📕شکست رکورد ارزش معاملات سهام خصوصی(private equity) به 1.1 تریلیون دلار.
بر اساس تحقیقات Bain & Company، سال 2021 سال شکسته شدن رکوردها برای ارزش معاملات سهام خصوصی بود. در سال 2021، ارزش معاملات جهانی، سال را با عددی معادل 1.1 تریلیون دلار به پایان رساند که دو برابر مجموع 577 میلیارد دلار در سال 2020 بود و بدین ترتیب رکورد قدیمی 804 میلیارد دلاری را که در سال 2006 در دوره پرشور بحران مالی جهانی ثبت شده بود، شکست.
در سال گذشته از هر سه معامله، یکی از آنها مربوط به شرکت فناوری (که شامل بخش نرم‌افزار و راه‌حل‌ها نیز میشود) بود.
با احتساب تعداد فزاینده بخش‌های مبتنی بر فناوری، مانند فین‌تک و فناوری سلامت، که به طور فزاینده‌ای عملکرد بهتری از سهام فناوری داشته است، سهم فناوری می‌تواند حدود نیمی از ارزش معاملات را تشکیل دهد.
تعداد معاملات بزرگ (بیشتر از 1 میلیارد دلار) تقریباً دو برابر شد و به افزایش میانگین اندازه معاملات تا 57 درصد کمک کرد و برای اولین بار از زمانی که Bain & Company داده ها را در سال 2000 دنبال می کرد، از آستانه 1 میلیارد دلار گذشت.
در نتیجه رونق معاملات سهام خصوصی، سهم سهام خصوصی در کل بازار M&A به حدود 19 درصد افزایش یافت، بالاترین سطح از سال 2006 تاکنون.
بر اساس تجزیه و تحلیل Bain، افزایش خیره کننده در ارزش معاملات سهام خصوصی در سال 2021 ناشی از عوامل متعددی است.
1) سال 2021 شاهد تعداد زیادی از معاملات جبرانی بود – معاملاتی که قرار بود در سال 2020 بسته شوند، اما به دلیل بحران کووید-19 به سال گذشته موکول شدند.
در همین حال، همه‌گیری کرونا فعالیت‌های گسترده‌ای را در دو بخش ایجاد کرد: فناوری و مراقبت‌های بهداشتی و علوم زیستی، که فعالیت کلی معامله را افزایش داد. سوم، میزان سرمایه موجود در شرکت‌های سهام خصوصی (“پودر خشک”) به رکورد دیگری (3.4 تریلیون ارزش معاملات سهام دلار) رسید – و این امر سرمایه‌گذاران را تحت فشار قرار داد تا این پول را به کار گیرند.
گزارش Bain & Company نشان میدهد که در سالی که با رکوردهای جدید ثبت شد، جمع‌آوری سرمایه در بازار خصوصی ناامیدکننده نبود. سرمایه‌های جهانی جمع‌آوری‌شده در سراسر گروه سرمایه خصوصی(private equity) به ۱.۲ تریلیون دلار رسید که ۱۴ درصد افزایش نسبت به سال ۲۰۲۰ ذاشت و به بالاترین سطحی رسید که تا به حال رسیده است.
معاملات مربوط به خریدهای کنترلی 387 میلیارد دلار در سال 2021 جمع‌آوری کردند که دومین سال برتر آنها در تاریخ بود. اما رشد، سرمایه گذاری و زیرساخت ها همگی نسبت به میانگین پنج ساله خود با سرعت بیشتری رشد کردند.
آمریکای شمالی، به ویژه ایالات متحده، همچنان بزرگترین بازار جهان برای جذب سرمایه است.
چشم انداز 2022
هیو مک آرتور، رئیس جهانی بخش خصوصی سهام شرکت Bain & Company، در مورد چشم انداز سال 2021 گفت: “2022 همچنان یک زمان شلوغ و هیجان انگیز برای صنعت سهام خصوصی خواهد بود.”
اما با توجه به قیمت‌های بالایی که برای خریدها پرداخت میشود، ناگزیر فشار بر حامیان معاملات برای ارائه نتایج در سال جاری افزایش خواهد یافت. برای معامله‌گران، بسیار مهم است که اقتصاد خرد بخش، اهرم‌های ارزش‌آفرینی در دسترس و ریسک‌هایی را که در حال نوشتن هستند، درک کنند.
علاوه بر این، مک آرتور به معامله‌گران توصیه می‌کند که تأثیرات بحران اوکراین را زیر نظر داشته باشند. مناقشه اوکراین ابعاد بسیاری به تصویر کلان جهانی می‌افزاید. اثرات موجی از مناقشه اوکراین در همه جا احساس خواهد شد. بنابراین سرمایه‌گذاران خصوصی و شرکت‌های مدیریت پرتفوی آنها باید برای طیف وسیع‌تر از حد معمولی از سناریوها برنامه‌ریزی کنند و از نزدیک شاهد ادامه رویدادها باشند.
این مطلب صرفاً ترجمه از منبع ذکر شده بوده و مسئولیت آن با پترنیک نمی باشد.
رابطه میزان سهام شناور آزاد و نقدشوندگی سهام در بورس اوراق بهادار تهران
این تحقیق درصدد بررسی رابطه میزان سهام شناور آزاد و نقدشوندگی سهام بوده است. هر سرمایه گذار منطقی علاوه بر توجه دو معیار بازده و ریسک در امر سرمایه گذاری، باید به قابلیت نقدشوندگی سهام نیز توجه داشته باشد برای این منظور رابطه شاخص های نقدشوندگی (حجم معاملات، ارزش معاملات، تعداد دفعات معاملات، تعداد روزهای معامله شده و گردش سهام معاملات) با سهام شناور آزاد 164 شرکت عضو بورس اوراق بهادار تهران بررسی گردید. برای این منظور داده های سه ماهه از سال های 1391- 1385 این شرکت ها جمع آوری شدند. با استفاده از روش از داده های ترکیبی(پنل) مدل رگرسیونی مورد نظر برآورد گردید. نتایج نشان داد بین سهام شناور آزاد و همة شاخص های نقدشوندگی، رابطه ی معنی داری وجود دارد. با توجه به مقادیر ضرایب برآورد شده، بیشترین تا کمترین رابطه را به ترتیب گردش سهام معاملات، تعداد روزهای معامله شده، حجم معاملات، تعداد دفعات معاملات، ارزش معاملات با متغیر سهام شناور آزاد دارند.
کلیدواژه‌ها
- سهام شناور آزاد
- نقدشوندگی سهام
- حجم معاملات
- ارزش معاملات
- گردش سهام معاملات
- تعداد دفعات معاملات
- تعداد روزهای معامله شده
عنوان مقاله [English]
The relationship between the amount of free float and liquidity of shares in Companies listed on the Tehran Stock Exchange
نویسندگان [English]
- Mohammadreza Monjazeb 1
- Sajjad jalali 2
2 Sajjad jalali M.A. of Financial management , Faculty of Sciences Finance, University of Economic Sciences, Tehran, Iran, corresponding author
This study investigates the association of free float and liquidity of the stock. In addition to considering any reasonable investor in making an investment return and risk criteria should also consider liquidity to be able to determine the relationship between liquidity indicators (turnover, value of transactions, ارزش معاملات سهام number of transactions, number of days of trading and turnover trading stock) Tehran Stock Exchange with a free float of 164 companies were investigated. For this purpose, trimester data were collected from the 1391- 1385 companies. Using the combined data (panel) regression models were estimated. The results showed that all of the free float and liquidity indicators, there is a significant relationship. Given the values of the estimated coefficients, in order of most to least about trading stock turnover, number of days traded, turnover, number of trades, the trades are free float variable.
رشد ۶۹ درصدی ارزش معاملات سهام در هفته گذشته
در هفته گذشته، صنعت «خودرو و ساخت قطعات» بیشترین حجم (۲۱ درصد) و صنعت «محصولات شیمیایی» بیشترین ارزش معاملات (۳۳ درصد) را به خود اختصاص داد. صنعت «محصولات شیمیایی» و «بانک‌ها و موسسات اعتباری» به ترتیب با ۱۲.۶ و ۱۲.۴ درصد حجم معاملات هفتگی، در رده‌های بعدی قرار گرفتند.
به گزارش ایلنا و به نقل از شرکت بورس تهران، بر اساس گزارش هفتگی بررسی بازارها که به بررسی عملکرد بورس تهران، فرابورس ایران، ۱۷ بورس معتبر خارجی، قیمت ارز و سکه، قیمت جهانی فلزات اساسی و نفت پرداخته، ارزش بازار بورس تهران در هفته آخر بهمن ماه ۰.۴ درصد رشد را ثبت کرده است.
در هفته یاد شده حجم معاملات بورس اوراق بهادار تهران ۴ میلیارد و ۳۳۹ میلیون سهم و ارزش آن ۱۲ هزار و ۹۳۳ میلیارد ریال بوده که حجم و ارزش معاملات سهام نسبت به هفته گذشته به ترتیب ۸ درصد کاهش و ۶۹ درصد افزایش داشت.
مطابق این گزارش که هر هفته توسط مدیریت تحقیق و توسعه بورس تهران تهیه و منتشر می شود، در هفته گذشته شاخص قیمت (ارزش وزنی) بورس اوراق بهادار تهران ۰.۵ درصد و شاخص قیمت (هم‌وزن) این بورس ۰.۶ درصد افزایش داشت. در مدت مشابه شاخص فرابورس ایران ۱.۷ درصد رشد و از سوی دیگر قیمت سکه بهار آزادی ۱ درصد و قیمت دلار آزاد ۰.۳ درصد و قیمت یورو آزاد ۱.۹ درصد افت کرد.
بنابراین از مهم‌ترین اتفاقات هفته گذشته می‌توان به آغاز اختیار خرید و فروش شرکت گسترش نفت و گاز پارسیان یکی از بزرگترین هلدینگ های بورس و دستور رئیس سازمان بورس مبنی بر توقف عرضه ها تا عید نوروز اشاره کرد. در این گزارش ارزش معاملات سهام به مهم‌ترین اتفاقاتی که در هفته گذشته رخ داد، اشاره شده است.
بر این اساس در هفته منتهی به ۲۷ بهمن ۱۳۹۵، صنعت «استخراج سایر معادن» با بازدهی ۱۹.۲ درصد، در صدر صنایع بورسی قرار گرفت. در مدت مشابه صنعت «منسوجات» با افت ۳.۵ درصدی، بیشترین افت را تجربه کرد. در مدت یادشده و در ارزش معاملات سهام میان شرکت ها، «توسعه شهری توس گستر» با ۲۲.۴ درصد و «محورسازان ایران‌خودرو» با منفی ۳۰.۲ درصد، به ترتیب بیشترین و کمترین بازدهی را داشتند.
در میان شاخص‌های بورس‌های معتبر بین‌المللی در هفته گذشته، شاخص بورس هنگ‌کنگ (Hangseng) با رشد ۱.۹ درصدی، بیشترین بازدهی و شاخص بورس امارات متحده عربی (DFM) با افت ۰.۹ درصدی، کمترین بازدهی را به خود اختصاص دادند.
مطابق این گزارش در هفته اخر بهمن ۱۳۹۵، قیمت انواع نفت با کاهش همراه بود و قیمت نفت وست‌تگزاس، برنت و اپک به ترتیب ۰.۹، ۱.۶و ۰.۲ درصد افت کرد. در مدت مشابه و در میان قیمت فلزات اساسی نیکل با ۳.۹ درصد، بیشترین ارزش معاملات سهام و سرب با ۶.۳- درصد، کمترین بازدهی را داشتند.
پیش بینی بورس در هفته سوم فروردین 1401
در هفته‌ای که میانگین ارزش معاملات خرد نسبت به هفته پیش رشد کرده بود، ارزش معاملات اوراق بدهی دولتی نیز افزایش یافت.
به گزارش تیتربرتر؛ در هفته اخیر شاهد افزایش میانگین ارزش معاملات خرد بورس بودیم. میانگین ارزش معاملات خرد بورس 6 هزار و 664 میلیارد تومان بود که نسبت به رقم 4 هزار و 512 میلیاردی هفته پیشین، رشد 48 درصدی داشته است.
در این هفته کمترین رقم ارزش معاملات خرد به روز دوشنبه برمی‌گردد که ارزش معاملات خرد 4 هزار و 103 میلیارد تومان بود و بیشترین رقم هفته نیز در روز سه‌شنبه ثبت شد که به رقم 5 هزار و 591 میلیارد تومان بالغ شد.
رونق معاملات سهام در دومین هفته معاملاتی سال 1401
رونق معاملات سهام در دومین هفته معاملاتی سال 1401
در این هفته نمادهای خودرویی صدرنشین جدول معاملات بودند و بیشترین ارزش معاملات بازار سهام را داشتند. نمادهای خودرو (ایران خودرو) و خگستر (شرکت گسترش سرمایه گذاری ایران خودرو) بیشترین ارزش معاملات بازار سهام در هفته اخیر را داشتند.
روز یکشنبه نمادهای وپاسار، میدکو و خودرو به ترتیب بیشترین ارزش معاملات را داشتند و خودرو بیشترین حجم معاملات بازار را داشت. در روزهای دوشنبه و سه‌شنبه خودرو در صدر جدول معاملات بود و روز چهارشنبه خگستر، خساپا و خودرو در رتبه‌های اول تا سوم جدول ارزش معاملات قرار گرفتند. در آخرین روز کاری هفته خساپا، خگستر، خودرو و ولساپا بیشترین حجم معاملات را داشتند.
رشد معاملات کل بازار سهام
در هفته اخیر میانگین ارزش معاملات کل هفته 54 هزار و 371 میلیارد تومان بود که نسبت به رقم 5 هزار و 784 میلیاردی هفته پیشین، رشد 840 درصدی داشته است.
ارزش معاملات ثانویه اوراق بدهی
در هفته اخیر میانگین ارزش معاملات اوراق بدهی رشد شدیدی داشت. میانگین روزانه ارزش معاملات اوراق بدهی در بازار ثانویه در هفته اخیر 46 هزار و 146 میلیارد تومان بود که نسبت به هفته پیشین 165 برابر -معادل 16 هزار درصد- افزایش داشته است. این هفته به طور میانگین سهم ارزش معاملات اوراق درآمد ثابت در بازار سهام 28 درصد بود که نسبت به هفته پیشین افزایش چشمگیری داشته است.
در آخرین روز کاری هفته ارزش معاملات اوراق با رشد 121 درصدی -نسبت به روز سه‌شنبه- به 299 میلیارد تومان رسید که 4 درصد از ارزش کل معاملات بازار را شامل میشود.
بازدهی بورس در هفته سوم فروردین 1401
بازدهی بورس در هفته سوم فروردین 1401
در وجه دیگری از بازدهی بازارها در ارزش معاملات سهام هفته سوم فروردین ۱۴۰۱، شاخص کل بورس رشد کرد. بازار سرمایه، هفته گذشته را در سطح یک میلیون و ۴۶۳ هزار و ۷۷۹ واحد به پایان رساند.
این در حالی است که شاخص کل بورس روز چهارشنبه، ۱۱ فروردین به حدود یک میلیون و ۴۳۲ هزار و ۱۴۸ واحد رسید. این ارقام به معنای رشد ۲٫۲۱ درصدی شاخص کل است.
پیام الیاس کردی، کارشناس بازار سرمایه در تحلیل بورس هفته دوم فروردین ۱۴۰۱، گفت: از اولین روز معاملاتی سال ۱۴۰۱، بازار شرایط خوبی داشت. گروه خودرویی خصوصا نمادهای خودرو و خساپا لیدر بازار بودند. ارزش معاملات نیز شرایط خوبی را پشت سر گذاشت.
او افزود: اما روز شنبه آینده احتمالا بورس روند منفی به خود می‌گیرد. کلیت بازار در هفته آینده مثبت نیست و بر اساس معاملات تا روز دوشنبه می‌توان میزان اصلاح بازار تا پایان ماه را بررسی کرد.
جهش ۱۳۰ درصدی حجم معاملات بورس کالا در سال ۱۴۰۰
علی بهادری جهرمی سخنگوی دولت در صفحه شخصی خود در توییتر نوشت: جهش ۱۳۰ درصدی حجم معاملات بورس کالا در سال ۱۴۰۰ و رسیدن ارزش معاملات آن به ۶۳۰ هزار میلیارد تومان حاکی از ارتقای شفافیت و مقابله با سهمیه‌بندی نورچشمی‌ها است.
سخنگوی دولت ادامه داد: با عرضه کالاهای متنوع‌تر در بورس کالا بازهم می‌توان به سوی حذف رانت‌ها و مقابله عملی با فساد رفت.
توان و موقعیت حقیقی ها در بورس
توان و موقعیت حقیقی ها در بورس
معاملات بازار سهام در دومین هفته کاری سال (هفته سوم فروردین) با بازدهی شاخص ها در بورس و فرابورس روبه رو بود. شاخص کل بورس در یک هفته گذشته با بازدهی مثبت 2.2 درصد و شاخص کل هم وزن (بورس) نیز با بازدهی مثبت 3.11 درصد روبه رو شد. وضعیت مزبور نشان داد همچنان حرکت روبه جلوی سهم های کوچک تر نسبت به سهم های بزرگ (شاخص سازها) با توان بیشتری همراه است. شاخص کل فرابورس هم در پایان هفته جاری نسبت به هفته قبل با بازدهی مثبت 2.79 درصد مواجه شد.
شاخص ها البته در پایان هفته ساز ناموزونی داشتند؛ به طوریکه اگرچه حرکت روبه جلوی شاخص کل هم وزن (بورس) و شاخص کل فرابورس از ابتدا ارزش معاملات سهام تا پایان هفته در مسیر صعودی قرار داشت، اما شاخص کل بورس در پایان هفته (چهارشنبه 17 فروردین) از صعود بازماند و قرمز رنگ شد.
رشد پلکانی تقویت توان حقیقی ها در بورس و فرابورس
بررسی ارزش کل معاملات و معاملات خُرد بازار سهام در هفته جاری هم نشان میدهد که شرایط نوسانی بوده اما ارزش معاملات خُرد در بازار سهام نسبت به هفته قبل با توان بیشتری از سوی حقیقی ها دنبال میشده است. آنچه کارشناسان و فعالان بازار سرمایه را نسبت به نشانه های رونق بازار سهام خوشنود کرده، رشد تدریجی و پلکانی تقویت توان حقیقی ها در معاملات بوده است.
سرانه معامله حقیقی ها هم نشان میدهد که حقیقی ها در معاملات در موقعیت خرید از برتری نسبی بهره بردند و بیشتر حقیقی ها در معاملات خریدار بودند.
برتری آشکار خریداران نسبت به فروشندگان در بورس و فرابورس
از سوی دیگر تراز پول حقیقی ها همسو با خوش بینی های معامله گران نبود. به طوریکه در طول هفته حقیقی ها به جز روزهای ابتدا و انتها، خروج پول از بازار سهام و صندوق ها را در دستورکار قرار دادند.
بررسی ارزش نمادهای دارای صف خرید و فروش هم نشان از برتری نسبتا واضح و آشکار خریداران به فروشندگان داشت. با این وصف هر چه به پایان هفته نزدیک میشدیم از توان صف های خرید کاسته میشود. این در حالی بود که توان صف های فروش چندان تغییر قابل توجهی نداشت.
رشد ارزش معاملات خُرد بازار سهام
روند شاخص کل بورس در هفته اخیر پُرنوسان بود. در اولین روز کاری هفته شاخص رشد ۱۸ هزار و ۶۳۶ واحدی را پشت سر گذاشت. روز یکشنبه شاخص ۳ هزار و ۴۴۷ واحد تنزل کرد و روز دوشنبه ۴۴ واحد مثبت شد. اما روز سه‌شنبه بار دیگر نزول کرد و ۴ هزار واحد ارزش معاملات سهام پائین آمدن.
در روز چهارشنبه روند نزول شاخص ادامه داشت و 8 هزار و 104 واحد نزول کرد. با این حال شاخص در آخرین روز کاری هفته بالاتر از سطح هفته قبل ایستاد.
بازدهی هفته
شاخص کل در آخرین روز کاری هفته به رقم یک میلیون و 451 هزار واحد رسید و نسبت به آخرین روز معاملاتی هفته قبل 2 هزار و 9312 واحد بالاتر ایستاد تا بازدهی هفته شاخص بورس مثبت 2 دهم درصد شد.
شاخص هم وزن در پایان هفته نسبت به هفته پیشین 9 هزار و 474 واحد بالاتر ایستاد و بازدهی مثبت 2.4 درصدی را ثبت کرد.
در حالی که شاخص کل نسبت به هفته پیشین رشد کمتری داشت، شاخص هم وزن بیشتر از هفته قبل رشد کرد.
رشد معاملات خُرد سهام
در هفته اخیر میانگین ارزش معاملات کل هفته 45 هزار و 509 تومان بود که نسبت به رقم 57 هزار و 452 میلیاردی هفته پیشین، افت 21 درصدی داشته است.
در این هفته، میانگین ارزش معاملات خرد بورس 3 هزار و 639 میلیارد تومان بود که نسبت به رقم 2 هزار و 525 میلیاردی هفته پیشین، افزایش 44 درصدی داشته است.
میانگین روزانه ارزش صف‌های پایانی بازار
میانگین ارزش صف‌های فروش در هفته اخیر 12 میلیارد تومان بود که از میانگین هفته پیشین 5 میلیارد تومان کمتر بود و تنزل 29 درصدی داشته است. بالاترین رقم هفته 23 میلیارد تومان بود که در روز یکشنبه ثبت شد و پایین‌ترین رقم به روز دوشنبه برمی‌گردد.
میانگین ارزش صف‌های خرید در هفته اخیر 180 میلیارد تومان بود که از میانگین هفته گذشته 74 میلیارد تومان بیشتر بود. در این هفته، میانگین ارزش صف‌های خرید 70 درصد افزایش یافته است. بالاترین رقم هفته 485 میلیارد تومان بود و در روز شنبه ثبت شد و پایین‌ترین رقم به روز سه‌شنبه برمی‌گردد که 52 میلیارد تومان بود.
خروج سرمایه حقیقی
در اولین روز کاری هفته شاهد توقف روند خروج پول حقیقی بودیم. روز شنبه 173 میلیارد تومان سرمایه حقیقی وارد بازار شد. اما در روزهای یکشنبه و دوشنبه ارزش خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بازار منفی بود. روز یکشنبه 218 میلیارد تومان و روز دوشنبه 39 میلیارد تومان خارج شد. روز سه‌شنبه پول حقیقی خروجی افزایش یافت و به 161 میلیارد تومان رسید و روز چهارشنبه به 175 میلیارد تومان بالغ شد.
در مجموع کل هفته 420 میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد و میانگین روزانه خروج پول حقیقی 84 میلیارد تومان بود که نسبت به هفته گذشته کاهش 3.5 درصدی داشته است.
دیدگاه شما