 دلار است. با فرض اینکه حساب معاملاتی شما به دلار آمریکا باشد، از آنجایی که شرط Margin معادل 5 درصد است، Margin مورد نیاز 650 دلار خواهد بود.

فرض کنیم که می‌خواهید EUR/AUD لانگ داشته باشید و می‌خواهید یک معامله با حجم معاملاتی یک مینی لات (10،000 واحد) انجام دهید.

با فرض اینکه حساب معاملاتی شما بر حسب USD است، ابتدا باید بدانید که نرخ تبدیل EUR/USD چقدر است. فرض کنید EUR/USD با قیمت 1.15000 معامله می‌شود. از آنجایی که یورو ارز پایه است، این مینی لات 10،000 یورو بوده که به این معنی است که ارزش مفهومی پوزیشن، 11،500 دلار است. از آنجاییکه شرط مارجین 3 درصد است، Margin مورد نیاز 345 دلار خواهد بود.

آموزش محاسبه

هنگام معامله با Margin، مقدار Margin (“مارجین مورد نیار”) برای باز نگه داشتن یک پوزیشن، به عنوان درصد (“شرط مارجین”) اندازه پوزیشن (“ارزش مفهومی”) محاسبه می‌شود. مقدار مشخص margin مورد نیاز با توجه به ارز پایه‌ی جفت ارز معامله شده محاسبه می‌شود. اگر ارز پایه با واحد پول حساب معاملاتی شما متفاوت باشد، margin مورد نیاز به واحد حساب شما، تبدیل می‌شود.