سرمایه‌گذاری کوتاه مدت

ارزیابی اثرات کوتاه مدت و بلندمدت سرمایه گذاری مستقیم خارجی، سرمایه انسانی و توسعه مالی بر رشد اقتصادی گروه-های مختلف درآمدی کشورهای در حال توسعه (کاربردی از رهیافت هم انباشتگی پنل)

یکی از مهم‌ترین اهداف کشورها به ویژه کشورهای در حال توسعه، دستیابی به رشد و توسعه اقتصادی است. سرمایه گذاری مستقیم خارجی به همراه سرمایه انسانی و توسعه مالی فاکتورهای مهمی هستند که می‌توانند بر رشد اقتصادی تاثیر بسزایی داشته باشند. سرمایه انسانی می‌تواند به عنوان تسهیل کننده برای انتقال فناوری مرتبط به سرمایه گذاری مستقیم خارجی باشد. علاوه بر این، شواهد نشان می‌دهد که سرمایه انسانی نقش مکمل تاثیر سرمایه گذاری مستقیم خارجی بر رشد اقتصادی دارد. همچنین سرریز فناوری به شرکت‌های داخلی هنگامی کارآمدتر هستند که بازارهای مالی در اقتصاد میزبان توسعه بیشتری داشته باشد. از این رو، هدف از پژوهش حاضر ارزیابی اثرات کوتاه مدت و بلندمدت سرمایه گذاری مستقیم خارجی، سرمایه انسانی و توسعه مالی بر رشد اقتصادی گروه‌های مختلف درآمدی کشورهای در حال توسعه است. الگوی به کار گرفته شده برای اقتصادهای ناپایدار (کشورهای در حال توسعه) طراحی شده که برای پژوهش حاضر مناسب است. در این الگو، اثر نرخ رشد جمعیت و تکنولوژی، سرمایه فیزیکی، سرمایه انسانی، توسعه مالی، سرمایه گذاری مستقیم خارجی، تعامل سرمایه گذاری مستقیم خارجی و توسعه مالی و تعامل سرمایه گذاری مستقیم خارجی و سرمایه انسانی بر رشد اقتصادی مورد بررسی قرار گرفته است. جامعه آماری، کشورهای در حال توسعه در دوره زمانی 2019-2000 هستند. جهت انجام تحقیق، کشورهای در حال توسعه به چهار دسته درآمد پایین، درآمد کمتر از متوسط، درآمد بالاتر از متوسط و درآمد بالا تقسیم‌بندی شدند که در مجموع شامل 27 کشور (9 کشور آسیایی، 9 کشور آفریقایی و 9 کشور آمریکای جنوبی) می‌باشند. در این پژوهش ابتدا مانایی متغیرها برای کشورهای در حال توسعه به تفکیک گروه‌های درآمدی بررسی شد. سپس بر اساس آزمون کائو، وجود روابط تعادلی بلندمدت در میان متغیرهای مربوط به گروه‌های درآمدی کشورهای در حال توسعه تایید گردید. جهت بررسی هم‌انباشتگی، از روش‌های FMOLS و DOLS استفاده شد. نتایج تخمین بلندمدت نشان داد که سرمایه گذاری مستقیم خارجی به تنهایی به میزان 27/0 بر رشد اقتصادی کشورهای درآمد بالا موثر است و هنگامی که با سرمایه انسانی و توسعه مالی ترکیب شود، تاثیر آن بر رشد اقتصادی به ترتیب به میزان 42/0 و 104/0 خواهد بود. بنابراین اثر تعامل سرمایه گذاری مستقیم خارجی و سرمایه انسانی نسبت به تاثیر سرمایه گذاری مستقیم خارجی به تنهایی بر رشد اقتصادی کشورهای درآمد بالا بیشتر است. اما در سایر گروه‌های درآمدی کشورهای در حال توسعه، تعامل سرمایه گذاری مستقیم خارجی با سرمایه انسانی و توسعه مالی تاثیر مثبت بر رشد اقتصادی نداشته است. همچنین نتایج تخمین کوتاه مدت نشان داد که سرمایه گذاری مستقیم خارجی به تنهایی بر رشد اقتصادی کشورهای با درآمد بالا تاثیری ندارد، اما تعامل سرمایه گذاری مستقیم خارجی و توسعه مالی و تعامل سرمایه گذاری مستقیم خارجی و سرمایه انسانی به ترتیب به میزان 48/0 و 13/2 بر رشد اقتصادی موثر است. این نتیجه نشان می‌دهد که در کوتاه مدت سرمایه گذاری مستقیم خارجی به تنهایی بر رشد اقتصادی تاثیری ندارد اما در کنار سرمایه انسانی و توسعه مالی تاثیر مثبت بر رشد اقتصادی این کشورها دارند. در سایر گروه‌های درآمدی کشورهای در حال توسعه، تعامل سرمایه گذاری مستقیم خارجی با سرمایه انسانی و توسعه مالی بر رشد اقتصادی تاثیر مثبت نداشته است. همچنین جزء صحیح خطای تعامل سرمایه گذاری مستقیم خارجی با توسعه مالی و سرمایه انسانی نشان می‌دهد که در هر دوره به ترتیب 78 درصد و 95 درصد از عدم تعادل‌های موجود در سیستم جهت رسیدن به تعادل بلندمدت برطرف می‌شود. اما در سایر گروه‌های سرمایه‌گذاری کوتاه مدت درآمدی، سرعت تعدیل بسیار ناچیز است و یا اصلا وجود ندارد. این نتایج نشان می‌دهد که کشورهای با درآمد بالا دریافتند که امکان افزایش بهره‌وری به دلیل سطح بالای سرمایه انسانی و نیروی کار ماهر از طریق انتقال تکنولوژی‌های جدید و سرریز‌های تکنولوژی وجود دارد و این موضوع به عنوان عاملی مثبت در رشد اقتصادی عمل می‌کند. همچنین در کشورهای در حال توسعه با درآمد بالا، به دلیل ظرفیت نهادی بالا در ساختار اقتصادی که منجر به کارایی فراگیر در مکانیزم تخصیص اعتبارات این کشورها شده است، اثر تعاملی سرمایه گذاری مستقیم خارجی و توسعه مالی بر رشد اقتصادی در کوتاه مدت و بلندمدت مثبت است.

کلیدواژه‌ها

• سرمایه گذاری مستقیم خارجی
• سرمایه انسانی
• توسعه مالی
• رشد اقتصادی
• کشورهای در حال توسعه

موضوعات

عنوان مقاله [English]

Assessing the short run and long run effects of foreign direct investment, human capital and financial development on the economic growth of different income groups in developing countries (application of the panel cointegration approach)

نویسندگان [English]

• Neda Leylian 1
• mehrzad ebrahimi 2
• hashem zare 2
• Ali Haghighat 2

1 Ph.D. Student at Department of Economic, Economic and Management Department, Shiraz Branch, Islamic Azad University, Shiraz, Iran

2 Department of Economic, Faculty of Economic and Management, Shiraz Branch, Islamic Azad University, Shiraz, Iran

چکیده [English]

One of the most important goals of the countries, especially developing countries, is economic growth and development. Foreign direct investment along with human capital and financial development are important factors that can have a significant impact on economic growth. Human capital can be used as a facilitator for the transfer of technology related to foreign direct investment. In addition, evidences show that human capital plays a complementary role to the impact of foreign direct investment on economic growth. Technology overflow into domestic companies is also more efficient when financial markets in the host economy are more developed. Therefore, the purpose of this study is to evaluate the short-run and long-run effects of foreign direct investment, human capital and financial development on the economic growth of various income groups in developing countries. The model used for unsustainable economies (developing countries) is designed to be appropriate for the current study. In this model, the effect of population growth rate and technology, physical capital, human capital, financial development, foreign direct investment, foreign direct investment interaction and financial development and the interaction of foreign direct investment and human capital on economic growth is examined. The سرمایه‌گذاری کوتاه مدت statistical population is developing countries in the period 2000-2019. For the study, developing countries were divided into four categories: low-income, lower-middle-income, upper-middle-income, and high-income, which included a total of 27 countries (9 Asian countries, 9 African countries, and 9 South American countries). In this study, first, the significance of variables for developing countries by income groups was investigated. Then, based on the Kao test, the existence of long-run equilibrium relationships among the variables related to the income groups of developing countries was confirmed. FMOLS and DOLS methods were used to investigate the integration. The results of long-run estimates show that foreign direct investment alone is 0.27 effective on the economic growth of high-income countries, and when combined with human capital and financial development, its impact on economic growth is 0.42 and It will be 0.104. Thus, the effect of the interaction of foreign direct investment and human capital is greater than the effect of foreign direct investment alone on the economic growth of high-income countries. But in other income groups of developing countries, the interaction of foreign direct investment with human capital and financial development has not had a positive effect on economic growth. Also, the results of short-run estimates showed that foreign direct investment alone does not affect the economic growth of high-income countries, but the interaction of foreign direct investment and financial development and the interaction of foreign direct investment and human capital by 0.48 and respectively. 2.13 affects economic growth. This result shows that in the short run, foreign direct investment alone has no effect on economic growth, but along with human capital and financial development have a positive effect on economic growth in these countries. In other income groups of developing countries, the interaction of foreign direct investment with human capital and financial development has not had a positive effect on economic growth. Also, the correct component of the error of foreign direct investment interaction with financial development and human capital shows that in each period, 78% and 95% of the imbalances in the system are eliminated to achieve long-run equilibrium, respectively. But in other income groups, the speed of adjustment is very low or non-existent. These results show that high-income countries have realized that it is possible to increase productivity due to the high level of human capital and skilled labor through the transfer of new technologies and technology overflows, and this is a positive factor in Economic growth works. Also in high-income developing countries, due to the high institutional capacity in the economic structure that has led to comprehensive efficiency in the mechanism of credit allocation of these countries, the interactive effect of foreign direct investment and financial development on economic growth in the short-run and long –run is positive.

کدام بانک بیشتر ‌سود می‌دهد؟

بانک‌ها درحال حاضر بین هفت تا ۱۸درصد به حساب‌های سپرده سود می‌دهند و این انتخاب شماست که کدام بانک و کدام حساب سپرده را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کنید. شورای پول و اعتبار ماه گذشته در مصوبه‌ای، سقف نرخ سود بانکی را برای انواع حساب‌های سپرده اعلام کرده. در این مصوبه سه نوع سپرده جدید هم علاوه بر مدل‌های قدیمی اضافه شده است.

به گزارش همشهری آنلاین به نقل از هفت صیح براساس این مصوبه بانک‌ها می‌توانند در کنار سپرده یک‌ماهه و یک‌ساله، حساب‌های سه‌ماهه، شش‌ماهه و دوساله هم داشته باشند. برخی بانک‌ها این نوع سپرده‌های جدید را هم در اختیار مشتریانشان گذاشته‌اند، ولی بعضی دیگر همچنان در همان دوگانه یک‌ماهه و یک‌ساله باقی مانده‌اند. در این گزارش نرخ سود انواع سپرده‌های ۱۵بانک را بررسی کرده‌ایم.

در بین آنها شش‌بانک یعنی ملی، سپه، مسکن، پاسارگاد، کشاورزی و شهر سپرده‌هایشان را مطابق مصوبه شورای پول و اعتبار چیده‌اند و همان نرخ سود یعنی ۱۰درصد برای یک‌ماهه، ۱۲درصد برای سه‌ماهه، ۱۴درصد برای شش‌ماهه، ۱۶درصد برای یک‌ساله و ۱۸درصد برای دوساله در نظر گرفته‌اند. بانک‌های ملت، تجارت، صادرات، رفاه، آینده، سرمایه، سینا و دی، صرفا حساب‌های کوتاه‌مدت یک‌ماهه با سود هشت تا ۱۰درصد و حساب‌های بلندمدت یک‌ساله با سود ۱۵ تا ۱۶درصد ارائه می‌کنند. در این بین بانک گردشگری هم حساب‌هایش را به‌صورت یک‌ماهه، سه‌ماهه، شش‌ماهه، ۹ماهه و یک‌ساله با نرخ سود ۱۰ تا ۱۵درصد دسته‌بندی کرده است.

بانک ملی: سود سپرده سرمایه‌گذاری بانک ملی درست مطابق با مصوبه شورای پول و اعتبار است. این بانک به سپرده‌های کوتاه‌مدت عادی یک‌ماهه ۱۰درصد سود می‌دهد. سود سپرده سه‌ماهه ۱۲درصد و شش‌ماهه ۱۴درصد اعلام شده است. بانک ملی دونوع سپرده بلندمدت دارد؛ سپرده‌های یک‌ساله مشمول سود ۱۶درصدی و سپرده‌های دوساله مشمول سود ۱۸درصدی می‌شوند. حداقل مبلغ سپرده‌گذاری در بانک ملی ۵۰هزار تومان است.

بانک سپه: بخشنامه بانک مرکزی روی سپرده‌های سرمایه‌گذاری بانک سپه هم تاثیر گذاشته و اینطور که از اطلاعات سایت این بانک می‌توان فهمید، مشتریان بانک سپه علاوه بر سپرده‌های یک‌ماهه و یک‌ساله سرمایه‌گذاری کوتاه مدت می‌توانند سراغ گزینه‌های سه‌ماهه، شش‌ماهه و دوساله هم بروند. نرخ سود سپرده‌های یک‌ماهه ۱۰درصد، سه‌ماهه ۱۲درصد، شش‌ماهه ۱۴درصد، یکساله ۱۶درصد و دوساله ۱۸درصد در نظر گرفته شده است.

در کنار این حساب‌های سپرده، بانک سپه طرح سمن را هم دراختیار مشتریانش گذاشته. در این طرح سود سپرده‌های کوتاه‌مدت شش‌ماهه ۱۵٫۲۳درصد و سپرده‌های بلندمدت یک‌ساله ۱۶٫۰۴درصد است که بیشتر از سپرده‌های عادی به نظر می‌رسد. حداقل مبلغ برای افتتاح حساب سپرده طرح سمن، ۱۰۰هزار تومان اعلام شده و مبلغ سپرده‌گذاری باید مضربی از ۱۰۰هزار تومان باشد.

بانک ملت: سپرده‌های بانک ملت مثل گذشته به دونوع سپرده کوتاه‌مدت و بلندمدت تقسیم شده و در سایت این بانک خبری از سپرده‌های سه‌ماهه، شش‌ماهه و دوساله نیست. در بین بانک‌هایی که همچنان از سیستم کوتاه‌مدت یک‌ماهه و بلندمدت یک‌ساله برای تقسیم‌بندی انواع سپرده‌هایشان استفاده می‌کنند، بیشترین سود را پرداخت می‌کند.

این بانک برای سپرده‌های کوتاه‌مدت، هشت‌درصد و برای سپرده‌های بلندمدت ۱۶درصد سود در نظر گرفته است. بررسی گزارش عملکرد بانک ملت که در سایت کدال منتشر شده، نشان می‌دهد این بانک در ماه گذشته ۳۸٫۵هزار میلیارد تومان سپرده بلندمدت یک‌ساله داشته و به آن ماهانه ۵۱۶میلیارد تومان معادل ۱۶٫۰۵درصد سالانه سود داده است.

بانک کشاورزی: سود سپرده‌های سرمایه‌گذاری بانک کشاورزی، منطبق با بخشنامه بانک مرکزی است. یعنی این بانک به سپرده‌های کوتاه‌مدت عادی یک‌ماهه ۱۰درصد، سه‌ماهه ۱۲درصد، شش‌ماهه ۱۴درصد، یک‌ساله ۱۶درصد و دوساله ۱۸درصد سود می‌دهد. برای استفاده از چنین سودی، سپرده شما باید دست‌نخورده در حساب بانک کشاورزی باقی بماند.

بانک صادرات: سپرده‌های سرمایه‌گذاری بانک صادرات بین هفت تا ۱۵درصد سود می‌دهند. سپرده‌های کوتاه‌مدت عادی سود هفت‌درصدی دارد و سپرده کوتاه‌مدت امید به مشتریان سود ۱۰درصدی پرداخت می‌کند. در کنار سپرده‌های کوتاه‌مدت، بانک صادرات به کسانی که نگاه بلندمدت دارند و می‌خواهند حداقل یک‌سال در بانک صادرات سرمایه‌گذاری کنند، سود ۱۵درصدی پرداخت می‌کند. بررسی گزارش عملکرد ماهانه بانک صادرات در سامانه کدال نشان می‌دهد، این بانک در ماه گذشته حدود ۶۵٫۸هزار میلیارد تومان سپرده بلندمدت یک‌ساله داشته و به آن سود ماهانه ۸۱۳میلیارد تومانی پرداخت کرده است. این یعنی میانگین نرخ سود سپرده‌های یک‌ساله بانک صادرات حدود ۱۴٫۸درصد سالانه است.

بانک تجارت: اگر بخواهید نرخ سود سپرده بانک تجارت را از سایت این بانک پیدا کنید، به نتیجه نخواهید رسید. چراکه روی سایت بانک خبری از سود سپرده‌ها نیست و صرفا شرایط افتتاح حساب اعلام شده است. بررسی‌ها نشان می‌دهد، بانک تجارت دونوع حساب سپرده سرمایه‌گذاری دارد که مدل کوتاه‌مدت آن یک‌ماهه و با نرخ سود ۱۰درصد است و مدل بلندمدت به‌صورت یک‌ساله با نرخ سود ۱۶درصد در نظر گرفته شده است.

بررسی گزارش‌ عملکرد بانک تجارت در سامانه کدال نشان می‌دهد، این بانک در ماه گذشته حدود ۷۱هزار و ۲۸۰میلیارد تومان سپرده بلندمدت یک‌ساله داشته و به این سرمایه حدود ۹۹۵میلیارد تومان سود ماهانه پرداخت کرده است که معادل سالانه آن می‌شود حدود ۱۶٫۷درصد و نشان می‌دهد این بانک سپرده‌هایی با نرخ سود بالاتر از ۱۶درصد دارد.

بانک مسکن: حداقل مبلغ سرمایه‌گذاری در بانک مسکن ۵۰هزار تومان است. با چنین مبلغی می‌توانید سپرده‌های کوتاه‌مدت عادی یک‌ماهه با سود ۱۰درصدی باز کنید. اگر کاری با سرمایه‌تان ندارید، می‌توانید سراغ سپرده‌های سه‌ماه با سود ۱۲درصدی یا سپرده‌های شش‌ماهه با سود ۱۴درصدی بروید.

سپرده‌های بلندمدت یک‌ساله با سود ۱۶درصد و بلندمدت دوساله با سود ۱۸درصد از دیگر گزینه‌های پیش روی شما هستند. اگر نمی‌دانید تا چه مدت می‌توانید سرمایه‌تان را سپرده‌گذاری کنید، بهتر است سراغ حساب‌های بلندمدت بروید. اگر قبل از سررسید پولتان را از حساب خارج کنید، نرخ سود براساس آخرین دوره محاسبه می‌شود. مثلا اگر سپرده دوساله داشته باشید و بعد از هفت‌ماه پولتان را از حساب خارج کنید، نرخ سود سپرده‌های شش‌ماهه یعنی ۱۴درصد برای سرمایه‌تان در نظر گرفته می‌شود.

بانک رفاه: اگر فکر می‌کنید ممکن است در میانه سرمایه‌گذاری پول لازم شوید و مجبور باشید از حساب سپرده‌تان برداشت کنید، می‌توانید روی بانک رفاه حساب باز کنید. این بانک هنوز سپرده‌های خود را با مصوبه شورای پول و اعتبار هماهنگ نکرده و آنطور که از اطلاعات سایتش پیداست، صرفا سپرده کوتاه‌مدت یک‌ماهه با سود ۱۰درصدی و سپرده بلندمدت یک‌ساله با سود ۱۵درصدی دارد. حداقل مبلغ برای افتتاح حساب کوتاه‌مدت ۵۰هزار تومان و بلندمدت ۱۰۰هزار تومان است. بانک رفاه امکان برداشت از حساب بلندمدت قبل از سررسید را در اختیار مشتریانش گذاشته. آنها می‌توانند قبل از سررسید حداکثر دومرتبه از حسابشان پول برداشت کنند، بدون این‌که نرخ سود سپرده تغییری کند یا مشمول جریمه شود.

بانک پاسارگاد: همزمان با مصوبه شورای پول و اعتبار برای تعیین حداکثر نرخ سود سپرده‌های بانکی، بانک پاسارگاد تغییراتی در انواع سپرده خود ایجاد کرد و نرخ سود را براساس همان سقف تعیین‌شده در بخشنامه بانک مرکزی در نظر گرفت. یعنی سپرده‌های کوتاه‌مدت عادی یک‌ماهه ۱۰درصد، سه‌ماهه ۱۲درصد، شش‌ماهه ۱۴درصد، یک‌ساله ۱۶درصد و دوساله ۱۸درصد.

برای افتتاح حساب سپرده در بانک پاسارگاد حداقل مبلغ ۵۰هزار تومان تعیین شده و مبلغ سپرده باید مضربی از همین رقم باشد. اگر زودتر از سررسید از حساب‌های سپرده پول برداشت کنید، نرخ سود بر اساس مقطع قبلی با نیم‌درصد جریمه محاسبه می‌شود. مثلا اگر سپرده یک‌ساله داشته باشید و سر ۹ماه از حسابتان پول برداشت کنید، نرخ سود براساس سپرده شش‌ماهه و با نیم‌درصد جریمه یعنی نهایتا به جای ۱۶درصد، ۱۳٫۵درصد محاسبه خواهد شد.

بانک شهر: سپرده‌ کوتاه‌مدت یک‌ماهه بانک شهر سود ۱۰درصدی دارد. اگر کاری با سرمایه‌تان ندارید، می‌توانید سراغ سپرده‌های سه‌ماه با سود ۱۲درصدی یا سپرده‌های شش‌ماهه با سود ۱۴درصدی بروید. سپرده‌های بلندمدت یکساله با سود ۱۶درصد و بلندمدت دوساله با سود ۱۸درصد از دیگر گزینه‌های پیش روی شما هستند. اگر یک‌میلیون تومان در سپرده‌های بلندمدت دوساله سرمایه‌گذاری کنید، ماهانه حدود ۱۵هزار تومان و در مجموع پایان دوره حدود ۳۶۰هزار تومان سود خواهید کرد.

بانک سینا: آنطور که در سایت بانک سینا آمده، این بانک صرفا سپرده‌های کوتاه‌مدت یک‌ماهه و بلندمدت یک‌ساله دارد. نرخ سود سپرده‌های کوتاه‌مدت بانک سینا ۱۰درصد است، ولی صحبتی از نرخ سود سپرده بلندمدت در این بانک نشده. با این وجود، بررسی‌ها نشان می‌دهد بانک سینا به سپرده‌های بلندمدت یک‌ساله، ۱۶درصد سود پرداخت می‌کند.

بانک آینده: حداقل مبلغ سپرده‌گذاری در بانک آینده ۱۰هزار تومان است که نسبت به مبالغ ۵۰ یا ۱۰۰هزار تومانی بقیه بانک‌ها کمتر به‌نظر می‌رسد. بانک آینده دو نوع حساب سپرده کوتاه‌مدت یک‌ماهه و بلندمدت یک‌ساله دارد. در سایت بانک آینده سود سپرده کوتاه‌مدت عادی هشت‌درصد اعلام شده و سود سپرده بلندمدت یک‌ساله ۱۵درصد است.

بانک سرمایه: سپرده‌های کوتاه‌مدت یک‌ماهه و بلندمدت یک‌ساله تنها گزینه‌های پیش روی مشتریان بانک سرمایه‌ است. این بانک به سپرده‌های کوتاه‌مدت ۱۰درصد سود می‌دهد. آنهایی که نگاه بلندمدت دارند، سود ۱۵درصدی از سپرده‌های بانک سرمایه نصیبشان می‌شود. حداقل مبلغ برای سرمایه‌گذاری در حساب‌های سپرده بانک سرمایه ۱۰۰هزار تومان است. همچنین اگر در طول مدت سپرده‌گذاری از حسابتان پول برداشت کنید، مبلغ باقی‌مانده مشمول همان سود ۱۵درصدی می‌شود و از این بابت نگرانی نخواهید داشت.

بانک دی: آنطور که سایت بانک دی نشان می‌دهد، این بانک فعلا سپرده‌های کوتاه‌مدت یک‌ماهه و بلندمدت یک‌ساله را برای مشتریانش در نظر گرفته و براساس بخشنامه بانک مرکزی فعلا سپرده‌های سه‌ماهه، شش‌ماهه و دوساله ندارد. بانک دی به حساب‌های کوتاه‌مدت ۱۰درصد و به حساب‌های بلندمدت ۱۵درصد سود می‌دهد. مبلغ سپرده‌گذاری در این بانک باید مضربی از عدد ۵۰هزار تومان باشد. اگر سپرده بلندمدت داشته باشید و قبل از یک‌سال پولتان را از حساب خارج کنید، شامل نیم‌درصد جریمه خواهید شد و سود سپرده شما ۱۴٫۵درصد در نظر گرفته می‌شود. حساب‌های سپرده این بانک به صورت خودکار تمدید می‌شوند.

بانک گردشگری: سپرده ۹ماهه تنها در بانک گردشگری در بین انواع حساب‌های سپرده‌گذاری به چشم می‌خورد. نرخ سود حساب‌های این بانک تا حد زیادی با بقیه بانک‌ها متفاوت است. بانک گردشگری به حساب‌های سپرده کوتاه‌مدت یک‌ماهه ۱۰درصد سود می‌دهد. سپرده‌های سه‌ماهه ۱۴٫۲۵درصد، شش‌ماهه ۱۴٫۵درصد و ۹ماهه ۱۴٫۷۵درصد سود می‌گیرند. در آخر سپرده بلندمدت یک‌ساله بانک گردشگری با نرخ سود ۱۵درصدی در نظر گرفته شده است.

شرایط جدید سپرده ممتاز در طرح «سما»

بانک مسکن با معرفی حساب «سپرده سرمایه‌گذاری ممتاز آینده»، شرایط ویژه‌ای برای سپرده‌گذاران ممتاز در نظر گرفته است.

به گزارش پایگاه خبری بانک مسکن – هیبنا، بانک مسکن به عنوان تنها بانک تخصصی در بخش مسکن در راستای تحقق اهداف عالی خود در تامین مسکن عموم مشتریان به خصوص اقشار کم‌درآمد جامعه، افزایش قدرت انتخاب مشتریان و تنوع در ارایه خدمات بانکی و فراهم کردن زمینه نقل و انتقال امتیاز تسهیلاتی، حساب سپرده سرمایه‌گذاری ممتاز را طراحی کرده است. دارندگان این حساب علاوه بر دریافت سود معادل سود سپرده‌های کوتاه‌مدت، امکان برخورداری از اوراق گواهی حق تقدم استفاده از تسهیلات مسکن (تسه) را نیز در صورت قرار گرفتن سپرده آنها در اولویت، خواهند داشت. با توجه به اینکه قابلیت خرید و فروش این اوراق در فرابورس وجود دارد، بخشی از سود سپره آنها از طریق فروش این اوراق به دست خواهد آمد و با توجه به قیمت حدود 40 هزار تومانی اوراق تسه در حال حاضر، در مجموع عایدی سپرده‌های ممتاز به نسبت سایر سپرده‌های بانک مسکن قابل توجه خواهد بود.

البته افتتاح سپرده ممتاز برای اشخاص حقیقی و حقوقی مشمول شرایط خاصی است. حساب‌های سپرده سرمایه‌گذاری ممتاز به دو نوع کوتاه‌مدت عادی و کوتاه‌مدت عادی بدون تخصیص سود تقسیم می‌شود که در گروه اول، سود سپرده‌های کوتاه‌مدت نیز در پایان هر ماه به حساب تعلق می‌گیرد و مطابق با شرایط حساب در صورت در اولویت قرار گرفتن، اوراق تسه نیز به آنها پرداخت می‌شود؛ اما در گروه دوم صرفا با توجه به شرایط حساب، اوراق به سپرده‌گذاران تعلق می‌گیرد.

هر یک از این دو نوع سپرده برای سه گروه اشخاص حقیقی عادی، اشخاص حقیقی خاص و اشخاص حقوقی قابل افتتاح هستند و میزان تخصیص اوراق به هر یک از این گروه‌ها متفاوت است. به عنوان مثال در سپرده‌های سرمایه‌گذاری کوتاه مدت عادی، حداقل مبلغ برای افتتاح حساب 50 هزار تومان است، اما حداقل مبلغ برای تخصیص اوراق به سپرده اشخاص حقیقی خاص و اشخاص حقوقی 10 میلیون تومان تعریف شده و حداقل مبلغ برای تخصیص ماهانه یک ورق به حساب نیز 18 میلیون و 200 هزار تومان تعیین شده است، در حالی که سپرده اشخاص حقیقی عادی در صورتی که بر اساس میانگین امتیاز حساب در اولویت قرار گیرد، صرف‌نظر از مبلغ سپرده، واجد دریافت اوراق می‌شود یا نمی‌شود.

اغلب افتتاح‌کنندگان سپرده‌های ممتاز بانک مسکن در گروه اشخاص حقیقی خاص قرار می‌گیرند و کف 18 میلیون و 200 هزار تومانی میانگین سپرده را رعایت می‌کنند. درصد تخصیص اوراق گواهی حق تقدم استفاده از تسهیلات مسکن چه برای این افراد و چه برای سپرده‌گذاران حقوقی حساب‌های ممتاز، 33 درصد است، اما بانک مسکن اخیرا با طراحی سپرده ویژه‌ای موسوم به «سپرده ممتاز آینده (سما)» شرایطی را فراهم کرده که درصد تخصیص اوراق به این دو گروه به 35 درصد افزایش یافته است.

به جز این پارامتر هیچ تفاوت دیگری میان محاسبه امتیاز و میزان تخصیص اوراق به سپرده‌های ممتاز عادی و سما وجود ندارد؛ اما در مورد زمانی که اوراق به دارنده حساب واگذار می‌شود، یک تفاوت عمده دیگر نیز وجود دارد. در حساب‌های ممتاز عادی، اوراق تعلق گرفته به هر حساب در پایان هر ماه به صاحب حساب واگذار می‌شود، در حالی که در حساب سما، زمان تخصیص اوراق به یک حساب در پایان دوره یک ساله است. به این ترتیب نیازی به مراجعه هر ماهه صاحبان سپرده به شعب برای دریافت اوراق و اقدام برای فروش آنها در فرابورس نیست.

دارندگان حساب‌های ممتاز عادی می‌توانند در صورت تمایل به شعب بانک مسکن مراجعه کرده و سپرده خود را به حساب «سما» تبدیل کنند.

آشنایی با سرمایه‌گذاری سریع المعامله

سرمایه‌گذاری سریع المعامله نوعی سرمایه‌گذاری است که در زمان کوتاهی به بازدهی می‌رسد و سرمایه بیشتری نصیب شما می‌کند. بسیاری از آدم‌ها تصور می‌کنند داشتن پول بیشتر برای سرمایه‌گذاری ایده آل تر است، اما آنچه اهمیت دارد، چیدن استراتژی مناسب برای سرمایه‌گذاری است. سرمایه‌گذاری سریع المعامله نوعی استراتژی زودبازده برای دارایی‌های افراد است. این نوشتار را با احترام تقدیم به کسانی می‌کنیم که می‌خواهند بدانند سرمایه‌گذاری سریع المعامله چیست؟ و چگونه سرمایه‌گذاری موفق‌تری داشته باشید؟

سرمایه‌گذاری چیست:

سرمایه‌گذاری (investment) نوعی ارزش از دست رفته در زمان حال است که به امید به دست آوردن ارزش بیشتری در زمان آینده انجام می‌شود. به عبارت بهتر سرمایه‌گذار به جای آن که دارایی خود برای انجام امور دلخواه صرف کند، آن را در حوزه مشخصی برای رسیدن به ارزش بیشتر در زمان آینده نگهداری می‌کند. با انجام سرمایه‌گذاری هم اصل پول حفظ می‌شود هم پس از گذشت زمان به میزانی سود می‌رسند. سرمایه‌گذاری نوعی مدیریت کردن ثروت برای افزایش و توسعه آن در آینده است.

سرمایه‌گذاری یا دلالی:

سرمایه‌گذاری فرآیند مشخصی دارد و کسانی که با استفاده از نوسانات بازار خودرو، دلار، ارز و غیره به دنبال کسب سود هستند، سرمایه‌گذار نبوده و در حال دلالی هستند. سرمایه‌گذاری همیشه خرید کالا یا جنس فیزیکی نیست که پس از مدتی با فروش آن به سود کلانی برسید، سرمایه‌گذاری نوعی فعالیت مفید اقتصادی است که دارنده ضمن حفظ ارزش دارایی خود در برابر تورم و افزایش قیمت‌ها منافع و سود بیشتری از دارایی را نصیب خود کند.

مزیت های سرمایه گذاری

3 مزیت سرمایه‌گذاری که باید بشناسید:

1. با انجام سرمایه‌گذاری درست و عاقلانه است که توان انجام کارهای مالی خود را پیدا می‌کنید. در واقع با مدیریت درآمد مازاد خود می‌توانید سرمایه لازم برای رسیدن به اهدافتان را به دست بیاورید.
2. پیدا کردن مسیر درست سرمایه‌گذاری است که نه تنها ارزش دارایی شما را در برابر تورم حفظ می‌کند بلکه آن را افزایش نیز می‌دهد.
3. با سرمایه‌گذاری درست منابع مالی خود را مدیریت کرده و دوران بازنشستگی بی‌دغدغه‌ای داشته باشید.

آشنایی با انواع سرمایه‌گذاری:

سرمایه‌گذاری از نظر زمانی به دو شیوه کوتاه مدت و بلند مدت تقسیم می‌شود.

1- سرمایه‌گذاری کوتاه مدت نوعی سرمایه‌گذاری است که در زمان کوتاه قابل تبدیل شدن به پول نقد است.

2- سرمایه‌گذاری بلندمدت در بازه زمانی طولانی‌تر به بازدهی می‌رسد.

سرمایه‌گذاری بلند مدت چیست:

سرمایه‌گذاری بلند مدت، چشم‌اندازی طولانی داشته و عموماً در واحد تجاری از این شیوه سرمایه‌گذاری برای افزایش دارایی‌ها استفاده می‌شود. این نوع سرمایه‌گذاری با هدف حفظ تسهیل و گسترش فعالیت یا روابط تجاری انجام می‌شود و هدف اصلی آن تأمین درآمد و رشد سرمایه برای صاحبان آن است.

با 2 شیوه سرمایه‌گذاری کوتاه مدت آشنا شوید:

سرمایه‌گذاری سریع المعامله

سرمایه‌گذاری غیر سریع المعامله

سرمایه‌گذاری غیر سریع المعامله چیست:

سایر سرمایه‌گذاری‌هایی که در ردیف سرمایه‌گذاری سریع المعامله قرار نگیرند، غیر سریع المعامله هستند. این سرمایه‌گذاری‌ها به دو دسته سرمایه‌گذاری کوتاه مدت و بلندمدت تقسیم می‌شوند. هرگونه سرمایه‌گذاری که برعکس سرمایه‌گذاری سریع المعامله، در بازار فعالیت وسیعی ندارد غیر سریع المعامله است.

تفاوت این بازار با بازار سریع المعامله، میزان ریسک و سودآوری پایین‌تر آن است، سرمایه‌گذاری غیر سریع المعامله هر چند سود کمتری دارد ولی با اطمینان بیشتر و ریسک کمتری همراه است. این بازارها همیشه در دسترس نمی‌باشد، مانند سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه، سرمایه‌گذاری سپرده‌های کوتاه مدت بانکی و غیره نمونه‌هایی از این نوع سرمایه‌گذاری هستند.

آشنایی با سرمایه‌گذاری سریع المعامله:

سرمایه‌گذاری سریع المعامله نوعی طبقه‌بندی سرمایه‌گذاری‌ها تحت عنوان دارایی جاری است. در پاسخ به آن‌ها که می‌خواهند بدانند سرمایه‌گذاری سریع المعامله چیست باید بگوییم، این نوع سرمایه‌گذاری باید دارای چند شرط اساسی باشد:

1. وجود بازار فعال که در دسترس باشد.
2. شرط دوم قیمت‌هایی که معلوم و مشخص باشد.
3. خریدار و فروشنده در تمام زمان‌ها به تعداد زیاد و در هر زمانی وجود داشته باشد.
4. همه خریداران و فروشندگان با حداقل امکانات به این بازار دسترسی داشته باشند و بتوانند فعالیت کنند.

سرمایه‌گذاری در بورس

بهترین شیوه سرمایه‌گذاری سریع المعامله:

شرکت‌های پذیرفته شده در بورس و فرابورس ایران بهترین و مطمئن‌ترین بازار برای سرمایه‌گذاری سریع المعامله هستند که مطابق موارد درج شده در بند ۱۵ نوعی سرمایه‌گذاری کوتاه مدت به شمار می‌روند.

چرا سرمایه‌گذاری در بورس:

سرمایه‌گذاری طرف بالا و نقدشوندگی سریع دارد برای همین از نظر بسیاری از افراد بهترین نوع سرمایه‌گذاری است اما برای ورود به حوزه نیازمند دانش و اطلاعات کافی هستید.

4 مزیت سرمایه‌گذاری در بورس:

1. در بورس امکان سرمایه‌گذاری با هر میزان دارای فراهم است.
2. ارزش دارایی شما در مقابل تورم حفظ می‌شود.
3. سرمایه‌گذاری در بورس نقدشوندگی بالای دارد.
4. امکان سرمایه‌گذاری با روش‌های متنوع با درجه مختلف وجود دارد.

انواع شیوه‌های سرمایه‌گذاری در بورس:

روش‌های متفاوتی برای سرمایه‌گذاری در بورس وجود دارد:

1. سرمایه‌گذاری غیرمستقیم، این شیوه سرمایه‌گذاری مناسب افرادی است که اطلاعات کافی در زمینه بورس ندارند و یا زمان کافی برای یادگیری را ندارند اما مایل به استفاده از سود این بازار هستند. یکی از روش‌های سرمایه‌گذاری غیرمستقیم، استفاده از صندوق سرمایه‌گذاری است.
2. سرمایه‌گذاری مستقیم در بورس، برای سرمایه‌گذاری مستقیم در روز باید کد معاملاتی داشته باشید، در صورت داشتن کد معاملاتی می‌توانید به سه شیوه حضوری، معاملات برخط آنلاین و معاملات اینترنتی سرمایه‌گذاری مستقیم را انجام دهید.

چگونگی محاسبه ارزش و بهای سرمایه‌گذاری:

برای محاسبه ارزش سرمایه‌گذاری باید بهای خرید را با مخارج تحصیل آن جمع کرد و از مخارج تحصیل کارمزد کارگزار حق‌الزحمه عوارض و مالیات‌ها است دو روش برای محاسبه وجود دارد روش اول حداقل بهای تمام شده و خالص ارزش افزوده و روش دوم خالص ارزش افزوده

وقتی سرمایه‌گذاری سریع المعامله به روش خالص ارزش فروش ثبت شود همه تغییرات ارزش سرمایه‌گذاری حتی در صورتی که به فروش نرسیده باشد را باید در صورت سود و زیان نشان دهید.

سؤالات متداول

سرمایه‌گذاری سریع المعامله در ردیف کدام سرمایه‌گذاری طبقه‌بندی می‌شود؟

سرمایه‌گذاری سریع المعامله را می‌توان در شمار سرمایه‌گذاری جاری و بلند مدت به حساب آورد.

بهای تمام شده سرمایه‌گذاری چگونه محاسبه می‌شود؟

بهای تمام شده سرمایه‌گذاری مخارجی مانند تحصیل آن، کارمزد کارگزار، حق‌الزحمه، عوارض و مالیات را شامل می‌شود.

سرمایه‌گذاری دارایی است که واحدهای تجاری برای افزایش منافع اقتصادی خود به شیوه توزیع منابع، افزایش ارزش و سایر مزایا انجام می‌شود.

چرا باید بلندمدت سرمایه گذاری کنیم؟

زمانی که فردی تصمیم به سرمایه‌ گذاری می‌گیرد، گزینه‌های متعددی پیش روی خود دارد. سرمایه‌گذاری در بورس، ملک، زمین، ارز، طلا، سکه و صندوق‌ها سرمایه‌گذاری از جمله انتخاب‌های سرمایه‌گذاران به شمار می‌روند. ضمن این‌که برای انتخاب روش مناسب، معیارهای متفاوتی مثل میزان دارایی، ریسک‌پذیری و بازده مورد انتظار نیز باید مورد توجه قرار گیرند. در بین همه معیارها، «افق زمانی» موضوعی متفاوت است. سرمایه‌گذاری می‌تواند با دو استراتژی «بلندمدت» و «کوتاه‌مدت» انجام شود که هر یک از آن‌ها ویژگی‌های خاص خود را دارد و می‌تواند نتیجه متفاوتی را برای فرد حاصل کند. در ادامه، قصد داریم به این موضوع بیشتر بپردازیم و به این پرسش پاسخ دهیم که چرا باید بلندمدت سرمایه گذاری کنیم؟

منظور از سرمایه گذاری بلندمدت چیست؟

برای اینکه بدانیم چرا باید در بلندمدت سرمایه‌ گذاری کنیم؟ نیاز است ابتدا با سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت و بلندمدت بیشتر آشنا شویم.

سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت به سرمایه‌گذاری‌هایی گفته می‌شود که افق زمانی سرمایه‌گذار معمولا زیر یک سال است. البته برخی افراد، سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت را دوره زمانی بسیار کوتاه‌تر، مثلا کمتر از یک ماه در نظر می‌گیرند.

دسته دیگر معامله‌گران روزانه هستند که معمولا تمایل به نگهداری سهم برای کمتر از یک روز دارند. این گروه از معامله‌گران ابتدای صبح، یک سهم را می‌خرند و قبل از اتمام ساعات معاملاتی بازار، آن را می‌فروشند. به این نوع سرمایه‌گذاری نوسان‌گیری گفته می‌شود. در مقاله آموزش نوسان گیری در بورس می‌توانید با این روش بیشتر آشنا شوید. استراتژی نوسان‌گیری کاملا متفاوت با سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت است. بیشتر کار افراد خبره در زمینه تحلیل بازار است و به مطالعه و تمرین بسیار نیاز دارد.

به نوعی از سرمایه‌گذاری که در آن رسیدن به سود و نقدشوندگی وابسته به زمان طولانی باشد هم سرمایه گذاری بلندمدت می‌گویند. در این نوع از سرمایه‌گذاری معمولا دید فرد برای نگهداری سهم بیش از یک سال است. گاهی اوقات سرمایه‌گذار بلندمدت سهم را ۵ سال، ۱۰ سال یا حتی بیشتر نگهداری و از سود سالانه آن استفاده می‌کند.

سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت و بلندمدت چه تفاوت‌هایی دارند؟

افرادی که با افق زمانی کوتاه‌مدت به معامله می‌پردازند، این هدف را با خرید سهم در قیمت پایین و فروش در قیمت بالاتر انجام می‌دهند. برای این کار، یک سهم را زمانی که قیمت آن کمتر از ارزش ذاتی و بنیادی است، خریداری می‌کنند و زمانی‌که قیمت آن، پس از گذشت چند روز یا چند هفته یا حتی چند ماه، بالا رفت و وارد سود شد آن را می‌فروشند. این روش همان طور که گفتیم دشواری خاص خود را دارد و همه چیز به این سادگی که به نظر می‌رسد نیست.

تنها با آگاهی نسبت به بازار و داشتن زمان‌بندی صحیح، می‌توان به خرید و فروش در کوتاه‌مدت اقدام کرد. زمان‌بندی صحیح یعنی دقیقا زمانی که سهم در پایین‌ترین قیمت است آن را خرید و درست در بالاترین قیمت آن را فروخت. در این بین اگر سهم را خیلی زود به فروش برسانید، سود بالقوه را از دست می‌دهید و اگر دیر برای فروش اقدام کنید، ممکن است اصل پول‌تان در معرض خطر قرار بگیرد.

معامله‌گران حرفه‌ای، با تسلط بر مفاهیم تحلیل تکنیکال، این روند زمانی را محاسبه و قیمت آینده سهم را پیش‌بینی می‌کنند. البته گاهی این اتفاق می‌افتد که سهام در روند مورد انتظار حرکت نمی‌کند. در این حالت نیز استراتژی معامله‌گر است که حکم به نگهداری یا فروش سهم در زیان می‌دهد.

نکته دیگر در معاملات کوتاه‌مدت، تعدد معاملات و هزینه کارمزد آن‌ها است. معامله‌گران کوتاه‌مدت در روز با تعداد بالایی معامله سر و کار دارند که اگر حتی کارمزدهای تخفیفی نیز شامل حال‌شان شود، باز هم پرهزینه خواهد بود. برخلاف سرمایه‌گذاری بلندمدت که سهم برای مدتی طولانی نگهداری می‌شود و سرمایه‌گذار کارمزد معاملاتی کمتری را متحمل خواهد شد.

با وجود این که معاملات کوتاه‌مدت می‌تواند برای افرادی که به آن تسلط دارند بسیار سودآور باشد، اما اکثر سرمایه‌گذاران خبره و با تجربه استراتژی بلندمدت را می‌پسندند. به گفته وارن بافت سرمایه‌گذار نامدار آمریکایی که یکی از ثروتمندترین افراد حوزه بورس در دنیا است: «بهترین مدت‌زمان نگهداری سهم، نگهداری آن برای همیشه است».

روش کار وارن بافت به این صورت بود که نوسانات بازار را به عنوان فرصتی برای خرید می‌دید و از طریق خرید و حفظ بلندمدت سهام شرکت‌های بنیادی و قوی، توانست ثروت کلانی در بورس به دست آورد.

با توجه به این نکته می‌توان گفت که سرمایه‌گذاری بلندمدت در شرکت‌هایی که رشد پایداری دارند، نسبت به شرکت‌های نوپا گزینه مناسب‌تری است زیرا این سرمایه‌گذاری‌ ریسک کمتری را به دنبال دارد.

علاوه بر این، شرکتی که در گذشته سود نقدی قابل توجهی پرداخت و به صورت منظم این سود را افزایش داده است، مسلما گزینه خوبی برای سرمایه‌گذاران بلندمدت محسوب می‌شود. سرمایه‌گذاران بلندمدت برای تشخیص بهترین سهم‌ها، از روش تحلیل بنیادی استفاده می‌کنند و با بررسی گزارش‌ها و صورت‌های مالی شرکت‌ها، بهترین گزینه را انتخاب می‌کنند.

چرا باید بلندمدت سرمایه گذاری کنیم؟

اما می‌رسیم به سوالی که در ابتدای مقاله مطرح کردیم، چرا باید بلندمدت سرمایه‌گذاری کنیم؟ چرا نمی‌توانیم به جای یک سرمایه‌گذاری ۵ ساله، سرمایه‌گذاری‌های متعدد کوتاه‌مدت انجام دهیم؟

برای پاسخ به این سوال بیایید به زمان گذشته بازگردیم. در دهه‌های قبل پس‌انداز و سپرده‌گذاری وجه در بانک‌ها مورد توجه بسیاری از افراد جامعه قرار داشت و آن‌ها این کار را با اهداف مختلفی مانند پس‌انداز برای دوران بازنشستگی، سپرده‌گذاری برای آینده فرزندان و … انجام می‌دادند.

در نهایت هم فرد پس از گذشت ۱۰ یا ۲۰ سال از وجه پس‌انداز خود بهره می‌برد اما در سال‌های اخیر با توجه به کاهش ارزش پول، پس‌انداز به شکل قبل دیگر فایده‌ای ندارد و سرمایه‌گذاری بلندمدت است که می‌تواند ارزش دارایی شما را حفظ کند.

پس دلیل نخست، حفظ ارزش دارایی است. وقتی فردی از معامله‌گری چندان سر در نمی‌آورد، نمی‌تواند سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت و سودده انجام دهد. این فرد نیاز به یک گزینه امن و مطمئن برای سرمایه گذاری بلندمدت دارد. مثلا اگر دارایی قابل توجه باشد، ملک و زمین گزینه‌های خوبی هستند و برای دارایی‌های کمتر، صندوق‌های سرمایه گذاری (خصوصا از نوع سهامی) بهترین انتخاب به حساب می‌آیند.

اما در رابطه با سهامداران بورس، این افراد چرا باید بلندمدت سرمایه گذاری کنند؟ این افراد احتمالا اطلاعات خوبی درباره تکنیک‌های معامله‌گری دارند، پس چرا باید به سراغ سرمایه گذاری بلندمدت بروند؟

سرمایه گذاری بلندمدت در بورس

در بازار بورس، شما کمتر معامله‌گر حرفه‌ای را می‌بینید که فقط با استراتژی بلندمدت یا کوتاه‌مدت سرمایه‌گذاری کند. معمولا افراد سبد سهام خود را به شکلی می‌چینند که از هر دو مورد سود کوتاه‌مدت و بلندمدت پشتیبانی کند. اما دلیل این استراتژی چیست؟ اصلا چرا یک معامله‌گر حرفه‌ای باید سرمایه گذای بلندمدت در بورس انجام دهد؟

افرادی که به سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت در بورس می‌پردازند، معامله‌گری را به عنوان شغل برگزیده‌اند. این افراد به نقدینگی نیاز دارند، یعنی اگر اصل و سود پول به سرعت بازنگردد، نمی‌توانند مجددا معامله کنند.

از طرفی سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت یا نوسان‌گیری، گاهی سود خوبی دارد و گاهی می‌تواند زیان‌بار باشد یا سود کمی را حاصل کند. پس همین افراد هم که معامله‌گران ماهر هستند، بخشی از دارایی خود را در سهام بنیادی سرمایه‌گذاری می‌کنند. برای آن بخش از دارایی افق دید چند ساله دارند، نمی‌خواهند ریسک زیادی متوجه آن باشد و از همه مهم‌تر نقدینگی آن بخش برایشان اهمیت ندارد. بنابراین یک معامله‌گر خبره که روزانه دارایی‌اش را مدیریت می‌کند و افق دید کوتاه‌مدت دارد، باز هم به سرمایه گذاری بلندمدت در بورس می‌پردازد.

حال برعکس این حالت را در نظر بگیرید. آیا همه سرمایه گذارانی که به صورت بلندمدت در بورس سرمایه گذاری می‌کنند، معاملات روزانه هم انجام می‌دهند؟ پاسخ منفی است. بسیار از افراد فرصت انجام معاملات روزانه رو ندارند و تنها سرمایه گذاری بلندمدت در بورس را با اهداف توضیح داده شده در قبل انجام می‌دهند.

برخی از این افراد، علاوه بر نداشتن فرصت کافی، از دانش بورسی هم برخوردار نیستند و نمی‌توانند سهام بنیادی را تشخیص دهند. برخی دیگر دارایی کمی دارند و با آن میزان از دارایی نمی‌توانند سهام مناسب را به تعداد قابل توجه تهیه کنند و در نهایت سود چندانی عایدشان نخواهد شد. در ادامه به بررسی انتخاب‌های این افراد برای سرمایه گذاری بلندمدت در بورس می‌رویم.

سرمایه گذاری غیر مستقیم و بلندمدت در بورس

برای افرادی که از دانش، زمان یا سرمایه کافی برای سهامداری برخوردار نیستند، بهترین انتخاب سرمایه گذاری غیرمستقیم و بلندمدت در بورس است. این افراد می‌توانند روش سبدگردانی اختصاصی یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری را انتخاب کنند. اگر فرد دارایی قابل توجهی داشته باشد، می‌تواند از طریق شرکت‌های مدیریت دارایی، سبد سهامی با استراتژی بلندمدت تشکیل دهد. مدیران سبد با توجه به میزان ریسک‌پذیری و بازده مورد انتظار، دارایی فرد را بین سهام بنیادی تقسیم می‌کنند و فرد در طولانی مدت از سود خوبی بهره‌مند می‌شود.

روش دیگر سرمایه گذاری غیر مستقیم و بلندمدت در بورس، صندوق‌های سرمایه ‌گذاری هستند که شامل سه نوع سهامی (ریسک و سود بالا)، صندوق درآمد ثابت (سود و ریسک پایین) سرمایه‌گذاری کوتاه مدت و مختلط (سود و ریسک متوسط) می‌شوند. سرمایه‌گذاری در همه این صندوق‌ها می‌تواند با استراتژی بلندمدت، میان‌مدت یا کوتاه‌مدت انجام شود. البته بهتر است قبل از خرید واحدها، امیدنامه و اساسنامه صندوق را مطالعه کنید، با اهداف آن آشنا شوید و در نهایت صندوقی که به اولویت‌های شما نزدیکتر است را انتخاب کنید.

مزایای سرمایه گذاری بلندمدت

معمولا افراد پس از انجام سرمایه گذاری بلندمدت، احساسات متفاوتی را تجربه می‌کنند. مثلا در ابتدا دچار وسواس برای انتخاب بهترین روش می‌شوند، سپس کمی نگرانی و استرس را تجربه می‌کنند و در نهایت می‌آموزند که با جریان پیش بروند و افق دید عمیق‌تری داشته باشند. در ادامه برخی از مزایای سرمایه گذاری بلندمدت را بررسی می‌کنیم.

1. وقتی شما با استراتژی بلندمدت سرمایه گذاری در بورس را شروع می‌کنید، تصمیمات هیجانی و لحظه‌ای معنایی ندارند. اگر قیمت‌ها به دلیل رخدادهای سیاسی و اجتماعی خاص دچار نوسان شود، تاثیری در تغییر تصمیم شما ندارد. این رخدادها گذرا هستند و احتمالا پس از مدتی، شرایط به حالت قبل باز می‌گردد و سرمایه شما رشد خود را خواهد داشت.
2. تاریخ تکرار می‌شود. وقتی ما بازارهایی مثل مسکن، طلا و بورس را در چند سال متوالی بررسی می‌کنیم، کاهش قیمت قابل توجه و زیان برای سرمایه گذاران در آن نمی‌بینیم. تاریخ ثابت کرده است که رشد قیمت همواره وجود دارد و داشتن استراتژی بلندمدت در سرمایه گذاری همواره بهره خوبی را برای فرد حاصل می‌کند.
3. بهره مرکب یکی از مهم‌ترین موارد در سرمایه گذاری بلندمدت است. وقتی شما می‌خواهید از بهره مرکب بهره‌مند شوید، باید به فاکتور «زمان» بیش از پیش اهمیت بدهید. اصلا سرمایه گذاری بلندمدت بدون بهره مرکب، معنایی ندارد! خصوصا در بازار بورس و صندوق‌های سرمایه‌گذاری که سود دوره‌ای پرداخت می‌کنند، بهره مرکب یک فاکتور اصلی است.
4. امنیت یکی دیگر از مزایای سرمایه گذاری بلندمدت است. فردی که به صورت مستقیم در بورس سرمایه گذاری می‌کند، سهام بنیادی و مطمئن‌تری را برای سهامداری (بلندمدت) در نظر می‌گیرد. در سرمایه‌گذاری غیرمستقیم هم امنیت از طرف شرکت مدیریت دارایی تامین می‌شود. افراد که روش سبدگردانی اختصاصی را برمی‌گزینند، می‌توانند راجع به اهداف سرمایه‌گذاری با کارشناس سبدگردان صحبت کنند، بنابراین سبد طبق اولویت‌های آنها چیده و مدیریت میشود. در انتخاب صندوق هم با توجه به تنوعی که وجود دارد، سرمایه گذار می‌تواند گزینه‌ای منطبق با خواسته‌ها و درصد امنیت و سود مدنظر را انتخاب کند.
5. بهره‌گیری از استراتژی بلندمدت در سرمایه گذاری، امکان خرج‌های اضافه و هدررفت پول را از شما می‌گیرد. برخی از افراد هر مقدار پولی که بدست آورند را باید خرج کنند! سرمایه‌گذاری بلندمدت که امکان برداشت پول را به افراد نمی‌دهد، انتخاب بسیار مناسبی برای این افراد است.

سخن آخر

وقتی ما می‌خواهیم راه و روش خاصی را برای انجام یک کار پیش بگیریم، باید دلیل انتخاب آن راه و روش برایمان روشن باشد. مثلا اگر ندانیم که چرا باید بلندمدت سرمایه گذاری کنیم، دیگر چه فرقی می‌کند استراتژی بلندمدت باشد یا کوتاه‌مدت؟ حتی ممکن است مدتی پس از انتخاب استراتژی دچار سردرگمی شویم و تصمیم بگیریم راه‌های دیگر را امتحان کنیم. پس دانستن اینکه چرا باید بلندمدت سرمایه‌گذاری کنیم، چگونگی انجام سرمایه گذاری بلندمدت به صورت مستقیم و غیر مستقیم در بورس و ویژگی‌های هر کدام می‌تواند ما را انتخاب بهترین روش یاری دهد.