سرمایه‌گذاری با ریسک کم

سرمایه گذاری با ریسک کم

هیچ تعریف یا اندازه گیری کاملی از سرمایه گذاری و میزان ریسک وجود ندارد. سرمایه‌گذاران بی‌تجربه بهتر است به ریسک برحسب احتمال شکست یک سرمایه‌گذاری معین (یا سبد سرمایه‌گذاری‌ها) در دستیابی به بازده مورد انتظار و میزان از دست دادن آن هدف فکر کنند. با درک بهتر اینکه ریسک چیست و از کجا ناشی می‌شود، […]

برچسب ها

• Akero
• Amazon
• Amazon.com Inc
• AMC
• Apple
• Aptiv PLC
• Arbitrage
• AUM
• Banking on Bitcoin
• Barbarians at the Gate
• BBS
• Boiler Room
• Bridgewater Associates
• Capitalism: A Love Story
• Casino Jack
• Cemex SAB
• Chasing Madoff
• China Rush
• Dealers
• ENRON: The Smartest Guys İn The Room
• Equity
• eSignal
• ETF
• FAANG
• Facebook
• Freakonomics
• Glengarry Glen Ross
• Google Alphabet
• indicator
• Inside Job
• Investopedia
• iVest+
• Lightspeed
• Margin Call
• MarketGear
• Match Group
• MCMC
• MDH
• MetaStock
• Money Hunter
• Netflix
• NinjaTrader
• Other People's Money (Başkalarının Parası)
• Quants: The Alchemists of Wall Street
• Rogue Trader
• Rollover
• rsi
• shocked
• slopeofhope
• SMC
• Spotify
• StockCharts
• Stop Loss
• The Ascent of Money
• The Associate
• The Bank – The Butterfly Effect
• The Bank Job
• The Big Short
• The Corporation
• The Last Days of Lehman Brothers
• Thinkorswim TD Ameritrade
• Ticker Tocker
• Too Big to Fail
• Trade Ideas
• TradeStation
• Tradier
• Trading Places
• TradingView
• TransDigm
• TrendSpider
• Wall Street
• Wall Street Warriors
• Wall Street: Money Never Sleeps
• آلفابت
• آمازون
• آموزش بورس
• آموزش فارکس
• ابزار مشتقه
• اپل
• ارائه اطلاعات آماری نرم افزار امور سهام
• ارز بین المللی
• ارزش سهام
• ارزش گذاری سهام
• ارزش گذاری شرکت های خصوصی
• ارزیابی سهام
• استراتژی خرید سهام
• افزایش سرمایه
• افزایش قیمت سهام
• امانوئل روزن
• امور سهام
• اندیکاتور آر اس آی
• انواع بورس
• اوراق قرضه
• اولیویه بلانچارد
• ای‌تی‌ اند تی
• ایزی جت
• بازار
• بازار بورس
• بازار بورس سهام
• بازار بورس و سهام
• بازار خرس
• بازار سرمایه
• بازار سهام
• بازار فارکس
• بازار گاو نر
• بازار مالی
• بازار مشتقه
• بازده سرمایه گذاری
• بانک واسطه
• برگزاری مجامع
• بنجامین گراهام
• بهترین پوشش در برابر تورم
• بهترین سرمایه‌ گذاری
• بهترین نرم افزار های امور سهام
• بورس
• بورس اوراق بهادار
• بورس سهام
• بورس سهام و بازار فارکس
• بورس و امور سهام
• بورس و بازار سهام
• بیتکوین
• بیل گروس
• پارس سیستم آشنا
• پرشین سیستم هخامنش
• پوشش تورمی
• پیتر لینچ
• تجزیه و تحلیل صنعت
• تجزیه و تحلیل کاغذی
• تحلیل بازار
• تحلیل بنیادی
• تحلیل بورس اوراق بهادار
• تحلیل تکنیکال
• تحلیل سهام
• تحلیل فنی
• تحلیل کاغذی
• تحلیل نمودار سهام
• ترکیب توزیع
• ترید
• تسکو
• تعادل بازار بورس
• تنسنت
• تورم
• توماس روو پرایس جونیور
• تی اس ام سی
• ثروتمند شدن
• ثروتمند شدن در بورس
• ثروتمندان
• جان بوگل
• جان تمپلتون
• جان نف
• جسی لیورمور
• جو پولیزی
• جورج سوروس
• چالش های بازار سهام
• چیپ هیث
• خانه کارگزاری
• خرید سهام
• خرید و فروش سهام
• دارایی های تحت مدیریت
• دارایی های تحت مدیریت (AUM)
• درآمد غیر فعال
• درآمد غیرفعال
• دستور توقف ضرر
• دموکراسی
• دن هیث
• راه های ثروتمند شدن از بورس
• رایانش ابری
• روانشناسی سرمایه گذاری
• ری دالیو
• ریسک سیستماتیک
• سامانه BBS
• سامانه تحلیل بازار
• سامانه تحلیل بازار بورس
• سامسونگ
• سایت های تجزیه و تحلیل تکنیکال
• سپرده گذاری
• سپرده گذاری در فارکس
• سرمایه
• سرمایه گذار
• سرمایه گذار سهام
• سرمایه گذاران
• سرمایه گذاران بازار سهام
• سرمایه گذاران سهام
• سرمایه گذاران قدرتمند
• سرمایه گذاری
• سرمایه گذاری با ریسک بالا
• سرمایه گذاری با ریسک کم
• سرمایه گذاری بلند مدت
• سرمایه گذاری در بورس
• سرمایه گذاری در بورس سهام
• سرمایه گذاری در سهام
• سرمایه گذاری در شرکت های بورس
• سرمایه گذاری در فارکس
• سرمایه گذاری در کالا
• سرمایه گذری در سهام
• سقوط بازار سهام
• سهام
• سهام بلند مدت
• سهام شرکت
• سهام کوتاه مدت
• سهامدار
• سهامداران
• سهامدارن
• سهامی عام
• سهم
• سود تجارت
• سود سهام
• شاخص S&P
• شاخص بورس
• شاخص سهام
• شاخص های فنی
• شرکت مدیریت دارایی AMC
• شرکت های مدیریت دارایی
• شرکت های مناسب سرمایه گذاری
• شرکت والت دیزنی
• صندوق قابل معامله
• صندوق های قابل معامله در بورس
• ضرایب بتا
• طلا
• عرضه اولیه سهام
• عرضه عمومی
• عرضه و تقاضا
• علی بابا
• غول های فناوری
• فارکس
• فرمول و محاسبه نسبت P/E
• فناوری
• فناوری اطلاعات
• فیس بوک
• فیسبوک
• فیلم های بازار سهام
• قوانین طلایی سرمایه گذاری
• قیمت سهام
• قیمت طلا
• کارگزار سهام
• کارگزاری
• کاهش قیمت سهام
• کتاب های بازار بورس
• کسب درآمد
• کسب درآمد از بورس
• کسب درآمد غیرفعال
• کسب سود
• کنترل احساسات هنگام معامله
• کورتیس کارول
• کوکاکولا
• گزارش سالانه شرکت
• گوگل
• مارتین لیندستروم
• مایکروسافت
• مبتدیان بازار بورس
• مبتنی بر وب
• مدل SV
• مدل آماری قیمت سهام
• مدیر دارایی
• مدیریت امور سهام
• مدیریت امورسهام
• مدیریت دارایی
• مدیریت سهام
• معاملات بورس
• معاملات سهام
• معاملات فارکس
• معاملات کالا
• معامله
• معامله درست
• معامله روزانه
• معامله سهام
• معامله گران سهام
• معامله گری
• مورگان استنلی
• موسسه واسطه
• میزان سهام
• نایک
• نتفلیکس
• نرخ گردش دارایی
• نرم افزار BBS
• نرم افزار افزاش سرمایه
• نرم افزار افزایش سرمایه
• نرم افزار امور سهام
• نرم افزار بورس
• نرم افزار تحلیل بازار
• نرم افزار تحلیلی بازار
• نرم افزار سهام
• نرم افزار سهامداران
• نرم افزار سهامداری
• نرم افزار مدیریت امور سهام
• نرم افزار مدیریت سهام
• نرم افزار ناشرین
• نسبت P / E
• نسبت PEG
• نفت
• نقدینگی
• نمودارهای سهام
• نوسان بازار سهام
• نوسانات ارز
• نوسانات بازار سهام
• نوسانات قیمت سهام
• وارن بافت

آخرین اخبار

درباره ما

شرکت پارس سیستم آشنا با هدف افزایش بهره وری و کمک به مدیریت دقیق تر و جامع تر شرکت های سهامی عام، فعالیت خود را در زمینه ی نرم افزارهای بورسی به صورت رسمی آغاز نمود و نرم افزار مدیریت سهام خود را با طی چندین سال تحلیل و بررسی بازار، نیاز مشتریان و همچنین رصد نقاط قوت و ضعف سازمان ها و شرکت های بورسی تولید کرده است.

چگونه با ریسک کم در بورس سرمایه گذاری کنیم؟

خوب می‌دانیم که بالا و پایین شدن سهام به عوامل بسیاری بستگی دارد. از تصمیم‌های سیاسی و اقتصادی داخلی و بین المللی گرفته تا اتفاق و گزارش‌های شرکت‌های پذیرفته شده در بورس مسبب تغییر قیمت سهام هستند. کسانی که در بورس سرمایه گذاری می‌کنند تمایل دارند تا از ریز جزء تمام این اتفاقات و گزارش‌ها آگاهی داشته باشند تا بتوانند به موقع اقدام به خرید یا فروش سهام کنند و با کم‌ترین ریسک بهترین نتیجه را از این بازار پر از هیجان و ریسک اما پربازده بگیرند. دو روش مستقیم و غیر مستقیم در سرمایه گذاری در بورس وجود دارد. انتخاب هرکدام از آن‌ها ویژگی‌های خاص خود را دارند. اما برای ریسک کم‌تر در بورس بهتر است اول از همه تعریف و ویژگی‌های این دو روش را بشناسیم و سپس کم ریسک‌ترین مسیر سرمایه گذاری در بورس را انتخاب کنیم.

سرمایه گذاری مستقیم در بورس

اولین بار نام سامانه سجام را می‌شنویم. به وبسایت آن سری می‌زنیم و مدارک و اطلاعات موردنیاز برای دریافت کد بورسی از این سامانه را فراهم می‌کنیم. تمام مراحل از وارد کردن شماره شناسنامه تا اطلاعات بانکی را وارد می‌کنیم و بعد از دریافت کد بورسی به یکی از کارگزاری‌ها می‌رویم. کارهای ثبت نام و احراز هویت را انجام می‌دهیم و پرتفوی شخصی خود را برای شروع معاملات راه می‌اندازیم. به این روش سرمایه گذاری روش سرمایه گذاری مستقیم در بورس می‌گویند. پر ریسک بودن یا نبودن روش مستقیم سرمایه گذاری در بورس به شخص سرمایه گذار بستگی دارد. اما چه ویژگی‌هایی در شخص سرمایه گذار باعث می‌شود سرمایه‌گذاری مستقیم در بورس با ریسک کم باشد؟

شخصیت سرمایه گذاری؛ میزان ریسک پذیری

بارها و بارها گفته شده که سرمایه گذاری در بورس با وجود هیجانی که دارد یک نوع سرمایه گذاری بلند مدت است. به این معنی که اگر بخواهیم آن درصد از بازده‌های بسیار خوبی که در بازار بورس می‌بینیم را در سرمایه گذاری خود در این بازار تجربه کنیم، باید صبور باشیم. اگر خوب دقت کنیم حداقل زمان برای دریافت بازدهی‌های با درصد بالا 3 تا 5 سال بوده است؛ بنابراین اگر شخصیت سرمایه گذاری ریسک گریزی داریم و با ریزش‌های بازار بورس حال‌مان بسیار بد می‌شود بهتر است به صورت مستقیم در این بازار سرمایه گذاری نکنیم و همچنین اگر واقعا خواستار نتیجه‌گیری در بورس هستیم، آستانه تحمل‌مان را بالا ببریم. متاسفانه افرادی که ریسک گریز هستند به محض دیدن نتایج نامطلوب در کوتاه‌مدت به سرعت اقدام به فروش تمام سهام خود می‌کنند و خود را از سودهای آینده محروم می‌کنند.

دانش کافی سرمایه گذاری در بورس

بی تعارف باید گفت که درصد بالایی از افراد که سرمایه‌گذاری با ریسک کم برای سرمایه گذاری رو به سهام می‌آورند از دانش کافی این بازار برخوردار نیستند. به همین دلیل به دنبال اخبار و افراد سودجویی که به اصطلاح سیگنال می‌دهند، اقدام به خرید و فروش‌های کورکورانه در سهام می‌کنند. نبود دانش کافی باعث می‌شود که فرسنگ‌ها از سرمایه گذاری در بورس با ریسک کم فاصله بگیریم. اما راه حل چیست؟ همان‌طور که گفته شد باید با خودمان بدون تعارف برخورد کنیم و یکی از دو راه پیش رو را انتخاب کنیم؛ یا دانش کافی را با گذراندن دوره‌های یادگیری انواع تحلیل و تابلوخوانی و گزارش خوانی به دست آوریم یا به عنوان راه حل دوم از سرمایه گذاری مستقیم در بورس دست بکشیم و به سراغ شیوه غیرمستقیم سرمایه‌گذاری در بورس برویم. اما صرفا با داشتن دانش هم مشکل ما در سرمایه گذاری مستقیما حل نمی‌شود. زمان هم ویژگی مهمی است که نبود آن می‌تواند سرمایه گذاری مستقیم در بورس را برای ما سرمایه‌گذاری با ریسک کم تبدیل به زمینه سرمایه‌گذاری پرریسک کند.

زمان کافی سرمایه گذاری در بورس

افرادی را هم دیده‌ایم که به خوبی از مهارت تحلیل و دانش بازار سهام برخوردار هستند اما به دلیل کمبود زمان و مشغله بسیار زیاد نمی‎‌توانند زمان روزانه خود را برای تحلیل و خوانش لحظه‌ای تابلوها و گزارش‌ها صرف کنند؛ بنابراین به روش‌های غیر مستقیم متمایل می‌شوند. شاهد این واقعیت را می‌توان پیشنهاد افراد حرفه‌ای بازار بورس دانست که نه تنها خودشان بلکه بسیاری از افراد غیر حرفه‌ای و نیمه حرفه‌ای را هم برای سرمایه گذاری از راه و روش غیر مستقیم در بورس تشویق می‌کنند. نمونه بارز سرمایه گذاری غیر مستقیم که سرمایه گذاری کم ریسک در بورس تلقی می‌شوند صندوق های سرمایه گذاری هستند.

روش غیر مستقیم سرمایه گذاری در بورس

نبود ویژگی‌هایی که برشمردیم باعث می‌شود تا به این نتیجه برسیم که سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بورس به عنوان بهترین گزینه می‌تواند مسیر سرمایه گذاری در بازار سهام به حساب بیاید. اما صندوق‎های سرمایه گذاری با چه ویژگی‌هایی به عنوان گزینه برتر سرمایه گذاری کم ریسک در بورس به حساب می‌آیند؟

استفاده هوشمندانه از فضای آنلاین

فضای آنلاین به دلیل فضای شفافی که در اطلاع‌رسانی دارد به عنوان تکیه‌گاه قابل اعتماد افراد ایفای نقش می‌کند. از این رو، صندوق هایی مانند صندوق های سرمایه گذاری کیان با استفاده از این فضا توانسته‌اند مفهوم سرمایه گذاری آنلاین و هوشمند را به دایره لغات دانش سرمایه گذاری اضافه کنند. سرمایه گذاری آنلاین یعنی این که ما به عنوان کسانی که در صندوق‌ها سرمایه گذاری می‌کنیم می‌توانیم به رصد اتفاقات و تغییر قیمت‌های واحدهای سرمایه گذاری بپردازیم. از طرف دیگر، این میزان شفافیت می‌تواند این اطمینان را به ما بدهد که در جایی اندوخته خود را قرار داده‌ایم که نگرانی متوجه آن نیست.

حضور متخصصین

اشاره کردیم که برای سرمایه گذاری مستقیم هم نیاز به دانش کافی داریم و هم زمان. صندوق ‌های سهامی مانند صندوق آوای سهام کیان و صندوق آهنگ سهام کیان از تیمی متخصص برخوردار هستند که با تحلیل‌های روزانه و انتخاب بهترین‌های سهام و رصد روزانه گزارش‌ها باعث می‌شوند تا سرمایه‌گذاران نیازی به دانش و تخصص در بورس پیدا نکنند و زمانی که مشغول کار خود هستند تیم متخصص صندوق همه فعالیت‌های لازم برای انجام معاملات موفق را انجام می‌دهند.

سرمایه گذاری کم ریسک در بورس به کمک آموزش

بازار بورس به دلایل مختلفی برای سرمایه‌گذاران جذابیت دارد. این بازار می‌تواند با جمع‌ آوری پس‌اندازهای کوچک یا بزرگ افراد، از آن‌ها برای تامین منابع مالی مورد نیاز شرکت‌ها استفاده کند. نتیجه این امر به توسعه و شکوفایی اقتصادی کشور ختم می‌شود.

علاوه بر شرکت‌ها، سرمایه‌گذاران نیز با یافتن حوزه‌ای امن برای سرمایه‌گذاری از کاهش ارزش دارایی خود در برابر تورم جلوگیری می‌کنند. با این که این بازار بستری امن برای سرمایه گذاری محسوب می‌شود، برای ورود مطمئن به این حوزه و کسب بازدهی باید آموزش نحوه سرمایه گذاری در بورس را به عنوان قدم اول ورود به بازار در نظر بگیرید. البته برای افرادی که خواستار ریسک کمتری هستند، ابزار مدیریت دارایی پیشنهاد می‌شود تا چنانچه زمان و شرایط یادگیری بورس را ندارند، بتوانند در این بازار به فعالیت پرداخته و از سرمایه خود سود کسب کنند.
آموزش بورس کاهش ریسک سرمایه‌گذاری را به دنبال دارد. برای فعالیت در هر بازاری باید با مفاهیم آن بازار به خوبی آشنا باشید تا نداشتن اطلاعات و آگاهی کافی موجب آسیب به دارایی‌های شما نشود. بازار بورس، بازاری پرریسک است و برای فعالیت در آن باید با احتیاط قدم برداشت. کسب سود در این بازار اتفاقی نیست و برای رسیدن به آن نیاز به آموزش دارید. از مزیت‌های کسب دانش و اطلاعات در بازار بورس رسیدن به قدرت تحلیل، توانایی تصمیم‌گیری درست در زمان مناسب، آشنایی با تمام جنبه‌های بازار بورس، مدیریت ریسک و هیجانات و در نهایت کسب سود مناسب است.

روش‌های سرمایه گذاری در بورس

دو روش اصلی مستقیم و غیر مستقیم برای سرمایه گذاری در بازار سرمایه وجود دارد که هر فرد با توجه به شرایط خود می‌تواند یکی از آن‌ها را انتخاب کند. در روش مستقیم شما به عنوان مدیر سرمایه خود به بازار وارد می‌شوید. به عبارتی در این روش شما به طور مستقیم به معامله سهم‌های مورد نظر خود می‌پردازید. برای موفق شدن در این روش آموزش بورس بسیار مهم است. اگر قصد دارید تا به تنهایی وارد این بازار بزرگ شوید، باید خود را با دانش و مهارت کافی مجهز کنید.

اما در روش غیر مستقیم دردسر و ریسک کمتری را تجربه کرده و به تبع باید در انتظار کسب سود کمتری نیز باشید. این روش نیاز به دانش کافی برای معامله در بازار ندارد. حتی این روش برخلاف روش مستقیم نیاز به صرف زمان برای رصد بازار و بررسی سهم‌های مختلف برای کشف موقعیت‌های مناسب نخواهد داشت.

یکی از روش‌های سرمایه گذاری غیر مستقیم استفاده از صندوق‌های سرمایه گذاری است. در این صندوق‌ها می‌توانید با خرید واحدهای صندوق به نوعی در بازار بورس سرمایه گذاری کنید. در این روش نیاز به مدیریت شما نیست ومدیران صندوق با استفاده از دانش و تخصص کارشناسان موقعیت‌های خوب سرمایه گذاری را شناسایی کرده تا بتوانند سود مناسبی برای سرمایه افراد تولید کنند. البته این صندوق‌ها مبلغی را به عنوان کارمزد خدمات خود از حساب شما کسر خواهند کرد.

انتخاب شرکت‌های سبدگردان راه دیگر سرمایه گذاری غیر مستقیم در بازار بورس است که در آن با سپردن سرمایه‌تان به دست افراد متخصص و با تجربه در بازار، مسئولیت خرید، فروش و مدیریت سرمایه را از دوش خود برمی‌دارید. این شرکت‌ها با سنجش میزان ریسک‌پذیری شما سرمایه‌تان را وارد موقعیت‌های معاملاتی می‌کنند.

شناخت روش‌های تحلیل در بورس

تصور سرمایه گذاری در بازار سرمایه بدون آموزش بورس مانند رانندگی با دوچرخه در آزادراهی پر تردد است؛ به همان میزان خطرناک! یکی از مواردی که باید در بورس یاد بگیرید، نحوه استفاده از روش‌های مختلف تحلیل داده‌های بورسی است. شما به عنوان یک سرمایه‌گذار باید بتوانید با تحلیل سهام‌ها، سرمایه ارزشمند خود را وارد موقعیت درستی کنید.
به خصوص که اگر به دنبال سرمایه گذاری مستقیم در بورس هستید، باید یادگیری دانش تحلیلی بورس نیز جزو برنامه‌هایتان باشد. تحلیل تکنیکال یا فنی و تحلیل بنیادی یا فاندامنتال دو روش تحلیل در بازار بورس محسوب می‌شوند.
در تحلیل تکنیکال نگاه فرد به گذشته است که داده‌های مالی سهم‌های مختلف را با هدف بررسی دقیق‌تر و کشف الگوهای منطقی مورد بررسی قرار می‌دهد. در تحلیل تکنیکال تمام فاکتورهای لازم برای تصمیم‌گیری در قیمت سهم پنهان و با تاریخ تکرار می‌شود. تحلیلگران تکنیکال قصد اندازه‌گیری ارزش ذاتی اوراق بهادار را ندارند. در این روش تحلیلی فرض بر این است که همه چیز در نمودار قیمت دیده شده و قیمت طبق روند مشخصی حرکت می‌کند.
اما تحلیل بنیادی برای تشخیص ارزش ذاتی سهام است. این تحلیل روشی برای آنالیز سهام یا اوراق بهادار ارائه می‌کند و با بررسی موارد تأثیرگذار بر ارزش دارایی انجام می‌شود .با کشف ارزش سهم و مقایسه با قیمت فعلی، سرمایه‌گذار می‌تواند برای خرید یا فروش سهم تصمیم‌گیری کند. تحلیلگر بنیادی عواملی مانند درآمد شرکت، حاشیه سود و . را مورد بررسی قرار داده و به نوعی وضعیت مالی یک شرکت را مد نظر قرار می‌دهد.

سخن پایانی

اگر علاقه‌مند به ورود و فعالیت در بازار بورس هستید، باید با عواقب نداشتن اطلاعات و مهارت کافی و تاثیر آن در کلیت بازار آشنا شوید. بازار بورس بازاری است که کلیت آن بر اساس عرضه و تقاضا و رفتار افراد تعیین می‌شود. مسئله حرکت درست در بازار تنها به شما مربوط نیست و تصمیمات شما می‌تواند روی کلیت بازار تاثیرگذار باشد. اگر شما سرمایه‌گذاری با ریسک کم و دیگر افراد فعال در بازار آموزش بورس را جدی نگیرید، با کوچک‌ترین اتفاقی باید منتظر دستاورد منفی تصمیمات هیجانی در بازار باشید. تصمیمات هیجانی اهالی بازار جهت حرکت کل بازار را تحت تاثیر قرار داده و می‌تواند شاخص بورس را بی دلیل با کاهش مواجه کند. بنابراین قبل از ورود به این بازار باید با یادگیری مفاهیم بورسی به سطح مناسبی از دانش برسید و پس از آن شروع به فعالیت کنید.

تفاوت سرمایه گذاری کم ریسک در مقابل سرمایه گذاری پرخطر چیست؟

سرمایه‌گذاری با ریسک پایین در مقابل سرمایه‌گذاری با ریسک بالا

ریسک برای سرمایه‌گذاری کاملاً اساسی است. هیچ بحثی در مورد بازده یا عمل‌کرد بدون حداقل اشاره به ریسک موجود، معنادار نیست. اما مشکل سرمایه‌گذاران جدید این است که بفهمند ریسک واقعاً کجاست و چه تفاوت‌هایی بین ریسک کم و ریسک بالا وجود دارد.

با توجه به این که ریسک اساسی برای سرمایه‌گذاری‌ها چقدر است بسیاری از سرمایه‌گذاران جدید تصور می‌کنند که این یک ایده کاملاً تعریف شده و قابل اندازه‌گیری است اما متاسفانه اینطور نیست. اگرچه ممکن است عجیب به نظر برسد اما هنوز توافق واقعی در مورد معنای «ریسک» یا نحوه اندازه‌گیری آن وجود ندارد.

تا حدی این کاملا منطقی است که دانشگاهیان اغلب سعی کرده‌اند از نوسانات به‌عنوان نماینده‌ای برای ریسک استفاده کنند. نوسانات اندازه‌گیری این است که یک عدد معین چقدر می‌تواند در طول زمان تغییر کند. هرچه دامنه احتمالات بیش‌تر باشد احتمال بد بودن برخی از آن احتمالات نیز بیش‌تر می‌شود. بهتر از آن اندازه‌گیری نوسانات نسبتاً آسان است.

متأسفانه نوسانات به عنوان معیاری برای ریسک ناقص است. در حالی که درست است که سهام یا اوراق قرضه با نوسان بیش‌تر مالک را در معرض طیف وسیع‌تری از نتایج احتمالی قرار می‌دهد، لزوماً بر احتمال آن نتایج تأثیر نمی‌گذارد. از بسیاری جهات نوسانات بیش‌تر شبیه تلاطمی است که یک مسافر در هواپیما تجربه می کند. شاید ناخوش‌آیند باشد، اما واقعاً ارتباط زیادی با احتمال سقوط ندارد.

یک راه بهتر برای فکر کردن به ریسک، این است که احتمال از دست دادن دائمی ارزش یا عمل‌کرد یک دارایی کمتر از حد انتظار است. اگر سرمایه‌گذار دارایی را با انتظار 10 درصد بازدهی بخرد احتمال این که بازدهی کمتر از 10 درصد باشد، ریسک آن سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود. معنای این نیز این است که عمل‌کرد ضعیف نسبت به یک شاخص لزوماً ریسک نیست. اگر سرمایه‌گذار دارایی‌ای را با این انتظار بخرد که 7 درصد بازده داشته باشد و بعد بازدهی آن 8 درصد باشد، این واقعیت که S&P 500 دارای 10 درصد بازده داشته باشد تا حد زیادی بی‌ربط است.

سرمایه‌گذاری با ریسک بالا

سرمایه‌گذاری پرریسک سرمایه‌ای است که درصد زیادی از باختن سرمایه یا عمل‌کرد ضعیف در آن وجود دارد یا احتمال ضرر نسبتاً زیادی در آن وجود دارد. اولین مورد شهودی است اگر ذهنی باشد: اگر به شما گفته شود احتمال 50/50 وجود دارد که سرمایه شما بازده مورد انتظار شما را به دست آورد ممکن است آن را کاملاً خطرناک بدانید. اگر به شما گفته شود که 95 درصد احتمال دارد که سرمایه‌گذاری بازده مورد انتظار شما را به دست نیاورد تقریباً همه موافقند که این یک ریسک است.

با این حال نیمه دوم همان چیزی است که بسیاری از سرمایه‌گذاران از در نظر گرفتن آن غافل هستند. برای نشان دادن آن به عنوان مثال تصادفات اتومبیل و هواپیما را در نظر بگیرید. یک تجزیه و تحلیل شورای ملی ایمنی در سال 2019 اعلام کرد که احتمال مرگ یک فرد در طول عمر به هر علت غیرعمدی از شانس یک در 30 در سال 2004 به یک در 25 افزایش یافته است .

با این حال احتمال مرگ در تصادف اتومبیل تنها یک در 107 است در حالی که احتمال مرگ پس از برخورد صاعقه بسیار ناچیز و یک در 138849 است. معنای این امر برای سرمایه‌گذاران این است که آن‌ها باید هم احتمال و هم میزان نتایج بد را در نظر بگیرند.

سرمایه‌گذاری کم‌ریسک

طبیعتاً در سرمایه‌گذاری با ریسک پایین چه از نظر میزان سرمایه‌گذاری و چه از نظر اهمیت سرمایه‌گذاری برای پرتفوی خطر کمتری وجود دارد. هم‌چنین چه از نظر بازده بالقوه و چه از نظر سود بالقوه بیش‌تر سود کمتری وجود دارد.

سرمایه‌گذاری کم‌ریسک نه تنها به معنای محافظت در برابر احتمال هرگونه ضرر است بلکه به معنای اطمینان از این است که هیچ یک از زیان های احتمالی ویران‌گر نخواهد بود.

اگر سرمایه‌گذاران این مفهوم را بپذیرند که ریسک سرمایه‌گذاری با از دست دادن سرمایه و یا عمل‌کرد پایین نسبت به انتظارات مشخص می‌شود، تعریف سرمایه‌گذاری‌های کم‌ریسک و پرریسک را به طور قابل‌توجهی آسان‌تر می‌کند.

اجازه دهید چند مثال را در نظر بگیریم تا تفاوت بین سرمایه‌گذاری‌های پرریسک و کم‌ریسک را بیش‌تر نشان دهیم.

سهام بیوتکنولوژی بسیار خطرناک است. اکثریت قریب به اتفاق درمان‌های آزمایشی جدید با شکست مواجه خواهند شد و جای تعجب نیست که اکثر سهام بیوتکنولوژی نیز در نهایت شکست خواهند خورد. بنابراین هم درصد بالایی از عمل‌کرد ضعیف بالفعل (بیش‌تر شکست خواهند داشت) و هم مقدار زیادی از عمل‌کرد ضعیف بالقوه سرمایه‌گذاری با ریسک کم وجود دارد.

در مقایسه، اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده مشخصات ریسک بسیار متفاوتی را ارائه می‌دهد. تقریباً هیچ شانسی وجود ندارد که سرمایه‌گذار دارای اوراق قرضه خزانه‌داری نتواند سود و اصل پرداخت های اعلام شده را دریافت کند. حتی اگر تأخیر در پرداخت وجود داشته باشد (که در تاریخ ایالات متحده بسیار نادر است)، سرمایه‌گذاران احتمالاً بخش بزرگی از سرمایه‌گذاری را جبران می‌کنند.

ملاحظات خاص

همیشه این خطر وجود دارد که یک شرکت فردی شکست بخورد. شرکت‌هایی مانند «ایستمن کوداک» (Eastman Kodak) و «وول‌ورتز» (Woolworths) نمونه‌های معروفی از داستان‌های موفقیت‌آمیز یک‌شبه هستند که در نهایت از بین رفتند. علاوه بر این، نوسانات بازار هم همیشه وجود دارد.

اگر یک سرمایه‌گذار تمام پول خود را در یک سهام نگه دارد، احتمال وقوع یک رویداد بد ممکن است هنوز نسبتاً کم باشد؛ اما شدت احتمالی آن بسیار زیاد است. پورتفویی متشکل از 10 سهام از این قبیل داشته باشید و نه تنها ریسک عمل‌کرد ضعیف پرتفوی کاهش می‌یابد، بلکه میزان ظرر بالقوه پرتفوی کلی نیز کاهش می‌یابد.

سرمایه‌گذاران باید تمایل داشته باشند که ریسک را به روش‌های جامع و انعطاف‌پذیر ببینند. به عنوان مثال، تنوع‌بخشی قسمت مهمی از ریسک است. داشتن سبد سرمایه‌گذاری‌هایی که همگی ریسک پایینی دارند اما همه دارای ریسک یکسانی هستند می‌تواند بسیار خطرناک باشد. به عنوان مثال در حالی که احتمال سقوط یک هواپیما بسیار نادر است، بسیاری از خطوط هوایی بزرگ هنوز هم سقوط را تجربه می‌کنند (یا خواهند داشت). نگهداری سبد اوراق قرضه خزانه‌داری کم‌ریسک ممکن است سرمایه‌گذاری با ریسک بسیار پایین به نظر برسد اما همه آن‌ها ریسک های یکسانی دارند. وقوع یک رویداد با احتمال بسیار کم ویرانگر خواهد بود.

سرمایه‌گذاران هم‌چنین باید عواملی مانند افق زمانی، بازده مورد انتظار و دانش را در هنگام فکر کردن به ریسک در نظر بگیرند. در مجموع هر چه سرمایه‌گذار بیش‌تر منتظر بماند احتمال دست‌یابی سرمایه‌گذار به بازده مورد انتظار بیش‌تر می‌شود. مطمئناً بین ریسک و بازده همبستگی وجود دارد و سرمایه‌گذارانی که انتظار بازدهی کلان دارند باید ریسک بسیار بزرگ‌تری در عمل‌کرد ضعیف را بپذیرند. دانش هم‌چنین مهم است، نه تنها در شناسایی سرمایه‌گذاری‌هایی که به احتمال زیاد به بازده مورد انتظار خود (یا بهتر) دست می‌یابند بلکه هم‌چنین در شناسایی نادرست احتمال و بزرگی آنچه می‌تواند اشتباه باشد.

مقایسه سرمایه گذاری کم ریسک و سرمایه گذاری پرریسک

با درک بهتر ریسک، سرمایه‌گذاران می‌توانند سبدهایی بسازند که نه تنها احتمال زیان کمتری دارند، بلکه حداکثر زیان احتمالی کمتری نیز دارند.

در این مطلب به مقایسه سرمایه گذاری کم ریسک ( Low-Risk) و سرمایه گذاری پرریسک ( High-Risk) میپردازیم.

ریسک قطعا برای سرمایه گذاری واجب است. هر بحثی در مورد بازده یا عملکرد بدون اشاره به ریسک موجود، بی معنی است. اما مشکل سرمایه گذاران جدید در درک ریسک و تفاوت بین ریسک کم و ریسک زیاد است.

با توجه به اهمیت ریسک برای سرمایه گذاری، بسیاری از سرمایه گذاران جدید تصور می کنند این یک ایده کاملاً تعریف شده و قابل اندازه گیری است. اما متاسفانه اینطور نیست. اگرچه ممکن است عجیب به نظر برسد، اما هنوز توافقی در مورد معنای «ریسک» یا نحوه اندازه گیری آن وجود ندارد.

محققان اغلب سعی کرده‌اند از نوسانات به‌عنوان جایگزین ریسک استفاده کنند. تا حدی، این موضوع کاملا منطقی است. نوسانات، اندازه گیری میزان تغییر یک عدد معین در طول زمان است. هرچه دامنه احتمالات گسترده تر باشد، احتمال اشتباه بودن برخی از آن احتمالات بیشتر می شود. به عبارتی، اندازه گیری نوسانات نسبتاً آسان است.

متأسفانه، نوسان به عنوان یک معیار ریسک، ناقص است. درست است که سهام یا اوراق قرضه با نوسان بیشتر، مالک را در معرض طیف وسیع تری از نتایج احتمالی قرار می دهد، اما لزوماً بر احتمال نتایج آن تأثیر نمی گذارد. از بسیاری جهات، نوسانات بیشتر شبیه تلاطمی است که یک مسافر در هواپیما تجربه می کند شاید ناخوشایند باشد، اما سقوط حتمی نیست.

میتوان به ریسک به عنوان احتمال عملکرد ضعیف یا کاهش ارزش یک دارایی نگاه کرد. اگر سرمایه‌گذاری، یک دارایی را با انتظار 10 درصد بازدهی بخرد، احتمال بازدهی کمتر از 10 درصد، ریسک آن سرمایه‌گذاری است. به این معنی که عملکرد ضعیف نسبت به یک شاخص، لزوماً ریسک نیست. اگر سرمایه‌گذار یک دارایی‌ را با انتظار7 درصد بازدهی بخرد و 8 درصد بازدهی دریافت کند، این واقعیت که S&P 500 بازدهی 10 درصدی داشته باشد، تا حد زیادی بی‌ربط است.

نکات مهم

• هیچ تعریف یا ارزیابی کاملی از ریسک وجود ندارد.
• سرمایه‌گذاران بی‌تجربه بهتر است به ریسک، به عنوان ضرر احتمالی یک سرمایه‌گذاری معین و مقدار آن فکر کنند.
• با درک بهتر ریسک، سرمایه‌گذاران می‌توانند سبدهایی بسازند که نه تنها احتمال زیان کمتری دارند، بلکه حداکثر زیان احتمالی کمتری نیز دارند.

سرمایه گذاری با ریسک زیاد

سرمایه‌گذاری پرریسک، سرمایه‌ای است که درصد از دست دادن آن یا عملکرد منفی برای آن زیاد است. به عنوان مثال، اگر به شما گفته شود احتمال 50/50 وجود دارد که سرمایه شما بازده مورد انتظار شما را به دست آورد، ممکن است به نظر پرخطر باشد. اگر به شما گفته شود که 95 درصد احتمال دارد سرمایه گذاری، بازده مورد انتظار شما را ارائه نکند ، تقریباً همه قبول خواهند کرد که این سرمایه گذاری پرریسک است.

با این حال، ریسک همان چیزی است که بسیاری از سرمایه گذاران از در نظر گرفتن آن غافل هستند. برای درک آن، به عنوان مثال تصادفات اتومبیل و هواپیما را در نظر بگیرید. تحلیل شورای امنیت ملی در سال 2019 به ما گفت که احتمال مرگ غیر عمدی یک فرد، نسبت به 1 در 30 سال 2004، به 1 در 25 افزایش یافته است. با این حال، احتمال مرگ در تصادف رانندگی تنها 1 در 107 است، در حالی که احتمال مرگ پس از برخورد صاعقه بسیار ناچیز است (1 در 138849).

در نتیجه سرمایه گذاران باید هم احتمال و هم شدت نتایج بد را در نظر بگیرند.

سرمایه گذاری کم ریسک

طبیعتاً، در سرمایه گذاری کم ریسک، خطر کمتری وجود دارد، چه از نظر میزان سرمایه گذاری و چه از نظر اهمیت سرمایه گذاری برای پرتفوی. در سرمایه گذاری کم ریسک، سود کمتری نیز وجود دارد، اما به نسبت بازه زمانی، بازدهی بهتری دارد.

سرمایه گذاری کم ریسک نه تنها به معنای پیشگیری از هرگونه ضرر احتمالی است، بلکه به معنای مطمئن شدن از مخرب نبودن آن ضررها است.

اگر سرمایه‌گذاران این مفهوم را بپذیرند که ریسک سرمایه‌گذاری، با از دست دادن سرمایه و یا عملکرد ضعیف نسبت به انتظارات تعریف می‌شود، تعریف سرمایه‌گذاری‌های کم‌ریسک و پرریسک را به‌طور قابل‌توجهی آسان‌تر می‌کند.

اجازه دهید چند مثال را برای درک بیشتر، تفاوت بین سرمایه گذاری های پرریسک و کم ریسک در نظر بگیریم. سهام بیوتکنولوژی بسیار پرریسک است. اکثریت قریب به اتفاق درمان های آزمایشی جدید، با شکست مواجه خواهند شد، و جای تعجب نیست که سهام بیوتکنولوژی نیز در نهایت افت خواهد کرد. بنابراین، هم درصد بالایی از عملکرد ضعیف (بیشتر شکست خواهند سرمایه‌گذاری با ریسک کم خورد) و هم مقدار زیادی از عملکرد ضعیف وجود دارد.

در مقایسه، اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده، ریسک پذیری بسیار متفاوتی را ارائه می دهد. تقریباً هیچ شانسی وجود ندارد که سرمایه گذار دارای اوراق قرضه خزانه داری، نتواند سود و اصل پرداخت های اعلام شده را دریافت کند. حتی اگر تأخیر در پرداخت وجود داشته باشد، سرمایه گذاران احتمالاً بخش بزرگی از سرمایه گذاری را دریافت خواهند کرد.

نکته: سرمایه‌گذاران باید با در نظر گرفتن عواملی مانند تنوع، افق زمانی، بازده مورد انتظار و اهداف کوتاه‌مدت و بلندمدت، به ریسک از چندین زاویه نگاه کنند.

ملاحظات خاص

همچنین در نظر گرفتن تأثیری که تنوع می تواند بر ریسک یک سبد سرمایه گذاری داشته باشد، مهم است. به طور کلی، سرمایه گذاری در سهام شرکت های (Fortune 100) کاملاً امن است و می توان انتظار داشت سرمایه گذاران طی سالیان متمادی بازدهی تک رقمی متوسط رو به بالا را سرمایه‌گذاری با ریسک کم کسب کنند.

با این حال، همیشه این ریسک وجود دارد که یک شرکت خصوصی شکست بخورد. شرکت‌هایی مانند ایست من کداک (Eastman Kodak) و وول ورث (Woolworths) نمونه‌های معروفی از داستان‌های موفقیت‌آمیز هستند که در نهایت نابود شدند. علاوه بر این، بازار همیشه نوسان دارد.

اگر یک سرمایه گذار، تمام پول خود را در یک سهم سرمایه گذاری کند، احتمال کمی وجود دارد که رویداد بدی رخ دهد، اما شدت احتمالی آن بسیار زیاد است. سبد سهامی متشکل از 10 سهم از این قبیل داشته باشید. با اینکار نه تنها ریسک عملکرد ضعیف سبد سهام کاهش می یابد، بلکه شدت ضرر بالقوه آن نیز کاهش می یابد.

سرمایه گذاران باید به ریسک، نگاهی جامع و منعطف داشته باشند. به عنوان مثال، تنوع بخشی، قسمت مهمی از ریسک است. داشتن سبد سهامی که همگی ریسک پایینی دارند و همچنین ریسک یکسانی دارند، می تواند بسیار خطرناک باشد. به عنوان مثال، در حالی که احتمال سقوط یک هواپیمای خصوصی بسیار نادر است، اما این اتفاق رخ می دهد. ممکن است داشتن سبد اوراق قرضه خزانه داری کم ریسک، یک سرمایه گذاری کم ریسک به نظر برسد، اما همه آنها ریتم مشابهی دارند. وقوع یک رویداد با احتمال بسیار کم (مانند نکول دولت ایالات متحده) ویرانگر خواهد بود.

سرمایه گذاران همچنین باید فاکتورهایی مانند افق زمانی، بازده مورد انتظار و دانش را در هنگام فکر کردن به ریسک لحاظ کنند. در مجموع، هر چه سرمایه گذار بیشتر صبر کند، احتمال دستیابی به بازده مورد انتظار بیشتر است. مطمئناً بین ریسک و بازده همبستگی وجود دارد و سرمایه‌گذارانی که انتظار بازدهی کلان را دارند باید ریسک بسیار بزرگ‌تری از عملکرد ضعیف را بپذیرند. دانش نیز مهم است. دانش، نه تنها در شناسایی سرمایه‌گذاری‌هایی که به احتمال زیاد به بازده مورد انتظار ختم می شود نقش دارد ، بلکه در شناسایی اشتباهات و خطرات نیز کاربرد دارد.