هم بستگی بیت کوین و طلا


برآیند نیروهای عرضه و تقاضا یکی از مهم‌ترین عوامل موثر بر تعیین قیمت دارایی‌ها است.

بیت کوین در روز رکوردشکنی قیمت طلا خودی نشان می‌دهد

قیمت طلا بر خلاف بیت کوین با گسترش پیامدهای جنگ در اوکراین و پیوستن آمریکا به انگلستان برای تحریم واردات سوخت از روسیه، رشد شدیدی را تجربه کرده است.

در این حال، با غرق شدن اقتصاد جهانی در سایه ریسک، بازار سهام افول کرده و بر عکس بازار طلا، فلزات و کالا با رشد بی‌سابقه‌ای رو‌به‌رو شده هم بستگی بیت کوین و طلا است. برای مثال قیمت‌های نفت خام از 120 دلار فراتر رفت.

بیت کوین نیز به عنوان یک دارایی که همبستگی بالایی با بازار سهام دارد، به سختی حرکت کرده و در سطح 38 هزار دلار نوسان می‌کرد. افت قیمت آن و رشد معاملات طلا نشان می‌دهد که بیت کوین هنوز یک دارایی فناورانه با ریسک بالاست. به همین دلیل است که سرمایه‌گذاران در این شرایط از طلا به عنوان پناهگاه امن (safe haven) استفاده کردند.

به نظر می‌رسد که نحوه برخورد سرمایه‌گذاران با طلا و بیت کوین متفاوت است. ضریب همبستگی بین قیمت این دو دارایی در حدود کمترین مقدار 6 ماهه خود سیر می‌کند. به هرحال، با ارزش‌ترین رمز ارز در روند بلندمدت خود در حال گذار از یک دارایی پرریسک به یک دارایی کم‌ریسک و پوششی است.

حکم اجرایی رئیس جمهور و قیمت بیت کوین

امروز، چهارشنبه 9 مارس، قیمت بیت کوین به 42 هزار دلار افزایش یافت. کل بازار رمز ارز پس از انتشار سهوی بیانیه وزیر خزانه‌داری (Janet Yellen) تکان خورد.

این بیانیه در یک اتفاق عجیب بلافاصله پس از انتشار از سایت اداره خزانه‌داری حذف گردید. این متن خبر می‌داد که حکم قریب‌الوقوع رئیس جمهور رویکرد سازنده‌ای در قانون‌گذاری صنعت دارایی دیجیتال دارد.

بعد از افشای بیانیه، که امیدوارکننده بود، بازار رمز ارز نفس راحتی کشید. بیت کوین در همان ابتدای صبح بیش از 7 درصد رشد قیمتی داشت. حکم اجرایی رمز ارز که از سوی کاخ سفید منتشر می‌شود، اهمیت بالایی یافته است. در شرایطی که بسیاری عقیده دارند که خانواده‌های ثروتمند روس از رمز ارزها برای فرار از تحریم‌ها استفاده می‌کنند، بسیاری تصور می‌کردند که کاخ سفید یک موضع‌گیری سخت‌گیرانه را در برابر دنیای رمز ارز بگیرد، که چنین نشد.

قوانین و سیاست‌های آتی می‌تواند نگرانی‌ها را در مورد کاربرد رمز ارز در فعالیت‌های غیرقانونی، حفاظت از مصرف‌کنندگان و سرمایه‌گذار و تهدیدهای امنیت سیستم مالی و اقتصادی از میان بردارد. در این صورت است که بیت‌کوین گام بلندی را به سوی پذیرش عمومی بر می‌دارد و گذار خود را به یک دارایی کم‌ریسک تکمیل می‌کند.

آخرین اخبار از بازار ارزهای دیجیتالی

آخرین اخبار از بازار ارزهای دیجیتالی

بیت کوین در مقابل افت قیمت های طلا همانگونه که ترامپ ستایش می کند، از ارقام بزرگ بورس اوراق بهادار به حساب می آیند.

اصلاح قیمت طلا و نقره همزمان با افت 3.45 درصدی بیت کوین است زیرا قیمت آن به زیر 11 هزار و 500 دلار کاهش یافت.

پس از نزدیک به یک هفته ی مهیج که برای بار دوم در این ماه قیمت بیت کوین (BTC) جانی دوباره گرفت و به بالای 12K دلار رسید ، این دارایی دیجیتال جنبش آنی خود را از دست داد و به زیر 11.500 دلار سقوط کرد.

خط مقاومت قبلی با قیمت 11800 دلار نتوانست دوباره به عنوان خط حمایت عمل کند و در زمان نوشتن قیمت بیت کوین به زیر 11600 دلار سقوط کرد تا خط روند صعودی 11،550 دلار را امتحان کند.

تصویر لحظه ای عملکرد روزانه ی بازار ارز دیجیتالی
منبع: Coin360

عدم توانایی بیت کوین برای حفظ ثبات از حوزه ی 12،000 – 11800 دلاری در حالی صورت می گیرد که قیمت طلا 3.6٪ را اصلاح کرده و از قیمت تمام وقت خود به 1.950 دلار کاهش یافته است. قیمت نقره نیز 6.85٪ کاهش یافت که این اولین بازگشت قابل توجه است زیرا از تاریخ 7 اوت به بالاترین سطح در سال 2020 یعنی به 29.85 دلار رسید.

نمودار روزانه طلا، نقره، بیت کوین و دلار

منبع: TradingView

همبستگی بین قیمت بیت کوین و طلا موضوعی است که اغلب مورد بحث در بین تحلیلگران قرار گرفته است و تا ماه ژوئیه عملکرد قیمت بین این دو در پی اوج گیری جدید است. بنابراین تعجب آور نیست که اکنون قیمت بیت کوین در کنار طلا و نقره در حال اصلاح است.

در همین حال ، بازارهای ایالات متحده از امروز صبح تا حالا با شاخص 500 SNP ( مخفف عبارت Standard and Poor’s Index) با 9 امتیاز و Dow ( قدیمیترین شاخص امریکایی که اجازه دارد وضعیت بخش تولیدات امریکا را نظارت کرده و به عنوان اندکاتوری برای اقتصاد مناطق عمل کند. شاخص Dow Jones بر اساس میانگین قیمت سهام 30 شرکت از بزرگترین شرکت‌های ایالات متحده امریکا محاسبه می‌شوند) 300 برابر صعود جدی را نشان دادند. این درحالی است که رئیس جمهور ترامپ حكمی اجرائی را برای تمدید مزایای كمك به بیماری همه گیر فدرال برای آمریکایی های فرسوده و بی كار امضا هم بستگی بیت کوین و طلا كرد.

رئیس جمهور آمریکا امروز ، که همزمان با تجمع بازار بود، همچنین توئیت کرد: “ارقام بزرگ بورس اوراق بهادار!”

بازارها انتظار تحریک اقتصادی بیشتری را از صندوق فدرال دارند

هفته ی گذشته ، شکاف در مذاکرات بین قانونگذاران ایالات متحده به این معنی بود که مزایای بیکاری ، به عنوان یک مهلت قانونی برای اخراج از اقامتگاه منقضی شده است و برخی از تحلیلگران می ترسیدند که این بر تعادل بازار تاثیر منفی بگذارد.
در حالی که به نظر می رسد طلا ، نقره و بیت کوین موقتا به اوج رسیده اند ، سرمایه گذاران ممکن است دستورالعمل اجرایی ترامپ و فاز دوم محرک اقتصادی را به عنوان علامتی مبنی بر این که دولت فدرال تا زمانی که شیوع کاهش یابد ، به تقویت اقتصاد بپردازند.

این که آیا این کار به اندازه کافی قوی است که بتواند سرمایه گذاران را ترغیب کند تا بدون تعلل در طلا ، نقره و بیت کوین سرمایه گذاری کنند ، بعدا مشخص خواهد شد.

نمودار قیمت روزانه ی بیت کوین
Coin360: منبع

با پایین آمدن قیمت بیت کوین ، تعدادی از ارزهای فرعی نیز ضررهای اندکی را متحمل شدند. اتر (ETH) 2.57٪ کاهش یافت ، Chainlink (LINK) با 7.51٪ اصلاح شده و بیت کوین کش (BCH) 4.72٪ ضرر را تجربه کرد.

در همین حال ، Tezos (XTZ)(تزوس) که در بین altcoins ها ( آلت کوین – تمام ارزهای رمزنگاری که پس از بیت کوین بوجود آمده ‌اند و جایگزینی برای آن حساب می‌شوند) ایستادگی کرده است ، پس از رسیدن به بالاترین سطح جدید یعنی 4.46 دلار در 11 آگوست ، سود 7.44٪ را حفظ می کند.

طبق گفته ی CoinMarketCap ، کل بازار ارز دیجیتال 354.2 میلیارد دلار است. شاخص تسلط بیت کوین در حال حاضر 60.5٪ ، یعنی کمترین ارزش از اوج قیمت در ژوئن 2019 است.

ضریب همبستگی نشان می‌دهد: سقوط شدید بیت کوین از ۵۰ هزار دلار به قویتر شدن دلار و طلا مرتبط است.

فروش بیت کوین در قیمت پایین بویژه به این دلیل افزایش یافته است که شرط‌های صعودی اهرم افزایش یافته است.
بیت کوین (BTC) و طلای نقدی روز چهارشنبه به زیر سطح روانی کلیدی خود سقوط کردند، زیرا قویتر شدن دلار آمریکا بر اشتیاق سرمایه گذاران برای حفظ دارایی‌ها تاثیر گذاشت.
نرخ مبادله BTC/USD با ۵.۲۷٪ کاهش به کمترین میزان خود یعنی ۴۴۴۲۳ دلار در روز رسید اما پس از بازپس گیری محدوده حمایتی۴۵۰۰۰-۴۶۰۰۰ دلار بخشی از ارزش خود را اصلاح کرد. اصلاح این جفت همچنین بعنوان تمدید روند بازگشت مجدد از سطح۴۲۸۳۰ دلار در آینده بود، این سطح سطحی است که روز سه شنبه پس از افت ۱۸٪ به آن رسید.
فروش گسترده بیت کوین با کاهش چشمگیر و مشابه اما کمرنگ در بازار طلا همزمان شد. بطور دقیق، این فلز گرانبها بدترین افت قیمت روزانه خود را طی یک ماه در روز سه شنبه تجربه کرد، زیرا نرخ‌های XAU/USD پس از حرکت منفی ۱.۳۷٪ در یک روز به زیر ۱۸۰۰ دلار سقوط کرد.
کندل بزرگ ساعتی قرمز چارت‌های طلا و بیت کوین بین ۱۰:۰۰ و ۱۱:۰۰ UTC ظاهر شد. اگرچه، این فلز گرانبها پس از کاهش بزرگ در مقابل بیت کوین که روند نزولی خود را ادامه داد، به صورت جانبی تثبیت شد.
بطور دقیق، ارز دیجیتال تحت فشار شرط‌های صعودی اهرمی بیش از حد فروریخت. داده‌های Bybt نشان داد که حدود ۳.۶۸ میلیارد دلار به مدت طولانی در بازار آپشن‌های بیت کوین طی ۲۴ ساعت گذشته لیکویید شده است و از ماه ژوئن این بزرگترین لیکویید است.
لیکویید خودکار باعث فروش‌های بیشتر در بازار بیت کوین شد، زیرا تریدرها مجبور شدند دارایی‌های بیت کوین خود را برای پوشش مارجین کال بفروشند.

آیا بین تغییرات قیمت ارزهای دیجیتال و بازار سهام همبستگی وجود دارد؟

همبستگی قیمت ارزهای دیجیتال و بازار سهام

از سال 2009 تا اواخر دهه 2010، نبود همبستگی بین بیت کوین و اقتصاد جهانی یک موهبت متناقض محسوب می‌شد.

بیت کوین برای سرمایه‌گذاران علاقه‌مند به این کلاس از دارایی یک پناهگاه امن بود؛ به ویژه از این رو که این دارایی جدید تحت تأثیر عوامل آشفته کننده‌ای که بازارهای سهام را تحت تأثیر قرار می‌داد قرار نمی‌گرفت.

با این حال، افزایش آگاهی سرمایه‌گذاران نهادی و خرده از سال 2017 به بعد باعث شده است که رابطه‌ای بین قیمت‌های بازار سهام و ارزهای دیجیتال شکل بگیرد.

اما چه عواملی بر بازار ارزهای دیجیتال و سهام تأثیر می‌گذارد و چه همبستگی می‌تواند بین این دو بازار وجود داشته باشد؟

نکات کلیدی

  • بدون لحاظ کردن نوسانات ارزهای دیجیتال، قیمت ارزهای دیجیتال و سهام تا حدودی با هم مرتبط هستند.
  • بسیاری از عواملی که بر قیمت سهام تأثیر می‌گذارند، بر قیمت ارزهای دیجیتال نیز تأثیر می‌گذارند.
  • سرمایه‌گذاران و معامله‌گران با ارزهای دیجیتال همان‌گونه رفتار می‌کنند که با سهام رفتار می‌کنند، بنابراین قیمت‌های هر دو رفتارهای مشابهی دارند.
  • هنگام سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال باید محتاط باشید زیرا این فناوری هنوز جدید است و بازار در حال بررسی نقش آن به عنوان یک دارایی است.

چه عواملی بر قیمت سهام و ارزهای دیجیتال تأثیر می‌گذارد؟

بازار سهام از سالیان بسیار دور مورد علاقه سرمایه‌گذاران بوده است. در نتیجه عوامل مؤثر بر قیمت و عملکرد این بازار به طور کامل مورد مطالعه قرار گرفته است.

در جدول زیر برخی از عوامل مؤثر بر قیمت سهام و ارزهای دیجیتال را مشاهده می‌کنید:

بازار سهام

ارزهای دیجیتال

سلامت مالی صادر کننده سهام

در ادامه به تشریح هر کدام از این عوامل می‌پردازیم:

1. عرضه و تقاضا

تقریباً همه می‌دانند که میزان عرضه و تقاضا تأثیر چشمگیری بر قیمت محصولات و خدمات دارد.

این دو عامل بر قیمت سهام و به نظر می‌رسد بر قیمت بیت کوین هم تأثیر می‌گذارند. در مورد بیت کوین باید گفت که فقط 21 میلیون واحد بیت کوین وجود خواهد داشت.

این یعنی عرضه بیت کوین در آینده به تدریج کمتر می‌شود، در حالی که تقاضا برای آن افزایش می‌یابد و همین کافی است تا قیمت این پول دیجیتال افزایش پیدا کند. سایر ارزهای دیجیتال هم شرایط مشابهی دارند و استقبال سرمایه‌گذاران از آن‌ها می‌تواند تأثیر پررنگی در قیمت‌شان داشته باشد.

عرضه و تقاضا

برآیند نیروهای عرضه و تقاضا یکی از مهم‌ترین عوامل موثر بر تعیین قیمت دارایی‌ها است.

2. احساسات و انتظارات سرمایهگذاران

یکی از مهم‌ترین عواملی که با قیمت‌ها ارتباط دارد، احساسات سرمایه‌گذاران در مورد دارایی‌ها است. در بازار سهام، احساسات سرمایه‌گذار به معنای انتظاری است که او از بازار دارد.

در این راستا، سرمایه‌گذاران به دو دسته تقسیم می‌شوند:

  • کسانی که معتقدند قیمت‌ها افزایش می‌یابد
  • کسانی که معتقدند قیمت‌ها کاهش می‌یابد

هر گروه بر اساس چشم‌انداز خود از بازار اقدام به سرمایه‌گذاری می‌کند.

3. شرایط اقتصادی

نحوه عملکرد اقتصاد تأثیر بسزایی بر قیمت ابزارهای سرمایه‌گذاری دارد.

اندازه اقتصاد هر کشور که با تولید ناخالص داخلی آن اندازه‌گیری می‌شود، به مرور زمان افزایش و کاهش می‌یابد. در واقع، اقتصاد چرخه‌های طبیعی دارد که باید طی کند، اما رویدادهای کلان می‌توانند ترتیب این چرخه را تغییر دهند.

برای مثال، انتشار ویروس کووید-19 در سال 2020 باعث رکود اقتصادی شد که خود منجر به رکود کوتاه مدت و کاهش شدید قیمت‌ها در بازار سهام شد.

4. سیاست‌های پولی

تغییرات سیاست‌های پولی مانند کاهش نرخ بهره می‌تواند باعث شود که سرمایه‌گذاری‌هایی مانند اوراق بهادار بازدهی کمتری داشته باشند و سرمایه‌گذاران کمتر به سمت آن‌ها بروند.

در واقع، سرمایه‌گذاران احساس می‌کنند می‌توانند در جاهای دیگر سود بیشتری از سرمایه خود به دست آورند. علاوه بر این، سیاست‌های پولی دولت‌ها برای مبارزه با اثرات تورم می‌تواند رشد اقتصادی را کاهش دهد و این به نوبه خود بر قیمت سهام و ارزهای دیجیتال تأثیر بگذارد.

5. وضعیت ژئوپلیتیکی

تصمیمات سیاسی که کشورهای مختلف بین خودشان می‌گیرند بر قیمت‌های بازار سهام و ارزهای دیجیتال تأثیر می‌گذارد، چرا که محدودیت‌های تجاری یا سایر اقدامات سیاسی این کشورها ممکن است عرضه مواد، نیروی کار، حمل‌ونقل و… را تحت تأثیر قرار دهد.

در نتیجه، کسانی که در دارایی‌های تأثیرپذیر از اقدامات سیاسی سرمایه‌گذاری می‌کنند، از بی‌ثباتی یا نوسان قیمت‌ها ترسیده و بر اساس دیدگاهشان نسبت به وضعیت موجود خرید یا فروش می‌کنند.

6. مقررات دولتی

تغییرات نظارتی بر قیمت ارزهای دیجیتال و سهام تأثیر می‌گذارد. برای مثال، در سال 2021، دولت چین اپراتورهای ماینینگ را مجبور به توقف فعالیت و خارج شدن از این کشور کرد.

در اواخر ماه مه، عملیات ماینینگ شروع به خروج از چین کرد. در ماه ژوئن، استان سچوان اقداماتی را برای غیرقانونی اعلام کردن استخراج ارزهای دیجیتال آغاز کرد. قیمت بیت کوین تا پایان ماه جولای از حدود 53000 دلار به 32000 دلار کاهش یافت و چین عملاً ارزهای دیجیتال را در ماه سپتامبر ممنوع کرد.

قیمت بیت کوین پس از جابجایی ماینرها کمی رشد کرد، اما از اکتبر به بعد دوباره به سطوح پایین قبلی رسید.

7. مسائل توسعه‌ای

ارزهای دیجیتال، در اساسی‌ترین سطح خود، از داده تشکیل شده‌اند. آن‌ها توسط نرم‌افزار ایجاد شده و توسط توسعه‌دهندگان مدیریت می‌شوند.

به عنوان مثال، زمانی که در جولای 2017 بیت کوین کش به عنوان یک هارد فورک از بیت کوین جدا شد، سرمایه‌گذاران واکنش نشان دادند و قیمت بیت کوین نزدیک به 600 دلار کاهش یافت.

قیمت ارزهای دیجیتال در مقایسه با قیمت سهام

توجه علاقه‌مندان به بیت کوین و ارزهای دیجیتال به عنوان یک کلاس دارایی برای سرمایه‌گذاری از اواخر سال 2016 پررنگ شد.

افزایش آهسته و پیوسته قیمت این ارز دیجیتال در این سال تا سال 2017 و عبور قیمت بیت کوین از مرز 1000 دلار گواه استقبال سرمایه‌گذاران بود.

رسانه‌ها به صورت گسترده به این پدیده پرداختند که نتیجه آن افزایش قیمت بیت کوین به 17000 دلار بود. در ادامه قیمت تا حدود 3000 کاهش یافت و تا مدتی بین این رقم و 10000 دلار در نوسان بود. همه‌گیری کووید-19 در سال 2020 موجب نگرانی سرمایه‌گذاران شد؛ فعالان بازار سرمایه به دلیل از رونق افتادن و تعطیلی کسب‌وکارها و اقتصادها به وحشت افتادند.

بسیاری از سرمایه‌گذاران در جریان همه‌گیری، بازار سهام را ترک کردند و سرمایه خود تبدیل به بیت کوین کردند که قیمت آن تا سال 2021 چهار برابر شد!

در ادامه، قیمت بیت کوین تا ماه مه 2022، به بالای محدوده 30000 دلار رسید و در نهایت برای اولین بار از ژوئن 2021 به زیر 30000 دلار ریزش کرد.

چارت قیمت بیت کوین

سرمایه‌گذاری بی‌سابقه در بیت کوین موجب رشد قیمت شدید آن تا سال 2021 شد.

در جریان همه‌گیری کرونا، شاخص S&P 500 (شاخص سهامی که بیشتر سرمایه‌گذاران برای سنجش وضعیت بازار به آن استناد می‌کند) بیش از 110 واحد سقوط کرد چون سرمایه‌گذاران سرمایه خود را از بازار سهام خارج کرده به دارایی‌های دیگر تبدیل کردند.

اقتصاد ایالات متحده وارد یک رکود کوتاه مدت شد، سپس دوباره رونق گرفت و در مدت کوتاهی قیمت سهام به بیش از دو برابر قیمت‌های پایان دوره رکود رسید.

تا زمانی که شاخص سهام و اقتصاد به سطوح قبل از کرونا بازگشتند، سرمایه‌گذاران متقاعد شده بودند که بیت کوین یک کلاس دارایی جدید است که می‌تواند حتی در سخت‌ترین شرایط بازار بازدهی مناسبی داشته باشد.

بسیاری از شرکت‌ها از قبل شروع به سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال کرده بودند و عملکرد بیت کوین در جریان کرونا به بیش از پیش موجب دلگرمی آن‌ها شد. بیت کوین به صورت جدی شروع به جذب سرمایه کرد و طرفداران زیادی از سرمایه‌گذاران خرده، مؤسسات و شرکت‌ها را به خود جذب کرد.

بیت کوین که برای چندین سال در صرافی‌های ارزهای دیجیتال توسط کاربران اولیه معامله می‌شد، حالا نقش یک سهام را نزد معامله‌گران و سرمایه‌گذاران پیدا کرده بود و موقعیت آن به عنوان یک کلاس جدید از دارایی تثبیت شد.

همبستگی قیمت ارزهای دیجیتال با سهام

هم‌زمان با تبدیل شدن بیت کوین به یک دارایی جدید، کاربران بیشتری به آن علاقه نشان دادند.

کارگزاری‌ها و مؤسسات با کسب مجوز از نهادهای تنظیم‌کننده فرصت‌های سرمایه‌گذاری جدید مانند صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF‌) مرتبط با بیت کوین و صندوق‌های سرمایه‌گذاری را ارائه کردند که سرمایه‌گذاران می‌توانستند بیت کوین را به صندوق‌های سرمایه‌گذاری اضافه کنند.

از آنجا که مؤسسات این ابزارهای مالی را ارائه می‌کردند، به نظر می‌رسید سرمایه‌گذاران با خیال راحت‌تر در ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری می‌کردند.

در اواخر سال 2021 و تا اواسط سال 2022، قیمت ارزهای دیجیتال، مشابه قیمت سهام، شاهد رشد و سپس سقوط بود. در نمودار زیر قیمت بیت کوین را در مقایسه با قیمت S&P 500 (SPX) و Nasdaq 100 (NDX) مشاهده می‌کنید.

لازم به هم بستگی بیت کوین و طلا ذکر است که نمودارهای این شاخص‌ها برای مقایسه روی یکدیگر قرار گرفته‌اند و قیمت بیت کوین بسیار بالاتر از آن چیزی بود که در نمودار نشان داده شده است.

همبستگی بیت کوین و سهام

قیمت بیت کوین در مقایسه با قیمت شاخص‌های S&P 500 وNasdaq 100

شاخص SPX معیاری برای ارزیابی عملکرد سهام بزرگ شرکت‌های آمریکایی است. همچنین، NDX نشان دهنده عملکرد 100 شرکت بزرگ غیر مالی فهرست شده در بورس نزدک است. بیشتر این شرکت‌ها در حوزه فناوری فعالیت دارند.

نمودار بالا تاریخچه قیمت شاخص‌های SPX ،NDX و بیت کوین را از نوامبر 2021 تا مه 2022 نشان می‌دهد. همان‌طور که می‌بینید قیمت‌ها با هم افت و خیر می‌کنند (اگرچه نوسانات قیمت بیت کوین بسیار بیشتر است).

این نمودار نشان می‌دهد بسیاری از معامله‌گران و سرمایه‌گذاران تا حدود زیادی هم بستگی بیت کوین و طلا با بیت کوین شبیه یک سهام عادی رفتار می‌کنند.

به نظر می‌رسد همبستگی قیمت ارزهای دیجیتال با شاخص‌های دیگر در نمودار بالا به این معنی نیست که بیت کوین با سهام شرکت‌ها مرتبط است، بلکه نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران و معامله‌گران به طور ناخواسته در حال ایجاد یک همبستگی میان این دارایی‌ها هستند.

آن‌ها بیت کوین را درست مانند دارایی‌های دیگر، سنتی معامله می‌کنند.

همبستگی قیمت‌ها برای سرمایه‌گذاران چه معنایی دارد؟

همبستگی قیمت ارزهای دیجیتال با قیمت سهام می‌تواند تصادفی باشد یا نشان‌دهنده این باشد که قیمت‌های ارز دیجیتال در واقع از روند قیمت‌های سهام پیروی می‌کنند.

اما این برای سرمایه‌گذاران چه معنایی دارد؟

این امکان وجود دارد که چون ظاهراً سرمایه‌گذاران با ارزهای دیجیتال مانند سهام رفتار می‌کنند، دارایی‌های دیجیتال هم تحت تأثیر همان عواملی قرار می‌گیرند که بر سهام تأثیر می‌گذارند.

به عنوان مثال، در 4 می‌ 2022، فدرال رزرو ایالات متحده آمریکا اعلام کرد که محدوده نرخ وجوه فدرال هدف خود را به 0.75 تا 1 افزایش می‌دهد. در 5 مه ‌2022، قیمت بیت کوین به حدود 3100 دلار سقوط کرد. ارزش NDX حدود 1400 و SPX حدود 150 واحد سقوط کرد.

همچنین این احتمال وجود دارد که سرمایه‌گذاران به‌طور کلی با ارزهای دیجیتال همان‌گونه رفتار می‌کنند که به‌طور موقت با سهام رفتار می‌کنند. ارزهای دیجیتال هنوز در مرحله کشف قیمت هستند و بازار در حال تعریف کردن نقش آن‌هاست. زمانی که ارزهای دیجیتال برای اولین بار معرفی شدند، سرمایه‌گذاران به آن‌ها توجهی نکردند.

زمانی که سرمایه‌گذاران متوجه شدند که می‌توانند بیت کوین بخرند، آن را نگه دارند، سپس آن را به قیمت بیشتر بفروشند، به این دارایی جدید علاقه‌مند شدند. بازار هیچ تجربه‌ای از دارایی‌های دیجیتال نداشت، در نتیجه با شروع معاملات بر روی این دارایی‌ها، قیمت‌های آن‌ها به شدت شاهد نوسان بود.

این بدان معناست که سرمایه‌گذاران باید با احتیاط به سمت ارزهای دیجیتال بروند. هیچ کس نمی‌داند آینده بازار و قیمت‌ها چه خواهد شد.

ممکن است همبستگی بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال با سهام شرکت‌ها باقی بماند، یا هر کدام راه خود را بروند.

سرمایه‌گذاری خودسرانه در بازارهای هم بستگی بیت کوین و طلا مالی، به ویژه بازارهای نوظهور مانند ارزهای دیجیتال، بسیار پرخطر است، به همین دلیل قبل از هر گونه اقدامی در این زمینه بهتر است با مشاوران مالی حرفه‌ای و کار بلد صحبت کنید.

بررسی بیشتر عوامل همبستگی

گمانه‌زنی‌های زیادی در مورد اینکه بیت هم بستگی بیت کوین و طلا کوین طلای دیجیتال عصر جدید است وجود دارد.

همان‌طور که طلا ابرازی برای حفظ ارزش سرمایه در مقابل تورم است، این باور وجود دارد که بیت کوین و ارزهای دیجیتال می‌توانند به عنوان یک پناهگاه امن در مقابل تورم عمل کنند.

از آنجا که پیشینه کریپتوکارنسی، عمر بسیار کوتاهی دارد، هنوز داده‌های کافی برای تأیید این موضوع وجود ندارد. با توجه به اینکه فدرال رزرو قصد دارد در سال 2022 برای مبارزه با تورم نرخ بهره را سه بار افزایش دهد، برای بازارهای ارزهای دیجیتال فرصت مناسبی است تا ثابت کنند که آیا واقعاً می‌توانند از سرمایه افراد در مقابل تورم محافظت کنند یا خیر.

همبستگی قیمت‌ها، درست مانند همبستگی قیمت سایر کالاها، ممکن است در طول دوره‌های زمانی مختلف تغییر کند. به عنوان مثال، ممکن است قیمت نفت با شاخص S&P 500 مثل سال‌های 2020 تا 2022 همبستگی داشته باشد. یا ممکن است در دوره‌های دیگر مانند سال‌های 2014 تا 2019 روند قیمتی متفاوتی داشته باشند. این شرایط در مورد همبستگی طلا، فلزات گران‌بها و مواد خام هم صدق می‌کند.

در مورد همبستگی بین ارزهای دیجیتال و بازارهای سهام می‌توان گفت که قیمت این دو بازار بسته به عوامل مختلفی از جمله نرخ بهره، مشکلات ژئوپلیتیکی، مقررات و سیاست‌های اقتصادی، گاهی اوقات همبستگی دارند و احتمالا در زمان‌های دیگر هر کدام مسیر متفاوتی را طی می‌کنند.

قصد خرید یا فروش ارز دیجیتال در ایران را دارید؟ در این سایت می‌توانید با اطمینان و با چند کلیک خرید کنید:

هم‌بستگی بیت کوین و طلا

به گزارش کوین دسک، هم‌بستگی قیمت بیت کوین و طلا در حالی وارد روندی جدید شده است که هم‌بستگی این دارایی با بازار سهام کاهش یافته است. به‌ویژه پس از آنکه، قیمت سهام‌ها در سال جاری به‌طور چشم‌گیری سقوط کرد. این روند جدید، استدلال‌های افرادی را تقویت می‌کند که بیت ‌کوین را طلای دیجیتال با همان مزیت‌های دارایی‌های امن می‌داند.

کلارا مدالی (Clara Medalie)، سرپرست تحقیقات در گروه تحقیقاتی ارز دیجیتال کایکو، می‌گوید: می‌توانیم شاهد اندکی جدایی در روند قیمت بازارهای ارز دیجیتال و سهام باشیم که در افزایش همبستگی بیت کوین و طلا منعکس می‌شود.

قیمت بیت کوین در طول ۷ روز گذشته حدود ۳درصد افزایش داشته و اکنون در محدودهٔ ۲۰٬۰۰۰ دلاری معامله می‌شود. قیمت طلا نیز با با رشد بیش از ۳درصدی در مدت مشابه به بالای ۱٬۷۰۰ دلار رسیده است.


به گفته کایکو، با وجود کاهش پیروی قیمت بازار ارزهای دیجیتال از بازار سهام؛ نرخ هم‌بستگی بیت کوین و طلا در هفته گذشته به بیش از ۰.۳ رسید، که بالاترین میزان خود در بیش از یک سال گذشته بود. ‌نرخ هم‌بستگی این دو دارایی از اوخر سال گذشته تا پیش از این تاریخ بین ۰.۲- تا ۰.۲+ در نوسان بوده است.

به طور کلی، نرخ ۰.۳ نشا‌ن‌دهنده یک هم‌بستگی اندکی مثبت و نرخ ۰.۵ نشان‌دهنده هم‌بستگی نسبتاً قوی است. در مقابل نیز اعداد منفی نشان‌دهنده هم‌بستگی ضعیف هستند.

قیمت بیت کوین در سال جاری به مراتب بیشتر از طلا سقوط کرده است. مدالی عقیده دارد که اضطراب ناشی از حمله بی‌دلیل روسیه به اوکراین و بحران اقتصادی اواخر زمستان و بهار باعث فروش بیت کوین در بازارهای پرریسک‌تری مانند ارزهای دیجیتال شد.

با این حال، جدایی روند قیمت این دو دارایی با گذشت زمان کاهش یافت، زیرا سرمایه‌گذاران به‌دنبال زمینی محکمی بودند تا آن‌ها را از نوسانات اقتصادی گسترده‌تر مصون نگه دارد.

طرفداران بیت کوین مدت‌ها بر این باور بوده‌اند که این دارایی در زمان بحران‌های اقتصادی می‌تواند به‌عنوان یک دارایی برای پوشش ریسک عمل کند. آنها بیت کوین را به طلا تشبیه می‌کنند؛ دارایی که سرمایه‌گذاران از لحاظ تاریخی به توانایی آن در حفظ ارزش احترام می‌گذارند.

الکساندر مویرر (Alexander Meurer)، یکی از بنیان‌گذاران برنامه تناسب‌اندام مبتنی بر بلاک چین فیت‌بورن، به کوین دسک گفت: در این مرحله، سرمایه‌گذاران دیگر به دنبال بررسی مزایای یک دارایی ضدتورمی در برابر دارایی ضدتورمی دیگر هم بستگی بیت کوین و طلا نیستند؛ در عوض، از زمانی که اثبات شد ارزهای فیات پایدار نیستند، آنها فقط به‌‌دنبال یک جایگزین بهتر برای حفظ سرمایه‌های خود هستند.

هم‌بستگی بیت کوین و بازار سهام

کایکو خاطرنشان کرد که بازار ارزهای دیجیتال در سه ماهه سوم سال جاری عملکرد بهتری نسبت به دارایی‌های رایج داشته‌اند. به‌ویژه بیت کوین که ارزش آن در این دوره حدود یک درصد کاهش یافت؛ در حالی که ارزش شاخص اس‌اند‌پی ۵۰۰ حدود ۵درصد افت کرد و میانگین صنعتی داو جونز و نزدک نیز به ترتیب ۶ و ۴درصد کاهش یافتند.

به عقیده مدالی هنوز خیلی زود است که بگوییم آیا هم‌بستگی فعلی بیت کوین و طلا در طول زمان تقویت یا ضعیف می‌شود. او هم‌بستگی مثبت اندک فعلی را با پایین‌بودن نوسانات پایین مرتبط می‌داند

بیت کوین در هم بستگی بیت کوین و طلا بیشتر زمان‌ها در دو ماه گذشته در محدوهٔ ۱۹٬۰۰۰ تا ۲۲٬۰۰۰ دلاری معامله شده است. این نشانه‌ای از احتیاط در استراتژی‌های سرمایه‌گذاران است که به‌ دلیل تورم بالای جهانی، سیاست‌های سخت‌گیرانه بانک مرکزی و خطر رکود ایجاد شده‌است.

چارلی موریس (Charlie Morris)، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در شرکت مدیریت سرمایه بایت‌تری، گفت که انتظار دارد با تقویت دلار آمریکا در بحبوحه سیاست پولی سخت‌گیرانه، هم‌بستگی طلا و بیت کوین نیز از حد معمول بیشتر شود. او توضیح داد: بر اساس ارزیابی برابری قدرت خرید، دلار از سال ۱۹۸۵ (۱۳۶۳) تا این حد گران نبوده است، البته فدرال رزرو در مقطعی ‌آن را کنترل کرده است. زمانی که ارزش دلار کاهش یابد، ارزش بیت کوین و طلا افزایش خواهد یافت. به عبارت دیگر، یک دلار قوی باعث افزایش ارزش آنها و یک دلار ضعیف باعث کاهش آن خواهد شد.

موریس انتظار دارد که ارزش دلار تا اواسط سال ۲۰۳۳ یا شاید زودتر کنترل شود و نرخ هم‌بستگی طلا و بیت کوین نیز دوباره کاهش یابد یا حتی منفی شود.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.