استراتژی‌های معامله بر اساس مومنتوم
استراتژی معامله بر اساس مومنتوم یک الگوی معاملاتی کوتاه‌مدت محبوب است. این استراتژی شامل شناسایی تغییر در قیمت دارایی و سپس معامله کردن در جهت تغییر قیمت است. با این انتظار که قیمت همچنان در آن جهت حرکت می‌کند.
در این پست درباره معامله بر اساس مومنتوم صحبت خواهیم کرد.
- معامله بر اساس مومنتوم چیست؟
- مزایای استفاده از مومنتوم
- معامله بر اساس مومنتوم چگونه کار می‌کند؟
- انواع مومنتوم و عوامل موثر بر آن
- نحوه تشخیص مومنتوم
- استراتژی‌های ساده بر اساس مومنتوم
- ریسک‌های معامله بر اساس مومنتوم
معامله بر اساس مومنتوم چیست؟
در فیزیک، واژه مومنتوم برای تعریف مقدار و جهت حرکت یک جسم استفاده می شود. به طور مشابه در بازارهای مالی، مومنتوم، جهت و سرعت تغییر قیمت دارایی در بازار است.
معامله بر اساس مومنتوم استراتژی است که در آن شما دارایی‌هایی را که قیمت آنها رو به افزایش است خریداری می‌کنید و زمانی که به نظر می‌رسد قیمت به اوج خود رسیده آنها را می‌فروشید. ایده اصلی پشت این استراتژی استراتژی بخر و نگهدار این است که اگر نیروی کافی پشت حرکت قیمت وجود داشته باشد، قیمت همچنان در آن جهت حرکت می‌کند.
قاعده اساسی در معاملات بر اساس مومنتوم این است که “بالا بخرید و بالاتر بفروشید”.
ریچارد درایهاوس، سرمایه گذار مشهور، به عنوان پدر سرمایه‌گذاری مومنتوم شناخته میشود و تکنیک‌های سرمایه‌گذاری وی به اصول اولیه معامله بر اساس مومنتوم تبدیل شده است.
درایهاوس به فروش سهام بازنده و نگهداری سهام برنده معتقد بود، در حالی که پول فروش سهم‌های ضررده را در سهام دیگری سرمایه‌گذاری می‌کرد که شروع به حرکت کرده بودند.
مزایای استفاده از مومنتوم
معامله بر اساس مومنتوم کمی با اصل سرمایه گذاری ارزشی معمول یعنی “پایین بخر و بالا بفروش” متفاوت است. اما در طول سال‌ها این استراتژی جز استراتژی‌های سودآور بوده است.
یکی از مزیت‌های معاملات مومنتوم این است که شما سهمی را خریداری می‌کنید که در حال افزایش قیمت است و نیازی نیست صبر کنید تا یک روز به ارزش ذاتی برسند و سرمایه‌گذاری شما در نهایت سودآور شود.
یکی دیگر از مزایای استفاده از مومنتوم این است که امکان سود بالا در یک دوره کوتاه وجود دارد. چرا که شما از نوسانات بازار به نفع خود استفاده می‌کنید. معاملات مومنتوم در نهایت به دنبال شکار حرکت‌های بازار برای حداکثر کردن سود سرمایه‌گذاری شما می‌باشد.
معامله بر اساس مومنتوم چگونه کار می‌کند؟
استراتژی‌های مومنتوم سعی می‌کند در حرکت کوتاه‌مدت قیمت فرصت‌هایی را پیدا کند. فرض بر این است که وقتی قیمت دارایی افزایش می‌یابد، بدون وجود عوامل دیگر به افزایش خود ادامه می‌دهد.
معامله بر اساس مومنتوم را به عنوان حرکت یک ماشین در نظر بگیرید. با شروع حرکت سرعت ماشین کند است و اینجا زمانی است که شما باید افزایش قیمت سهام را تشخیص دهید. با شتاب گرفتن ماشین، سرعت افزایش می‌یابد.
اگر حرکت سهام را شناسایی کرده و آن را خریداری کرده باشید، سرمایه گذاری شما شروع به رشد می‌کند. با مشاهده چراغ قرمز، سرعت خودرو کاهش می‌یابد. این زمانی است که با مشاهده کاهش سرعت در افزایش قیمت، از سهم خارج می‌شوید.
انواع مومنتوم و عوامل موثر بر آن
دو نوع معامله بر اساس مومنتوم وجود دارد. مومنتوم سری زمانی و مومنتوم بین دارایی‌ها.
مومنتوم سری زمانی (Time-series momentum)، عملکرد یک دارایی در مقایسه با گذشته خود دارایی است. در این نوع مومنتوم درصد معینی به عنوان آستانه سود مشخص میشود و دارایی‌هایی که بالاتر از آن قرار دارند خریداری می‌شوند. مثلا سهم‌هایی که بیشتر از ۵ درصد در هفته اخیر سود داشته‌اند را می‌خریم.
مومنتوم بین دارایی‌ها (Cross-sectional momentum)، عملکرد یک دارایی در مقایسه با سایر دارایی‌ها را بررسی می‌کند. به این صورت که سهم‌هایی که سود بیشتری در بازه اخیر داشته‌اند را می‌خریم.
عوامل موثر بر مومنتوم
تغییرات کوتاه مدت قیمت دارایی تحت تاثیر عوامل متعددی قرار دارد. برخی از این عوامل به شرح زیر است.
عوامل بنیادی: اگر شرکتی اطلاعیه بنیادی خوب یا بدی را منتشر کند، احتمالا قیمت سهام آن شرکت طی چند روز آینده در جهت خاصی حرکت می‌کند.
رویدادهای خبری: حرکت یک دارایی تحت تأثیر برخی رویدادهای خبری سیاسی و اقتصادی نیز قرار میگیرد.
نوسانات بازار: نوسانات بازار خود عامل مهمی در نوسانات بیشتر بازار است که باید در معامله با استفاده از مومنتوم مورد توجه قرار گیرد.
اثرات رفتاری مانند حرکت رمه‌ای: خطاهای رفتاری معامله‌گران مانند پیروی از اکثریت، ترس از دست دادن و غیره عامل دیگری است که بر شتاب حرکت قیمت تاثیر می‌گذارد.
نحوه تشخیص مومنتوم
تشخیص یک فرصت معامله با مومنتوم برای اینکه بتوانید نقطه ورود خود را زمان بندی کنید، بسیار مهم است. برای تشخیص حرکت، می توانید از اندیکاتورهای تکنیکال یا تحلیل آماری استفاده کنید.
۱. اندیکاتورهای تکنیکال: اندیکاتورهای مختلف برای تشخیص حرکت عبارتند از:
اندیکاتور مومنتوم: یک اندیکاتور نوسانی است که برای تایید جهت حرکت قیمت دارایی مورد استفاده قرار میگیرد.
RSI : یک اندیکاتور معروف برای تشخیص خرید یا فروش بیش از حد دارایی است.
میانگین متحرک: شاخص‌هایی برای تشخیص روندهای نوظهور در قیمت دارایی‌ها هستند.
اندیکاتور شکست: از این شاخص ها می توان به طور صریح برای تشخیص شکست در قیمت یا حجم استفاده کرد.
۲. تحلیل آماری: شما میتوانید استراتژی بخر و نگهدار از ابزارهای تحلیل آماری مانند رگرسیون برای تشخیص جهت حرکت استفاده کنید.
استراتژی‌های ساده بر اساس مومنتوم
معروف‌ترین استراتژی مومنتوم که اکثر معامله‌گران می‌شناسند و همچنان کارایی خوبی دارد تقاطع میانگین متحرک‌ها است.
تقاطع میانگین متحرک: در این استراتژی وقتی میانگین متحرک کوتاه‌مدت (مثلا ۵ روزه) میانگین متحرک بلندمدت (مثلا ۲۰ روزه) را از پایین قطع می‌کند اقدام به خرید و وقتی از بالا قطع می‌کند اقدام به فروش می‌کنیم.
استراتژی ساده دیگری بر اساس مومنتوم استفاده از RSI است.
به این ترتیب که وقتی RSI بالای یک حد می‌رسد (مثلا ۵۰) اقدام به خرید و وقتی زیر یک حد (مثلا۸۰) قرار میگیرد اقدام به فروش می‌کنیم.
نکته: با اینکه ابتدای مبحث، گفته شده که مومنتوم یک استراتژی کوتاه‌مدت است از آن در استراتژی‌های بلندمدت نیز استفاده میشود. به این صورت که ابتدا دوره‌های صعود و نزول را با تست روی داده‌های گذشته پیدا می‌کنیم.
مثلا با تست همه سهم‌ها روی دیتای یکسال گذشته بررسی می‌کنیم که مثلا اکثر سهم‌هایی که در ۶ ماه اول بازده بالایی داشته‌اند در ۶ ماه بعدی نیز بازده بالایی کسب کرده‌اند. سپس سهم‌هایی که در ۶ ماه گذشته عملکرد خوبی داشته را برای دوره ۶ ماهه بعدی خریداری می‌کنیم.
ریسک‌های معامله بر اساس مومنتوم
مثل همه استراتژی‌های معاملاتی، استراتژی مومنتوم نیز بدون ریسک نیست. برخی از عوامل ریسک که باید مراقب آنها باشید در زیر ذکر شده است.
زمان ورود و خروج: در استراتژی مومنتوم زمان ورود و خروج بسیار مهم است. اگر دیر وارد شوید ممکن است با ضرر همراه باشد و اگر زود خارج شوید فرصت‌های بالقوه را ممکن است از دست بدهید.
تغییر روند: با توجه به اینکه مومنتوم بر اساس فرض ادامه حرکت ساخته شده است این ریسک وجود دارد که جهت حرکت پس از خرید تغییر کند و پیش‌بینی محقق نشود.
خرید یا نگهداری پالایش یکم
[vc_row][vc_column][vc_column_text] پالایش یکم را بفروشیم؟
سلام حامد کامرانی هستم مدرس و تحلیل گر بازار های مالی.
برای این سوال نمیتوان یک جواب قطعی داد و قطعا بستگی به این دارد که دیدگاه و استراتژی شما برای خرید این نماد چه چیزی بوده، خب با این نکته که عرض کردم اگر شما بک دیدگاه کوتاه مدت دارید باید روی قیمت ها حساس باشید و من پالایش یکم را برای بحث کوتاه مدت انتظار دارم حدود 15% سودآوری را داشته باشد و بعد از مدتی افت داشتن بالاخره به شرایط خوب و سود دهی برسد. و تمام این مسائل بستگی به خودتون داره که دید گاهتون کوتاه مدت است یا میان مدت یا بلند مدت.
اگر میان مدت و بلند مدت هست پالایش یکم پتانسیل این رو داره که یک رشدی رو داشته باشه یک سودآوری رو بتونه ایجاد کنه و دلیل آن این است که پالایش یکم نمیتونیم از لحاظ تکنیکی بررسی کنیم چون هیچ اطلاعاتی درباره ی چارت حمایت و مقاومت آن نداریم و معمولا افراد حرفه ای از این چارت ها دوری میکنند، حالا در این شرایط ما باید صندوق ها و نماد ها رو از لحاظ بنیادی بررسی کنیم. صندوق پالایش صندوقی هست که نماد های پالایشی داخل آن هستند و ما اگر نماد های داخل این صندوق رو تحلیل کنیم و ببینیم اگر اون ها میتونن پتانسیل رشد رو داشته باشن و آینده خوبی داشته باشن قطعا پالایش مابقی سهام هاهم به رشد خوبی میرسند.
اگر بخواهیم نمادهای پالایشی را بررسی کنیم می بینیم که شرکت های سود سازی تا حدودی درگیر مقاومت هستند ولی خبرهای خوبی مثل تجدید ارزیابی رو دارند و می توانند در میان مدت و بلندمدت سود آوری های خوبی داشته باشد به همین دلیل است عرض کردم همه ی این ها به دیدگاهتان بستگی دارد مثل سهام عدالت که بعد از چند سال یک سوددهی خوبی داشت یک نکته دیگه دقت به بحث صندوق ها بحث انیبی آن هست که انیبی رو توی خود سایت TSETMS مشخص میکنه که انیبی حدود ۱۱۰۰۰تومانه ولی قیمت سهم داره روی قیمت صندوق ۱۰۰۰۰تومان یعنی زیر انیبی معامله میشه، به نظر من اینجا فعلاً جای فروش نیست نگه دارید حتی اون کوتاه مدتی ها یک پتانسیل مثبت رو خواهد گرفت میگم ۱۰، ۱۵ درصد ۲۰ درصد گرفت میتونید به صورت موقت خارج بشید و بعد دوباره چارتی که تشکیل داد از لحاظ تکنیکی دوباره بررسیش کنید و دوباره ورود کنید بهینه ما یه استراتژی بلند مدت است که گفتم توصیه به نگهداری میشه یه استراتژی دیگه هم برای کسانی که تحلیل بلد هستند و خودشون میتونن تحلیل کنن و ترید انجام بدن این هست که نماد رو با یک سود خارج کنید اگر قصدتون این باشه که روی پالایش ها سهام دار باشی و سهام داری کنی اون رو بررسی کن و بهترین نماد پالایشی رو پیدا کن و اون رو بخر به جای اینکه یک صندوقی داشته باشی که چهارتا نماد داخلش باشه و این صندوق گیره چهار تا نماد باشه برای رشدش از لحاظ بنیادی برو و یک نمادی رو بهترین نماد پالایشی ها رو تحلیل کن و بررسی کن یک نماد بخر و باهمون نماد حالا اون رشد هارو بگیر خوب جذابیت صندوق ها بحث ده درصدی بودن شونه و برای بحث نوسان گیری خیلی ها میان و ازش استفاده میکنن ولی فعلاً چارتی تشکیل نداده و ریسک است که بخوای این حرکت رو فعلا انجام بدی این نکاتی بود که باید خدمتتون عرض می کردم و تصمیم نهایی رو باید خودتون بگیرید بر اساس استراتژی کوتاه مدت میان مدت بلند مدت یا اینکه قصد دارید خودتون ترید کنید این ها رو دیگه باید خودت تصمیم بگیرید و بر اساس استراتژیت حالا یا نگهداری کنید یا بفروشید توی کامنت ها برام پیام بزارید که میخوای نگهداری کنی این سهم رو یا می خوای بفروشید و استراتژیت روی این صندوق چی هست به چه دیدگاهی این نماد رو خریداری کردید امیدوارم هرجایی که هستید موفق باشید خدانگهدارت
99-10-23[/vc_column_text][/vc_column][/vc_row]
دیدگاهتان را بنویسید لغو پاسخ
تمامی حقوق برای آکادمی حامد کامرانی محفوظ می‌باشد و هرگونه کپی‌برداری مستلزم کسب اجازۀ کتبی بوده و پیگرد قانونی خواهد داشت.
اظهارات مهم سخنگوی دولت درباره وضعیت بورس و شائبه دستکاری در بازار
سخنگوی دولت گفت: اظهارات مربوط به دستکاری در بورس بی‌اساس است. فراز و نشیب‌ها عوامل متعدد دارد؛ قطعاً حمایت از بازار سرمایه استراتژی دولت است.
به گزارش خبرآنلاین به نقل از پایگاه اطلاع رسانی دولت، «علی ربیعی» افزود: اظهارات مربوط به دستکاری در بورس بی‌اساس است، اما بورس معمولا فراز و نشیب دارد و مطالعات تاریخی اقتصاد ایران نشان می دهد که ارزش بورس هیچ وقت پایین نیامده بلکه ارزش آن بالا رفته است.
سخنگوی دولت تاکید کرد: فراز و نشیب‌ها در بازار بورس عوامل متعددی دارد و قطعا حمایت از بازار سرمایه استراتژی دولت است و ما باید از دارایی های مردم حفاظت کنیم.
ربیعی یادآورشد: عرضه و تقاضا، نوسانات قیمت ارز و طلا در میزان افزایش و یا کاهش ارزش بورس تاثیرگذار هستند و هرچه قیمت ارز بالا برود ارزش سهام در بازار بورس افزایش و هرچه قیمت ارز پایین بیاید ارزش بورس کمتر می شود.
سخنگوی دولت با بیان اینکه برخی های اجازه ندادند بورس ما رشد کند، اظهارداشت: دولت در بازار بورس دخالتی ندارد، اما با یک اتفاق ساده و مانور رسانه های خارجی سبب شد که آثار روانی بیشتری بر جامعه و بورس تحمیل شود.
وی تصریح کرد: از محل فروش سهام امکان سرمایه گذاریهای جدید بیشتری فراهم می شود و از این طریق نقدینگی جامعه نیز جمع آوری می شود.
استراتژی بخر و نگهدار
انرژی قدرتمند ماه گرفتگی ماه کامل عقرب در حال دریافت است. بدون شک ما تحت تاثیر ماه گرفتگی های این محور پایان ها و تکمیل شدن چرخه ها را تجربه خواهیم کرد و باید کوله بارها را خالی کنیم. مارس سیاره حاکم بر عقرب در پیوند با نپتون است و ما در مرحله شستشو برای درمان و التیام هستیم. بدون شک این ماه کامل زمان تخلیه شدن هاست. شما چه چیزی را می خواهید به پایان برسانید ؟ چه چیزی را می خواهید در روح و جسم تان شستشو دهید ؟ از چه بندها و کوله بارهای کارمایی میخواهید آزاد شوبد؟ امشب زمان بسیار خوبی برای انجام مدیتیشن های رهایی از کارمای اجدادی و رابطه است. چون ماه گرفتگی که فردا صبح بوقت تهران اتفاق می افتد زمان بستن چرخه های کارمایی است. حتی مسئولیت های کارمایی ما نسبت به یکدیگر به پایان می‌رسد. حتی آدم هایی که بواسطه تعهدات کارمایی کنار هم بودند ممکن است به پایان مسیر همراهی برسند. چون در حال ورود به مرحله جدیدی هستیم که همراهی های جدید با ارتعاش جدید می طلبد. جهت اتصال با انرژی ها میتوانید هاله خود را ابتدا پاکسازی کنید. پاکسازی هاله را با گیاهان معطر و پاکسازی کننده میتوانید انجام دهید. بعد از آن تمرکز کنید روی هر چیزی که میخواهید و آماده هستید به پایان برسانید. هر بند و هر کوله بار سنگینی که احساس می کنید وزن آن برای شما زیاد شده. میتوانید از خداوند و روح راهنمای خود آگاهی طلب کنید تا شما را هدایت کنند برای این رها سازی. بخواهید که به شما کمک کنند تا راحت تر این مرحله را پشت سر بگذارید و راحت تر پایان ها را بپذیرید. به حالت سمبلیک میتوانید گلبرگ ها گلی را دانه دانه پر پر کنید و هر گلبرگ را به نشانه رها کردن خودتان از کوله بارها با نیت خالص و مصمم به باد بسپارید تا جایی که گلبرگی باقی نماند. از خداوند و همه نیروهای الهی بخواهید تا در لحظه سکون و حال آنچه موجود است را درک کنید و بپذیرید تا به آرامش درونی برسید. وقتی خورشید و نود شمالی در تارس هستند زمان این است که موقعیت کنونی خود را بپذیریم تا در مرحله آرامش و امنیت درونی قرار بگیریم. شکرگزاری و عشق ورزی و بخشش تمرین های بسیار عالی همراه با این ماه گرفتگی می باشند. قدرت احساس و ادراک و ورود به دنیاهای دیگر تحت تاثیر این ماه گرفتگی افزایش می یابد. پیام ها از هر سو در حال جاری شدن هستند. قلب ما در حال دریافت است حتی اگر فعلا معنی دریافت ها را در نیابیم. طبیعی است که انرژی این ماه کامل ما را به سکوت یا انزوا دعوت کند چون عقرب و ماهی هر دو نشان های منزوی و عزلت نشین و درونی هستند. جزر و مد احساسی را می توان با تمرکز و آگاهی مدیریت کرد وطیف وسیع احساسات مان را میشود حس کرد و پذیرفت. جایی برای سرزنش خودمان جهت احساسی که داریم نیست. فقط باید آنرا تجربه کنیم. اگر ناسالم و یا ناشی از تروماهای گذشته است آنرا رها کنیم تا مثال همان گلبرگ در مسیر شستشو قرار گیرد. بعد از همه این تمرینات میتوانید با مدیتیشن ماه کامل این مرحله را تکمیل کنید. ماه گرفتگی عقرب زمان تجربه مرگ و پایان هاست. انسان همانطور که تولد را میپذیرد و برای آن جشن میگیرد مرگ را هم استراتژی بخر و نگهدار باید با جان و دل بپذیرد. اما پروگرام های ذهنی ما از هر پایانی ما را فراری داده. در حالیکه هر پایانی مقدمه بهاری نو است و فضای جدیدی برای فرصت جدید می گشاید. مدیتیشن باز کردن انسداد ها هم متناسب با این انرژی است. چون زمانی ما از انسداد ها آزاد میشویم که از آنها آگاه شویم و این ماه کامل نور روی انسداد ها می اندازد. و انسدادهای چاکرای ریشه ، خورشیدی ، قلب تا گلو به شدت در حال گشایش استراتژی بخر و نگهدار هستند. چون از انسدادهای آنها در حال آگاه شدن هستیم. این ماه کامل زمان برنامه ریزی برای آینده نیست. زمان بودن در زمان حال و تخلیه گذشته است. شاید خیلی از ما نتیجه تکمیل شدن مسیر گذشته را ببینیم چه خوشایند و چه ناخوشایند. اما مطمئنا انرژی شفا و التیام در این ماه کامل جریان دارد. با آرزوی تصفیه و تخلیه های ریشه ای از تروماهای ریشه دراز و ریشه کن کردن ترس ها و سایه ها. ماه کامل جناب عقرب بر همه شما فرخنده. باشد که همگی عقاب شدن را تجربه کنیم.
میانگین کم کن
یا با سرمایه جدید بخر
پالایشی بشه انرژی
و هر راه دیگه ای که بتونی #انرژی بخری بخر
شده بری صف اول نماز جمعه کنار خاوری یا خاوری مانندها ، و بتونی پولو پَلِه ای جور کنی ، #انرژیش کن
دانلود و خرید ۵۰+۱ نکته‌ی یک میلیون تومانی
برای خرید و دانلود ۵۰+۱ نکته‌ی یک میلیون تومانی نوشته همایون دارابی و خواندن و شنیدن هزاران کتاب الکترونیکی و صوتی دیگر، اپلیکیشن طاقچه را رایگان نصب کنید.
نکته سیزدهم: به الاکلنگ نرخ سود و شاخص توجه کنید سهامداران و دارندگان اوراق با درآمد ثابت نظیر اوراق مشارکت، اساسا در موقعیتی روبه‌رو و متقابل با یکدیگر قرار دارند. سرمایه‌گذاری و خرید سهام به معنای مالکیت سرمایه‌گذار در یک شرکت است، اما در مقابل اوراق قرضه نشان‌دهنده پرداخت وام به شرکت یا دولت است. از این نظر سهامداران در طرف قرض‌گیرندگان و مالکان اوراق در طرف قرض‌دهندگان قرار دارند. بنابراین تقابل منافع آنها امری دور از انتظار نیست و این مسئله که میان بازار سهام و اوراق قرضه تعادلی الاکلنگی وجود دارد و صعود یکی به معنای افت دیگری است، باید مورد توجه قرار گیرد. سرمایه‌گذاران در اوراق قرضه، اوراق مشارکت و انواع صکوک در بازار سهام ایران، سرمایه‌گذاران بزرگ و کوچک و ریسک‌گریزی هستند که دارای پرتفوی از اوراق هستند یا در صندوق‌های متشکل از اوراق سرمایه‌گذاری میکنند. از نظر ناشر، اوراق به دو دسته «اوراق دولتی» شامل اوراق خزانه، اوراق مشارکت طرح‌های دولتی و اوراق شهرداری و «اوراق شرکتی»، استراتژی بخر و نگهدار یعنی اوراقی که از سوی شرکت‌ها منتشر میشود،
نکته شانزدهم: گام‌های تصادفی بازار بازار سهام در داخل خود چنان پیچیده و شمار متغیرهای موثر بر آن آنقدر زیاد است که برخی از سرمایه‌گذاران و دانشمندان علوم مالی و اقتصادی اعتقاد به آن دارند که سود و زیان در بازار، تصادفی است و تمام خبرها و تحلیل‌هایی که بازار را احاطه کرده، هیچ‌چیز جز سر و صدایی بیش نیست. این تئوری، که تئوری بازار کارآ نامیده شده است، سعی می‌کند بازاری را تصور کند که در آن همه فعالان بازار تمامی اطلاعات را در اختیار داشته و دانستن اطلاعات و مطالعه گذشته کمکی به سرمایه‌گذاران نمی‌کند. تئوری می‌گوید قیمت کنونی سهام دربرگیرنده تمامی اطلاعات موجود در مورد این سهام در بازار است و اگر بازار کارآ باشد، قیمت سهام از طریق گام‌های تصادفی تعیین میشود. این تئوری نظریه آرمان شهرهای افلاطونی و ارسطویی است؛ جایی که همه چیزها، سر جای خود هستند، اما مثل تمام کسانی که در دنیای واقعی زندگی میکنند می‌دانیم چنین آرمان‌شهرهایی وجود خارجی ندارند و این امر تنها می‌تواند توجیه‌کننده عدم تلاش کافی سرمایه‌گذاران در کسب بازدهی باشد. به‌هرحال، این را باید به یاد داشته باشید که دو گروه در بازار همواره سود میکنند «حرفه‌ای‌ها و کارگزاران».
می‌شد؟! واقعیت آن است که بازار در مورد قیمت‌گذاری سهام و ابزار مالی کارآمد عمل می‌کند، اما همواره می‌تواند از سطح کارآیی کامل فاصله داشته باشد. بنابراین، سرمایه‌گذاران در هیچ شرایطی از مطالعه و تحلیل بی‌نیاز نخواهند بود و امکان کسب بازدهی از طریق بررسی بازار، عملکرد سهام و عدم تقارن اطلاعاتی وجود دارد و همواره بازار با خط غافلگیری ناشی از اطلاعات کشف‌نشده و همچنین معاملات مبتنی بر اطلاعات درونی مواجه است.
نکته هجدهم: به نصیحت فقرا عمل نکن وارن بافت به طعنه گفته است: «وال‌استریت یکی از مکان‌های عجیب دنیاست که در آن دارندگان اتومبیل‌های گران‌قیمت از کسانی توصیه می‌خواهند که در بزرگراه‌ها به سمت محل کار خود رانندگی میکنند». این جمله مفهومی عمیق را در بر دارد. عموما در مورد کلوپ ثروتمندان و اینکه ثروتمندان تنها دوستان ثروتمندی دارند، شنیده‌ایم. در استراتژی بخر و نگهدار بورس نیز اگر به دنبال توصیه و مشورت هستید، به سراغ کسانی بروید که حداقل از عمل به تفکر خود در گذشته به دارایی دست یافته‌اند، وگرنه توصیه‌های افراد تازه‌کار، دانشجویانی که درس‌های دانشگاه خود را از بر کرده‌اند و افرادی که با زیان‌های سنگین به ورطه ورشکستگی افتاده‌اند، نمی‌تواند برای شما دربردارنده منافعی ملموس باشد.
نکته نوزدهم: پرتفوی خوب به معامله زیادی نیاز ندارد یک پرتفوی سهام کامل و خوب، عموما یک مشخصه کلی دارد و آن این است که نیاز چندانی به معاملات مداوم ندارد. اگر شما یک پرتفوی خوب و سنجیده‌شده را انتخاب کنید، آنگاه شاید نیازی برای معاملات مکرر و پرداخت هزینه‌های معاملاتی سنگین نداشته باشید.
نکته بیستم: زیان کاغذی، زیان نیست هر سهامداری می‌داند که سرمایه‌گذاری در بورس دو مرحله دارد: خرید سهام و سپس فروش آن، و در نهایت آنچه می‌ماند سود و زیان است. بنابراین تا زمانی که این دو مرحله کامل نشده‌اند، هیچ نتیجه‌ای نهایی نیست. بسیار پیش می‌آید که سرمایه‌گذاران پس از خرید سهام در روی کاغذ با سود یا زیان مواجه می‌شوند، که هیچ‌یک واقعی نیست. این سود و زیان زمانی واقعی میشود که فروش انجام شود. ازاین‌رو، برای هر سرمایه‌گذاری پیش می‌آید که روی کاغذ با زیان مواجه شود و گاهی این زیان با شرایط نیاز به نقدینگی معامله‌گران همزمان میشود و مجبور به شناسایی زیان می‌شوند. نحوه برخورد با زیان در معاملات سهام یک چالش دائمی است. همه می‌دانند خرید سهام بیش از هر چیز نیازمند دانش و استراتژی در انتخاب سهام است. اما با وجود اینکه در خرید سهام، دانش و تئوری زیاد است، در فروش سهام تقریبا هیچ راهکار مدونی وجود ندارد. بیشتر افراد در برخورد با زیان، حتی مشکلاتشان شدیدتر میشود. زیرا نمی‌دانند آیا باید بهای اشتباه را بپردازند یا صبر کنند.
-چه گذاردن حد زیان، چه نگهداری سهم و چه حتی سرمایه‌گذاری در جایی که اطمینان دارید- بازار در مورد سهام شما اشتباه می‌کند. خرید بیشتر در قیمت‌های پایین‌تر، جزء مهمی از استراتژی شماست و اگر اهمیت انتخاب سهام در یک استراتژی را ۷۰ درصدِ موفقیت بدانیم، این پاسخ شما ۳۰ درصد دیگر استراتژیتان را مشخص می‌کند. تنها به یاد داشته باشیم که در هر شرایطی شما باید عاقلانه تصمیم بگیرید و منطقی برخورد کنید. برخوردهای احساسی در بازار سهام می‌تواند هزینه‌های گزافی را به همراه داشته باشد. البته یک توصیه را هم در نظر داشته باشید که این، بخشی از تفکر محافظه‌کارانه است: «سهام فروخته‌شده همیشه قابل خرید است». در همین حال، فروشنده پشیمان بهتر از دارنده سهام پشیمان است.
پس همواره باید به‌خاطر داشت که عموم افراد، از جمله ما، سرمایه‌گذارانی متوسط هستند که برای رسیدن به رویاهایشان باید سال‌ها تلاش کرده و منتظر بمانند. بنابراین، برای گام اول در بازار و زندگی باید پول‌های مازاد خود را سرمایه‌گذاری و در طول سال ها بر آن افزود و هر آنچه را نیز که در بازار به‌دست آورده‌ایم به آن اضافه کرده تا در نهایت بتوان آرامش را در میان‌سالی و حتی پیری تجربه کرد. همواره باید به یاد داشت که بیشتر پولدارها از دید دیگران، خسیس هستند. این امر نه ناشی از یک ذات اخلاقی یا نتیجه پولداری آنهاست، بلکه یکی از مهم‌ترین خصلت‌ها برای نیل به پولدار شدن است.
«بازار بدون بزرگانش جایی نمی‌رود». در واقع اگر بازار بخواهد بازدهی ثبت کند، یعنی مقدار مشخصی از این شاخص را شاهد باشیم، این امر بدون رشد قیمتی شرکت‌های بزرگ بازار رخ نمی‌دهد. این شرکت‌های بزرگ هستند که بیشترین امکانات فعالیت و سهم بازار بالایی دارند و همچنین برای سال‌های زیادی، حکمرانان رشته‌های صنعتی خود بوده‌اند. ازاین‌رو برخی از سرمایه‌گذاران، از جمله مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری، به سمت این روش از تشکیل پرتفوی گرایش دارند. برای این دسته، عملکرد در حد شاخص یک عملکرد عادی و بیش از آن یک عملکرد درخشان است و ازاین‌رو تلاش میکنند با شکل‌دهی پرتفوی براساس شرکت‌های بزرگ، حداقل بازدهی به میزان شاخص را برای خود تضمین کنند. این روش البته یک روش تاخیری است، به این‌صورت که یک شرکت آنقدر رشد می‌کند که جزو ۳۰ شرکت بزرگ بازار شود
نکته چهل‌وسوم: در بی‌ثباتی بخر، در آرامش بفروش در کنار نکته همیشگی مبنی بر اینکه «پایین بخر، بالا بفروش»، یک نکته کلیدی نیز وجود دارد: در «بی‌ثباتی» بخر و در «آرامش» بفروش. بی‌ثباتی یکی از مخرب‌ترین وضعیت‌ها برای بازار سهام است. در واقع، سهام با بی‌ثباتی سازگاری نداشته و در این شرایط با کاهش قیمت مواجه میشود. مسائل سیاسی، امنیتی و اجتماعی از جمله مهم‌ترین عوامل ایجاد بی‌ثباتی هستند. حوادثی نظیر انفجارها، جنگ‌ها و برخوردهای اجتماعی، همگی در قالب تنش‌ها، تاثیری مخرب بر قیمت سهام می‌گذارند. در این شرایط باید کاملا هوشمند بود. با شروع اولین نشانه‌ها از وضعیت بی‌ثباتی، باید خود را برای طوفان پیش روی آماده ساخت و مهم‌ترین آماده‌سازی، فروش دارایی مالی و انتقال آن به غارهای امنی نظیر طلا و ارز است. در این شرایط، سرمایه‌گذار باید به دنبال رصد شرایط باشد و پس از عبور شرایط از نقطه اوج بی‌ثباتی و مشخص شدن زمان ثبات -جایی که قیمت‌ها در کمترین میزان خود هستند- با یک ریسک معقول، خرید عکس، یعنی خروج از غار سکه و ارز و خرید سهام، را مدنظر قرار دهد.
دیدگاه شما