تشکیل سبد سهام

13:02

بورس سکرت

سرمايه‌گذاران همواره به دنبال اندازه‌گيري ريسك، جهت گرفتن تصميمات سرمايه‌گذاري بهينه هستند. آنان همواره تلاش مي‌كنند صرف ريسك سرمايه‌گذاري‌هاي خود را حداكثر سازند و به عبارتي بازدهي بيشتري را به ازاي ريسك‌هايي كه متقبل شده‌اند به دست آورند.
اين تنوع‌بخشي قادر به كاهش ريسك غيرسيستماتيك (يعني ريسك سرمايه گذاري در بازار) خواهد شد ولي قادر به كاهش يا حذف ريسك سيستماتيك (يعني ريسكي كه از خارج به بازار تحميل مي‌شود) نيست.

در دهه 1950 اثبات اينكه تشكيل علمي سبد سهام، ريسك را كاهش و بازدهي را به حداكثر مي‌رساند، انقلابي در جهان سرمايه‌گذاري به وجود آورد.

در همين رابطه با دكتر ابوالفضل شهرآبادي، مدير روابط عمومي شركت بورس و استاد دانشگاه گفت‌و‌گويي انجام داده‌ايم تا اصول و ضرورت تشكيل سبد سهام را بررسي كنيم.

۱ )اصولا ضرورت تشكيل سبد سهام به جاي تك سهم يا چند سهم چيست؟
به مجموعه سرمايه‌گذاري‌هاي يك شخصيت در گزينه‌هاي مختلف «پرتفوليو» يا «سبد سرمايه‌گذاري» گفته مي‌شود كه مجموعه‌اي از اوراق بهادار متفاوت است. هر كدام از اين اوراق، معمولا داراي بازده و ريسك متفاوتي هستند.

ريسك غيرسيستماتيك (يعني ريسك بازار) را مي‌توان از طريق تنوع بخشيدن به اوراق بهادار در سبد سهام كاهش داد يا از بين برد. در نتيجه، با حذف ريسك غيرسيستماتيك، مهم‌ترين بخش ريسك پرتفوليو به ريسك سيستماتيك (يعني ريسكي كه از خارج به بازار تحميل مي‌شود) مربوط مي‌شود. هرچه تعداد اوراق بهادار مربوط به پرتفوليو بيشتر باشد ميزان ريسك غيرسيستماتيك كوچك و كوچك‌تر مي‌شود و ريسك كل پرتفوليو به ريسك سيستماتيك نزديك‌تر مي‌شود.

۲)برخي معتقدند تشكيل سبد سهام و پخش كردن سرمايه به جاي تمركز بر يكي دو سهم قوي باعث از بين رفتن بازدهي آنها مي‌شود. نظر شما درباره اين جمله چيست؟
از نظر من، اين باور اشتباه است. زيرا شايد تمركز سرمايه بر يك يا دو سهم بازدهي بالايي داشته باشد اما با ريسك بالايي همراه است . اين در حالي است كه در سبد سهام ميانگين بازدهي از ميانگين بازدهي سهام موجود در سبد به دست مي‌آيد. در مقابل نحوه محاسبه ريسك سبد سهام اين طور نيست؛ زيرا در صورتي كه سبد سهام مديريت صحيحي داشته باشد و به ضريب همبستگي در آن توجه شود، ريسك سبد سهام از ميانگين ريسك مجموع سهام تشكيل‌دهنده سبد سرمايه‌گذاري پايين‌تر خواهد بود. به عبارت ديگر مي‌توان در يك سطح بازدهي مشخص دو سبد سهام با سطح ريسك متفاوت داشت. نكته جالب اين است كه در صورت تشكيل سبد سهام با رعايت مباني علمي ، شما مي‌توانيد حداكثر بازدهي را با حداقل ريسك يعني حداقل احتمال انحراف از بازده مورد انتظار به دست آوريد. در اين راستا، ضريب همبستگي مثبت نشان‌دهنده افزايش ريسك و ضريب همبستگي منفي نشان‌دهنده كاهش ريسك سبد سهام است.

۳)چگونه مي‌توان ريسك سبد سهام را در حد بهينه نگاه داشت؟
در يك مجموعه سرمايه‌گذاري هرچه ضريب همبستگي بين بازده اعضاي مجموعه به سمت (1-) ميل كند ريسك مجموعه كاهش مي‌يابد.ريسك پرتفوي تنها متاثر از ميانگين انحراف معيار اعضاي مجموعه تشكيل‌دهنده آن با بازار (يعني ضريب بتا) نيست، بلكه تنوع در سرمايه‌گذاري و چگونگي ارتباط بازده اعضا با يكديگر نيز بر ريسك مجموعه تاثير خواهد گذاشت.
به بيان ديگر، در يك مجموعه سرمايه‌گذاري هرچه تنوع از جهات مختلف (چه با بازار و چه با يكديگر) بيشتر باشد، ريسك مجموعه كمتر خواهد شد .در همين حال، تشکیل سبد سهام بايد در نظر داشت ريسك مجموعه با اضافه شدن يك سهام، با شيب ثابتي كاهش نمي‌يابد بلكه در ابتدا كه سهام جديد به مجموعه اضافه مي‌شود، ريسك كل با شدت بيشتري كاهش يابد، به تدريج از شدت كاهش، كاسته شده و ديگر با ايجاد تنوع، ريسك كاهش نخواهد يافت. بنابراين بايد از متنوع سازي بيش از حد نيز پرهيز كرد زيرا در عمل باعث كاهش ريسك نخواهد شد و تنها مي‌تواند بازدهي را محدود كند.

۴)چه تعداد سهام يا صنعت براي تشكيل سبد سهام مناسب است؟
قاعده رياضي خاصي براي تعداد سهام موجود در سبد سهام وجود ندارد. اما تجربه و تحقيقات ميداني نشان مي‌دهد وجود 10 تا 30 نوع سهام با توجه به سرمايه‌هاي مختلف مي‌تواند با پايين آوردن ريسك غيرسيستماتيك بازدهي مناسبي را در سبد ايجاد كند.
اين در حالي است كه توزيع سرمايه‌هاي اندك در 30 شركت بازدهي ندارد و بهتر است هرچه سرمايه بالاتر باشد تعداد سهام متنوع‌تر باشد و سبد سرمايه‌هاي اندك شامل تعداد كمتري سهام باشد .

۴)بازدهي سبد سهام در چه دوره‌هايي بايد بررسي شود؟
در زمان‌هايي كه بازار پرنوسان است وضعيت سبد سهام در بازه‌هاي زماني كوتاه‌تر بايد بررسي شود. اما در زماني كه بازار باثبات است و نوسان خاصي ندارد بررسي ماهانه و هفتگي نيز مي‌تواند مديريت معقول سبد سهام را به دنبال داشته باشد.

سلب مسئولیت .
کلیه فعالیتها و موضوعات این وبلاگ صرفا جهت اعلام دیدگاه و اطلاع رسانی اخبار در زمینه بورس اوراق بهادار بوده و به هیچ وجه تاییدی جهت خرید یا فروش بازدید کنندگان نیست و هیچگونه منافع مالی برای نگارنده در بر ندارد.کاربر میپذیرد ودرک میکند نویسنده وبلاگ هیچگونه تضمین و مسئولیی را درقبال صحت عملکرد اخبار و موضوعات ارایه شده وسودیازیان حاصله را نمی دهد.

چطور بدون تشکیل سبد سهام، ریسک را کنترل کنیم؟

هم آنقدر تخصص و مهارت در بورس ندارید که بهترین تصمیم‌ها را بگیرید و هم می‌بینید که کارشناسان مختلف یکی در میان حرف‌های ضد و نقیض و گاه با ۱۸۰ درجه اختلاف می‌زنند. گویا مثل اغلب مردم در یک گیجی و خلسه آزار دهنده گیر کرده‌اید و راهی برای برون رفت از شرایط ندارید.

این توصیف کوتاه اغلب کسانی است که سرمایه‌های خرد دارند و نمی‌دانند در موقعیت حساس کنونی (!) حرف چه کسی را گوش دهند و چطور ریسک از دست دادن پول‌ها و سرمایه‌هایشان را کمتر کنند.

در قسمت ۲۳ دورهمی مجازی کافه پول (که یکشنبه ۲۷ مهرماه ۱۳۹۹ برگزار شد)، تلاش کردم در مورد ریسک و مدیریت ریسک صحبت کنم و با ذکر دلایل مختلف تلاش کردم مخاطبین را از اشتباهاتی که اغلب مدعیان نوسان‌گیری و تحلیل گران بی تجربه در آن گرفتارشان می‌کنند، آگاه کنم. در ادامه با من همراه شوید تا گزیده‌ای از مباحث مطرح‌شده در این دورهمی مجازی را برایتان بازگو کنم.

لینک‌های مرتبط:

کدام سرمایه‌گذاری‌ها با عدم قطعیت و ریسک همراه است؟

هرکسی به شما رسید و گفت سرمایه‌گذاری‌ای سراغ دارد که ریسکش صفر است و قطعا فلان قدر سود می‌دهد، بدانید که یا ناآگاه است یا دارد دروغ می‌گوید.

واقعیت این است که سرمایه‌گذاری بدون ریسک وجود ندارد. چون هیچ وقت شرایط حتی در بهترین کشورهای دنیا هم «قطعی» نیست و با عدم قطعیت همراه است.

سرمایه گذاری در هر نوعی دارای ماهیت عدم قطعیت است. حال هر نوع عدم قطعیتی هم با ریسک همراه است. در حقیقت هرگاه شما سرمایه‌گذاری کنید، یعنی ریسک را کم یا زیاد پذیرفته‌اید.

حتی اگر فکر کنید مثلاً خانه خریدن یا طلا خریدن بدون ریسک، باید درصدی از ریسک برای آن متصور شوید (هم خانه احتمال خراب شدن دارد و هم طلا احتمال دزدیده شدن!)

ما در دنیای عدم قطعیت‌ها زندگی می‌کنیم…

ما در دنیایی زندگی می‌کنیم که «عدم قطعیت» بر آن حاکم است. از نتیجه هیچ کاری باخبر نیستیم و به‌هیچ‌وجه نمی‌دانیم که در آینده چه چیزی انتظارمان را می‌کشد.

حال زندگی یک معامله‌گر را در نظر بگیرید. او نیز مانند بقیه درگیر عدم قطعیت است و نامعلومی. از صبح که بازار باز می‌شود تا زمانی که در بازار است و معامله باز دارد با شرایطی پرریسک مواجه است.

پس بهترین کار برای او این است که ریسک را به‌خوبی شناخته و درک کند و به‌جای ترسیدن، آن را کنترل و یا بهتر است بگوییم مدیریت کند.

چند نوع ریسک سرمایه‌گذاری داریم؟

در حقیقت ریسک ‌های قابل اجتناب اغلب ریسک‌ های درونی هستند و به مسائل شرکت مرتبط هستند. مواردی مانند ضعف مدیریت شرکت، عدم درست عمل کردن سهامداران و تشکیل سبد سهام رقابت ضعیف با رقبا جز این ریسک‌ ها قرار می‌ گیرند. مواردی مانند قدیمی شدن محصولات شرکت و کاهش مشتریان نیز جز ریسک‌ های غیر سیستماتیک بوده و از آنجا این ریسک‌ ها اغلب منشأ درونی دارند، می ‌توان توسط به ‌کارگیری برخی از روش‌ ها این ریسک ‌ها را تا حد معقولی کاهش داد. معمولاً به این ریسک، ریسک حذف شدنی هم می گویند و یکی از راهکارهای حذف یا کاهش چنین ریسک‌ هایی تشکیل سبد سرمایه‌ گذاری و متنوع سازی سبد سهام است.

در مقابل ریسک دیگری با نام ریسک سیستماتیک یا ریسک غیرقابل اجتناب وجود دارد، این نوع ریسک مربوط به کل بازار است و به آن ریسک غیرقابل حذف نیز می گویند. این ریسک بر روی کل بازار تأثیرگذار است و مختص سهام یک یا چند شرکت نیست.

مواردی مانند شرایط سیاسی، سیاست ‌های کلان اقتصادی و نرخ تورم جز ریسک‌ های غیر قابل اجتناب هستند. باید در نظر داشت که تغییر سیاست‌ های کلان اقتصادی یا کاهش و افزایش نرخ ارز و تورم به‌صورت مستقیم بر میزان درآمد و سودآوری شرکت‌ها تأثیرگذار بوده و طبیعتاً ارز سهام را تغییر خواهد داد.

این نکته نباید فراموش شود که نمی ‌توان از طریق تنوع سبد سهام ریسک سیستماتیک را کاهش داد و تنها راه کاهش چنین ریسک‌ هایی از طریق استراتژی پوشش ریسک یا تخصیص دارایی است، یعنی مقداری از سرمایه در املاک یا اوراق مشارکت سرمایه ‌گذاری شود.

کاهش ریسک در سرمایه‌گذاری یا مدیریت آن؟

بهتر است به جای کاهش یا افزایش ریسک از «مدیریت ریسک» سخن به میان آوریم. چون مدیریت مفهوم جهان‌شمول‌تر و بهتری است و کارایی بیشتری برای شناخت ریسک در اختیار ما قرار می‌دهد.

با مدیریت ریسک می‌توانیم ریسک را مورد سنجش قرار دهیم و بشناسیم، ابزارهای لازم برای کنترل آن را بسازیم یا در اختیار بگیریم و به صورت فعالانه‌تری برای کاهش آن اقدام کنیم.

بسیاری افراد به ‌محض شنیدن کلمه ریسک به یاد خطر می‌افتند و آن را به‌نوعی معادل با خطرکردن می‌پندارند. آن‌ها دوست دارند تا جایی که امکان دارد از ریسک کردن پرهیز کنند.

موضوع این است که این طرز فکر اشتباه است و ریسک کردن لزوماً معادل خطرکردن نیست. نمی‌توان مدیریت ریسک را نادیده گرفت یا آن را حذف کرد. ریسک در ذات هر فعالیت نهفته است و اساساً ماهیت زندگی ما بر مبنای ریسک است.

بنابراین یکی از رمزهای موفقیت این است که بدانید با چه ریسک‌هایی مواجه شوید و مطمئن شوید که آن ریسک‌ها منطقی هستند.

به یاد داشته باشید که اگر ریسک نکنید، چیزی یاد نمی‌گیرید و نمی‌توانید کار با ارزشی انجام دهید. ریسک‌ها را بخشی از زندگی خود کنید، طوری که خودخواسته اتفاق بیفتند و تحت کنترل شما باشند، نه اینکه به‌صورت تصادفی و خارج از کنترل رخ دهند.

البته همان‌طور که اجتناب از ریسک به هر قیمتی، اشتباه است، در نظر گرفتن ریسک بسیار زیاد نیز می‌تواند به معنای ورشکستگی مالی یا نابودی باشد.

**برای کنترل ریسک سرمایه‌گذاری چه تشکیل سبد سهام ابزارهایی لازم داریم؟**

برای آنکه یک معامله‌گر (مثلا در بازار بورس) بتواند به‌جای اجتناب از ریسک، آن را بپذیرد باید قوانین ریسک را بلد باشد و ابزارهای خوبی برای مدیریت ریسک داشته باشد. برخی از این ابزارها اینها هستند:

آموزش

وقتی آموزش درست و اصولی ببینید، «اطلاعات»‌تان بالاتر می‌رود. بیخود نیست که می‌گویند «اطلاعات، ارزشمندترین دارایی در بازار سرمایه است». چون مبنای اصلی تصمیم‌‌گیری در بورس و کنترل ریسک در این بازار، تصمیم‌ گیری بر اساس اطلاعات است.

همین مقاله‌ای که در حال خواندنش هستید، یعنی شما دارید از یک ابزار خوب در زمینه مدیریت ریسک، استفاده می‌کنید.

استراتژی معاملاتی

تصور کنید که قصد سفر به مقصدی را دارید که از مسیر آن هیچ اطلاعاتی ندارید و باید یک موقعیت‌یاب (GPS) همراه داشته باشید تا در طول مسیر به آن رجوع کنید.

حال تصور کنید همین مسیر را بدون موقعیت‌یاب طی کنید. قطعا با توجه به اینکه شناخت کافی از مسیر ندارید احتمال اشتباه کردن شما افزایش خواهد یافت و هر اشتباه باعث هدر رفتن زمان و هدر رفتن سوخت خواهد شد.

البته نمی‌توانیم انکار کنیم که موقعیت‌یاب هم اشتباهاتی دارد، در واقع یک استراتژی معاملاتی هم (که در نقش همان موقعیت‌یاب در سرمایه‌گذاری است) ممکن است در مواردی دچار خطا شود، ولی تجربه نشان داده که یک معامله‌گر حتی با استراتژی معاملاتی ضعیف بسیار موفق‌تر از یک معامله‌گر بدون استراتژی عمل می‌کند.

تشکیل سبد دارایی

منظور من از تشکیل سبد دارایی این است که سرمایه‌هایمان را در بازارهای سرمایه‌گذاری مختلف به کار بگیریم. در ملک، در طلا، در ارز، بورس یا سایر پناهگاه‌های امن سرمایه‌گذاری.

فاکتورهای تشکیل سبد سهام

به مجموعه سهام خریداری‌ شده توسط سرمایه گذار، سبد سهام می‌گویند. در واقع، سبد سهام یا همان پرتفوی به این موضوع اشاره می‌کند که باید سرمایه خود را بین چندین دارایی مالی مختلف (در اینجا در بورس) تقسیم کنید تا از این راه بتوانید ریسک سرمایه‌گذاری خود را کاهش دهید.

فاکتورهای بسیار زیادی در تشکیل یک سبد سهام نقش دارد که دو تا از مهم‌ترین‌هایش، زمان و میزان ریسک است.

فاکتور زمان به سه دسته کوتاه مدت، میان مدت و بلندمدت تقسیم می‌شود و فاکتور ریسک به دو دسته پر ریسک و کم ریسک. یک سرمایه‌گذار همواره باید به این دو فاکتور اساسی توجه کند.

آیا تشکیل سبد سهام در بورس کار خوبی است؟

همانطور که در «دارایی ‌های مختلف» می‌توانید سبد تشکیل دهید، در یک بازار سرمایه مثل بورس هم می‌توانید سبد سهام تشکیل دهید.

اغلب به شما گفته می‌شود که سبد سهام متنوع تشکیل دهید و چندین سهم مختلف بخرید. چون با این کار ریسکتان حسابی کم می‌شود. اما من به شما می‌گویم در این شرایط ملتهب بازار با سرمایه‌های خرد، تک سهم باشید.

منظورم از تک سهم بودن این نیست که فقط و فقط یک سهام بخرید. منظور من این است که با دارایی‌های خرد، حداکثر دو سهم بخرید. توصیه من این است که با دارایی زیر ۲۰۰ میلیون تومان، در بیشتر از دو سهم، سبد تشکیل ندهید.

از ۲۰۰ تا ۵۰۰ میلیون، می‌توانید یک سهم دیگر به سبدتان اضافه کنید و به همین ترتیب، بالای یک میلیارد تومان حداکثر ۴ سهم را توصیه می‌کنم.

اما چرا تک سهم بودن؟

همانطور که گفتم، برای سرمایه‌های خرد، قائل به تشکیل سبد خیلی متنوع سهام نیستم. چون معتقدم سبد سهام تشکیل دادن، تنها یکی از ابزارهای کنترل ریسک است و نباید به عنوان یک قانون یا اصل مطرح شود!

معتقدم «تعیین حد زیان»، اتفاقا می‌تواند ابزار بهتری برای کنترل ریسک نسبت به تشکیل سبد متنوع سهام باشد. کسی که حد زیان برای خود در نظر می‌گیرد و به آن پایبند است، اصولا لزومی به تشکیل سبد متنوع سهام ندارد.

البته بسیاری از تحلیل‌گران معتقدند که نباید تک سهم شد و تمام سرمایه خود را روی یک یا دو سهم سرمایه‌گذاری کرد، چون ممکن است مثلاً همه سرمایه خود را روی سهام یک شرکت سرمایه گذاری کنید و خیلی ناگهانی آن شرکت گزارش بدی ارائه دهد یا اینکه به دلیل عدم شفافیت مدتی سهم بسته شود و از رشدهای بازار عقب بمانید و حتی بعد از این مدت سهم با درصد منفی باز شود و متحمل ضرر بیشتری شوید. (همه تخم‌مرغ‌هایت را در یک سبد نگذار).

با این وجود، من معتقدم می‌توانیم «تخم‌مرغ‌هایمان را در یک سبد بگذاریم و سبدمان را در گاوصندوق نگهداری کنیم!»

اگر سرمایه شما پایین است، تشکیل سبد سهام چندان معقولانه نخواهد بود. معمولا سرمایه‌های هنگفت نیاز بیشتری به تشکیل سبد سهام دارند. هرچند معتقدم اگر تحمل ریسکتان پایین است، همان سبد متنوع را در نظر بگیرید، چون تک سهم بودن با وجود مزایای زیادش، ریسک بالاتری نسبت به سبد متنوع سهام دارد.

ممنون از این‌که با خلاصه مطالب کافه پول ۲۳ همراه من بودید. بسیار خوشحال می‌شوم درباره مباحث ارائه‌شده در گزارش، سوالات‌تان را در بخش نظرات بپرسید تا در نخستین فرصت به آن‌ها پاسخ دهم و اگر تجربه‌ای دارید، ممنون می‌شوم بازگو کنید.

آموزش چیدن سبد سرمایه گذاری پر سود

پرتفو یا پرتفوی یا سبد سرمایه‌گذاری، در حالت کلی، مجموعه‌ای از دارایی‌های مالی مانند سهام، اوراق قرضه، کالا، ارز، وجوه نقدی و اوراق نقد شونده و همچنین صندوق‌های سرمایه‌گذاری است. یک سبد همچنین می‌تواند شامل اوراق غیرقابل معامله، مانند سرمایه‌گذاری‌های عمرانی، خصوصی و… باشد.

سبد سهام نیز مجموعه‌ای از چند سهم مختلف است که سرمایه‌گذار برای سرمایه‌گذاری آن‌ها را می‌‌خرد. سبد سهام مستقیماً توسط سرمایه‌گذاران و یا توسط متخصصان مالی و مدیران سرمایه اداره می‌شود. سرمایه‌گذاران باید مطابق با تحمل ریسک و اهداف سرمایه‌گذاری یک سبد سرمایه‌گذاری تشکیل دهند. آن‌ها همچنین می‌توانند چندین سبد برای اهداف مختلف داشته باشند. همه این‌ها تشکیل سبد سهام به اهداف سرمایه‌گذار بستگی دارد.

یک سبد سرمایه‌گذاری را می‌توان مانند نمودار دایره‌ای تصور کرد که به قطاع‌هایی با اندازه‌های مختلف تقسیم می‌شود و انواع دارایی‌ها و یا سرمایه‌گذاری‌ها را برای دستیابی به هدف مورد نظر در خود جای می‌دهد. انواع مختلفی از اوراق بهادار را می‌توان برای ساخت یک سبد متنوع استفاده کرد، اما سهام، اوراق قرضه و وجه نقد به طور کلی بلوک‌های اصلی ساخت سبدها محسوب می‌شوند. سایر دارایی‌های بالقوه شامل املاک و مستغلات، طلا و ارز را نیز می‌توان در سبد دارایی در نظر گرفت.
آیا می دانستید ساده ترین کار برای چیدن سبد خرید سبد پیشنهادی سایت تکنیک است
خرید سبد پیشنهادی سایت تکنیک

عوامل مؤثر بر تشکیل سبد سهام

در این بخش، مهم‌ترین عوامل مؤثر بر تشکیل سبد سهام تشکیل سبد سهام را بیان می‌کنیم.

تحمل ریسک و تشکیل سبد

با اینکه یک مشاور مالی می‌تواند یک سبد را برای یک فرد ایجاد کند، تحمل ریسک سرمایه‌گذار تأثیر قابل توجهی در سبد خواهد داشت. به عنوان مثال‌، یک سرمایه‌گذار محافظه‌کار ممکن است از سبد با سهام دارای ارزش بزرگ، صندوق‌های شاخصی، اوراق سرمایه‌گذاری و اوراق با نقدشوندگی بسیار بالا استقبال کند. در مقابل، یک سرمایه‌گذار ریسک‌پذیر ممکن است سهام شرکت‌های کوچک با قابلیت رشد بالا را به سبد خود اضافه کند، از سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار با بازده بالا استقبال کند و به دنبال املاک و مستغلات، فرصتهای سرمایه‌گذاری بین‌المللی و جایگزین برای خود باشد. به طور کلی، یک سرمایه‌گذار باید میزان اوراق بهادار یا دارایی‌هایی را که نوسانات آن‌ها باعث ناراحتی‌اش می‌شود به حداقل برساند.

برای آشنایی بیشتر سرمایه‌گذاران، «فرادرس» اقدام به انتشار فیلم آموزش مقدماتی بازار بورس – از ورود تا شروع معاملات سهام در قالب آموزشی ۳ ساعته کرده که در ادامه متن به آن اشاره شده است.
آیا دوست دارید تحلیل تکنیکال سهام نوری را مشاهده کنید ؟

زمان و تشکیل سبد

سرمایه‌گذاران باید متناسب با تحمل ریسکی که دارند، دقت کنند که وقتی یک سبد را تشکیل می‌دهند، چه مدت می‌خواهند آن را نگه دارند. با نزدیک شدن به تاریخ هدف، سرمایه‌گذاران باید به سمت دارایی‌های محافظه‌کارانه‌تر متمایل شوند تا از سبدی که تا آن زمان ساخته‌اند، حفاظت کنند.

به عنوان مثال، یک سرمایه‌گذار که برای دوران بازنشستگی پس‌انداز می‌کند، ممکن است قصد داشته باشد در پنج سال آینده کارش را ترک کند. با وجود سطح راحتی سرمایه‌گذار در سرمایه‌گذاری سهام و سایر اوراق بهادار ریسک‌پذیر، او ممکن است بخواهد بخش بیشتری از مانده اوراق بهادار را در دارایی‌های محافظه‌کارانه‌تر مانند اوراق قرضه و پول نقد سرمایه‌گذاری کند تا از آنچه قبلاً ذخیره کرده است حمایت کند. ( معرفی سهام نوری ) در مقابل، فردی که تازه وارد بازار کار می‌شود، ممکن است بخواهد کل سهام خود را در بورس اوراق بهادار سرمایه‌گذاری کند، زیرا ممکن است چندین دهه سرمایه‌گذاری داشته باشد و توانایی تحمل برخی از نوسانات کوتاه مدت بازار را داشته باشد.

در ادامه، بر سبد سهام و نکات تشکیل آن تمرکز می‌کنیم.

چگونه سبد سهام خود را تشکیل دهیم؟

در این بخش نکاتی را بیان می‌کنیم که بهتر است هنگام تشکیل سبد آن‌ها را در نظر بگیرید. به طور کلی، قبل از تشکیل سبد باید نکات زیر را در نظر بگیرید و پرسش‌هایی را از خودتان بپرسید.

ابتدا هدف و زمان سرمایه‌گذاری‌تان را مشخص کنید. قبل از شروع سرمایه‌گذاری، باید اهداف خود را مشخص کنید. به طور واضح، پرسش‌های زیر را مطرح کنید و پاسخشان دهید.

پروفایل ریسک به ریوارد (ریسک به جایزه) من چگونه است؟ مطمئناً مهم‌ترین مرحله در هنگام برنامه‌ریزی استراتژی سرمایه‌گذاری، درک نگرش نسبت به ریسک و پاداش است. ممکن است چشم‌انداز عملکرد عالی برایتان جذاب باشد، اما برای دستیابی به آن چقدر خطرپذیر هستید؟ شکل‌گیری یک ایده روشن از اهداف مالی و میزان ریسک شما برای دستیابی به موفقیت شانس موفقیت شما را بسیار بالا می‌برد.
چقدر پول می‌خواهم و برای چه می‌خواهم؟ درباره اینکه چرا سرمایه‌گذاری می‌کنید، نظر واضح و روشنی داشته باشید. شاید بخواهید یک سپرده را پس‌انداز کنید تا بتوانید از وام مسکن استفاده کنید. شاید بخواهید برای بازنشستگی پس‌انداز کنید. شاید به سادگی می‌خواهید یک حاشیه امنیت مالی داشته باشید تا در مواقعی که شرایط خوب نیست، به کمک شما بیاید. اهداف خود را در بازه‌های زمانی کوتاه‌مدت، میان‌مدت و بلندمدت تقسیم کنید. به عنوان مثال، اگر به مدت یک دهه به پول احتیاج ندارید، معمولاً می‌توانید در استراتژی سرمایه‌گذاری خود تهاجمی باشید و ریسک بیشتری را برای دو سال انجام دهید.
شرایط مالی من چگونه است؟ واقع‌بین باشید که چقدر می‌توانید سرمایه‌گذاری کنید و چه میزان پول را می‌خواهید در آینده به دست آورید. ممکن است بخواهید در پنج سال آینده حقوق چند ده میلیونی داشته باشید، اما آیا واقعاً این اتفاق خواهد افتاد؟ هیچ دلیلی برای شروع سرمایه‌گذاری بیشتر از آنچه می‌توانید بپردازید وجود ندارد. برعکس، اگر مثلاً مبلغ زیادی را به ارث برده‌اید، می‌توانید با رعایت احتیاط یک سبد سرمایه‌گذاری بزرگ برای رسیدن به آنچه می‌خواهید تشکیل دهید.
در چه سنی هستیم؟ وقتی می‌خواهید تصمیم بگیرید که سرمایه‌گذاری کنید، مرحله‌ای از زندگی که در آن قرار دارید، عامل بزرگی خواهد بود. به طور کلی، هرچه جوان‌تر باشید، میزان ریسک‌پذیری بیشتری برای سرمایه‌گذاری خواهید داشت. بازارها، گاهی چند سال یک بار، به صورت چرخه‌ای حرکت می‌کنند، پایین می‌آیند و بالا می‌روند. اگر در شرف بازنشسته شدن هستید، نمی‌توانید ریسک کنید و وارد آخرین چرخه اقتصادی شوید. یک جوان حرفه‌ای اما می‌تواند در بلندمدت در بازار باشد و فراز و نشیب‌های بی‌شمار بازار را نظاره کند.
نقشه شخصی من چیست؟ در مورد اینکه چگونه تغییر شرایط اولویت‌هایتان برای رسیدن به اهداف را تحت تأثیر قرار خواهد داد، تکلیفتان را مشخص کنید. اگر برنامه‌تان این است که صاحب فرزند شوید، ممکن است بخواهید برای آموزش آن‌ها سرمایه‌گذاری کنید. اما ممکن است متوجه شوید که پول کمتری از آنچه می‌باید دارید، زیرا هزینه‌های خانه و تربیت کودکان، چیزی از درآمدتان باقی نخواهد گذاشت. اگر قصد دارید ازدواج کنید، باید بررسی کنید که آیا هزینه/درآمدتان افزایش می‌یابد یا کم می‌شود.

انواع سبد سهام از نظر ریسک

ریسک یک عامل بسیار مهم در سرمایه‌گذاری است. ریسک به احتمال از دست دادن بخشی از سرمایه اصلی یا کل آن بستگی دارد و بسته به نوع دارایی، سهم، اندازه شرکت و شرایط بازار متفاوت خواهد بود. سهام بسیار ناپایدار که خطر ریزش بالایی دارند، معمولاً احتمال افزایش قیمت آن‌ها نیز بالاتر از متوسط است. سهام بسیار پایدار که خطر پایین‌تری از نظر کاهش ارزش یا ریزش دارند، رشد احتمالی خیلی جذابی نیز نخواهند داشت. در ادامه، انواع سبد سهام را از نظر ریسک معرفی می‌کنیم.

سبد سهام مستعد رشد

اگر می‌خواهید ارزش سرمایه‌تان به سرعت رشد کند و در ازای آن حاضر به پذیرش ریسک هستید، «سبد مستعد رشد» (Growth Portfolio) تشکیل تشکیل سبد سهام دهید. این نوع سبد شامل سهام پرریسک خواهد بود که احتمال رشد بیشتری دارند.

سبد سهام درآمدی

در عوض، یک «سبد درآمدی» (Income Portfolio) از نوع سبدهایی است که سهامی با ریسک بسیار کم را شامل می‌شود. اگر بیشتر علاقه‌مند به دریافت درآمد ثابت از سرمایه‌گذاری خود در مقابل رشد آن هستید و ریسک کاهش قیمت آن را نمی‌پذیرید، این سبد بهترین گزینه است. ( مشاهده تحلیل تکنیکال سهام فولاد ) اغلب سهام این سبد از شرکت‌های بسیار پایداری تشکیل می‌شود که قیمت سهام آن‌ها ممکن است بسیار کند رشد کند، اما بعید به نظر می‌رسد که از ارزششان پایین بیاید. همچنین این شرکت‌ها سودهای منظم و خوبی را پرداخت می‌کنند.

سبد سهام محافظه‌کارانه

یک «سبد محافظه‌کارانه» (Conservative Portfolio) روی رشد متمرکز است، در عین حال ریسک بیشتری نسبت به سبد مستعد درآمدی دارد.

انواع سهام

انواع مختلفی از سهام وجود دارد که می‌توان از آن‌‌ها را در سبد سهام بهره برد. این سهام‌ها معمولاً بر اساس ریسک، بازده سرمایه‌گذاری و نوسانات قیمت دسته‌بندی می‌شوند. سهامی که انتخاب می‌کنید بستگی به میزان تحمل ریسک، سبک سرمایه‌گذاری و کیفیت تحقیق شما دارد.

سهام مستعد رشد

«سهام مستعد رشد» (Growth Stocks) آن‌ دسته از سهامی است که انتظار می‌رود با توجه به عملکرد تاریخی خود، سریع‌تر از سایر سهام‌ها افزایش قیمت داشته باشند. این سهم‌ها با گذشت زمان را در معرض خطر بیشتری قرار می‌گیرند، اما معمولاً در پایان سود بیشتری دارند.

سهام درآمدی

«سهام درآمدی» (Income Stocks)‌ یا ارزشی سهام شرکت‌هایی هستند که سود بهتری نسبت به سایر شرکت‌های موجود در بورس پرداخت می‌کنند.

سهام چرخه‌ای

«سهام چرخه‌ای» (Cyclical Stocks) کیفیت کلی بازار سهام را ردیابی می‌کند. وقتی بازار خوب پیش می‌رود، سهام چرخه‌ای نیز همان‌گونه خواهد بود. همچنین، وقتی بازار ضعیف عمل کند، سهام چرخه‌ای نیز مشابه آن عمل خواهد کرد. مثال‌های از این نوع سهام شامل شرکت‌های هواپیمایی، بانک‌ها و شرکت‌های ساختمانی است. خرید سهام این شرکت‌ها یک سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر است،زیرا بازار مستعد نوسانات کوتاه مدت است، اما اگر آن‌ها را در زمان مناسب خریداری کنید، بازدهی مطلوبی خواهند داشت.

شرکت‌های تدافعی یا مقاومتی آن‌هایی هستند که محصولات و خدماتشان چه با توسعه اقتصاد و چه با انقباض آن تحت تأثیر قرار نمی‌گیرد. این‌ها شامل شرکت‌های داروسازی، شرکت‌های عرضه برق، گاز، بخار و آب گرم و بسیاری از شرکت‌های غذایی و آشامیدنی است. سهام این شرکت‌ها یک سرمایه‌گذاری مطمئن و با ثبات در نظر گرفته شده‌اند.

سهام سوداگرانه

«سهام سوداگرانه» (Speculative Stocks) سهام شرکت‌های جوانی است که آینده آن‌ها ناشناخته است، اما اگر همه چیز خوب پیش برود، ارزش آن افزایش خواهد یافت. سهام این شرکت‌ها بسیار پرخطر است، اما در صورت موفقیت، سود بسیار زیادی خواهند داشت.

36: با تشکیل سبد سهام متنوع و مشورت با افراد آگاه ریسک

38: با خرید سهام متنوع و تشکیل سبد سهام احتمال زیان خود