خرید و فروش حقوقی سهم

خرید و فروش حقوقی در بورس نشانه چیست؟

در بازار بورس استراتژی های گوناگونی برای افراد مختلف با میزان نفوذ بالا و قدرت مالی وجود دارد. اشخاص حقوقی که بیشتر افراد سرمایه دار، سبدگردان و شرکت ها هستند، همیشه با ترفند هایی سعی در کسب بیشترین سود از سهامداران خرد و سوار شدن در موج های صعودی سهم دارند، پس بدون شک خرید و فروش حقوقی در بورس می تواند معنا و مفهوم خاصی داشته باشد. بعضی اوقات خرید و فروش حقوقی در بورس برای گمراه کردن سهامداران بی تجربه و خرد طراحی شده است، لذا داشتن آگاهی از این که خرید و فروش حقوقی در بورس به چه معناست برای هر سهامدار بورسی لازم و واجب است تا در اصطلاح گلیم خودش را از آب بیرون بکشد.

در این مقاله آموزشی سعی کردم به صورت جامع رفتارشناسی حقوقی ها در بازار بورس و در حقیقت استراتژی حقوقی ها در معاملات را برای شما عنوان کنم، تا بعد از این دید باز تر و آگاهی بهتری نسبت به خرید و فروش افراد حقوقی در بازار بورس داشته باشید. یادتان باشد که معامله گران حقوقی اغلب به دلیل سرمایه زیاد، رانت های خبری، نفوذ و استفاده از معامله گران خبره، معمولا معاملات پرسودی رو انجام می دهند و اگر کسی بتواند دقیقا رفتار آن ها رو مطالعه نماید، قادر است سود هایی مانند آن ها را کسب کند. این مطلب پر از نکات کلیدی در مورد رفتارشناسی اشخاص حقوقیه، پس اصلا از دستش ندید.

خرید و فروش حقوقی در بورس
یکی از موضوعات حائز اهمیت در بازار بورس و معاملات سهام، خرید و فروش حقوقی است. خرید و فروش حقوقی در بازار سرمایه همیشه یکی از موضوعات مورد بحث سرمایه گذاران در بازار بورس است، به شکلی که سرمایه گذاران بعضی اوقات اینطور فکر می کنند که با خرید حقوقی های بازار باید سهم را خرید و با فروش حقوقی ها باید سهم را به فروش رساند، در صورتی که این تصور سرمایه گذاران در بازار کاملا غلط است و هر سرمایه گذاری باید با توجه به نوع شرکت حقوقی، میزان سودده بودن شرکت، بازارخوانی و تابلوخوانی، وضعیت تکنیکالی و بنیادی سهم و … اقدام به خرید و فروش سهم در بازار بورس نماید. بررسی رفتار خرید و فروش حقوقی ها در بورس به نوعی زیر مجموعه بحث تابلو خوانی در بورس است که پیش از این در خصوص با آن صحبت کردیم.

پس تا به اینجا فهمیدیم که استراتژی معاملاتی همگام شدن با حقوقی در خرید و فروش سهم اشتباه است و نتایج جالبی از این استراتژی معاملاتی عاید ما نخواهد شد. در نظر داشته باشید که شما عزیزان به عنوان سرمایه گذار باید از ابزارهایی مانند؛ تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی و شناسایی نقاط ورود و خروج به سهم، معاملات خود را مدیریت کنند. در این مطلب آموزشی بنا داریم که رفتار حقوقی ها را در بازار سرمایه تحلیل کنیم و به این نتیجه برسیم که ایا باید همراه با حقوقی ها در بازار معامله کرد یا خیر. اگر دوست داری در خصوص با رفتارهای حقوقی ها و معانی حرکت های گوناگون آن ها بدونی، ادامه این مطلب میتونه کمکت کنه.

منظور از خرید و فروش حقوقی در بورس چیست؟
در بورس به صورت کلی دو مدل سرمایه گذار وجود دارد که شامل سرمایه گذاران حقیقی و سرمایه گذاران حقوقی می شود. سرمایه گذار حقیقی به افرادی می گویند که بر اساس استاندارد تعریف شده از طرف سازمان بورس و اوراق بهادار، اقدام به دریافت کد بورسی از کارگزاری ها کرده اند و در بازار بورس مشغول به فعالیت اند. شرکت های سرمایه گذاری، سبدگردانی، صندوق های سرمایه گذاری و … از جمله نهادهای مالی فعال در بورس به حساب می آیند که به عنوان سرمایه گذار حقوقی معاملات خود را به ثبت می رسانند.

رفتار حقیقی ها در معاملات، بیشتر شامل بازه زمانی کوتاه مدت است، در حالی که ترجیح حقوقی ها به انجام معاملات میان مدت و بعضا بلند مدت است. به عبارت دیگر سرمایه گذاران حقیقی بیشتر بر موج شایعات سوارند و تصمیمات خود را بر این مبنا می گیرند، ولی سرمایه گذاران حقوقی اهمیت برای شایعات قائل نیستند و تصمیمات احساسی اتخاذ نمی کنند، پس رفتار سرمایه گذاران حقیقی و حقوقی با یک دیگر فرق دارد. وقتی که سرمایه گذاران استراتژی خود را طبق الگوی حقوقی ها بچینند، خرید و فروش حقوقی با اهدافی که داشته است، انجام شده است.

انواع سهامداران حقوقی در بازار بورس
جالب است بدانید که اغلب در فرآیند خرید و فروش حقوقی باید این نکته را در نظر داشت که بعضی از حقوقی ها تنها تعداد کمی از سهام شرکت ها را دارند و قادر نیستند با معاملات خود اثر زیادی بر قیمت سهم بگزارند، از طرفی بعضی از حقوقی ها درصد زیادی از سهام یک شرکت را در اختیار دارند و قادرند جهت دهنده قیمت سهم و حتی تعیین کننده رفتار سهامداران حقیقی خرد در بازار باشند و می توان گفت که این امر خیلی به نفع بازار بورس نیست.

همان طور که بیان شد، حقوقی هایی که درصد زیادی از سهام یک شرکت را در اختیار خود دارند، حکم تصمیم گیرنده روند معاملات را دارند و نظام عرضه و تقاضا که عادلانه ترین و بهترین نظام برای تعیین قیمت یک سهم است، جایگاه خودش را از دست می دهد. چهارچوب منطقی به این شکل است که سهامداران حقیقی نیز تا حدودی باید در حوزه روند قیمتی سهم ها اثر داشته باشند که این امر مستلزم افزایش تعداد سرمایه گذاران حقیقی در بازار و شناوری بیشتر سهام است.

آیا خرید و فروش حقوقی در بورس نوعی سیگنال به بازار است؟
همانطور که پیش تر هم اشاره داشتیم، بعضی از سرمایه گذاران حقیقی تصمیمات معاملاتی خود را بر مبنای معاملات حقوقی میچینند، پس باید این نکته را در نظر داشت که استراتژی و نوع اتاق فکر حقوقی ها برای خرید و فروش سهام با حقیقی های بازار به صورت کامل متفاوت است و نمی توان کل مبنای معاملات را بر این اصل در نظر گرفت. توجه داشته باشید که حقوقی ها هم قادرند با یک سری تصمیمات اشتباه، جهت معاملات یا تبع بازار را به سمت اشتباهی بکشانند.

این کار به این صورت انجام می شود؛ چنانچه در روزی که بازار به سمت فروش و عرضه کشیده شود، حقوقی ها هم مثل حقیقی ها دست به فروش بزنند یا برعکس در روزهایی که بازار جهت خرید به خود گرفته باشد و حقوقی ها هم خرید و فروش حقوقی سهم همراه با حقیقی های بازار برای خرید سهام اقدام کنند، این امر نشان دهنده این است که سرمایه گذاران حقوقی به خوبی وظایف خود را انجام نمی دهند، ولی به صورت کلی حقوقی هایی که درصد زیادی از سهام شرکت را در اختیار دارند، بیشتر به دنبال سود نقدی در سهم هستند و بیشتر به چشم سرمایه گذاری میان مدت و یا بلند مدت، سهام آن شرکت را خریداری می کنند و یا چشم به گرفتن نوسان از سهامداران دارند که این مورد اخیرا بسیار دیده شده است.

نحوه تشخیص حقوقی خوب و بد در بازار
چنانچه جزو این گروه از افراد هستید که از عملکرد خرید و فروش حقوقی ها در استراتژی معاملات خود استفاده می کنید، می بایست آشنایی مناسبی از ترفند ها و استراتژی های معاملاتی حقوقی های بازار داشته باشید و طبق تحقیق و بررسی گذشته آن ها وارد عمل شوید. چنانچه قصد تشخیص حقوقی های خوب و بد بازار را دارید، یکی از بهترین راه های آن بررسی عملکرد آن ها در طول بازار است. بر همین اساس یک شناخت کلی از وضعیت حقوقی ها به دست خواهید آورد. به همین منظور، هر سرمایه گذار باید به صورت روزانه عملکرد حقوقی های فعال در هر نماد و از طرفی وضعیت خرید و فروش سهامداران عمده در نماد شرکت را بررسی نماید تا بتواند به مرور زمان دید درستی از آن ها به دست آورد.

علت خرید حقوقی ها در بازار چیست؟
امکان دارد بعضی اوقات دیده باشید که حقوقی در یک سهمی در یک محدوده معین خریدار سهم باشد. این حرکت می تواند دو معنی داشته باشد؛ معنی اول این که آن حقوقی سهام شرکت را ارزشگذاری کرده و به این نتیجه رسیده که محدوده های فعلی برای خرید سهم مناسب است و از همین روی شروع به خرید سهم کرده است، ولی سوال اصلی اینجاست که آیا تحلیل آن شرکت حقوقی در خصوص سهام شرکت درست است یا خیر. در این حالت باید سهم را مورد بررسی قرار داد که آیا واقعا شرکت ارزش خرید را دارد یا نه و حرکت حقوقی با این ذهنیت اشتباه است.

معنی دوم این است که حقوقی در نقش حمایت کنند، وارد آن سهم شود و مثلا محدوده های قیمتی حوالی 200 تومان را خریدار باشد، چرا که سهام این شرکت را در اختیار دارد و اعتقاد به ارزندگی سهم دارد.

در این شرایط هم اگر به این نتیجه رسیدید که سهم حتما در محدوده قیمتی 200 تومان حمایت می خرید و فروش حقوقی سهم شود، می توان با رعایت حد ضرر در سهم، سهم را خریداری کرد، ولی این نکته را در خاطر داشته باشید که قسمتی از سبد سهام خود را به این سهم اختصاص دهید، به خاطر این که شما صرفا طبق یک تکنیک سهام شرکت را خریده اید و بهتر است که حتما نیز خرید پله ای در سهم را در دستور کار خود قرار دهید، ولی به صورت کلی نمی توان دقیق گفت که همگام با خرید حقوقی ها، سرمایه خرید و فروش حقوقی سهم گذار خرد بازار باید خریدار باشد یا خیر و در سهام های مختلف، بازه های زمانی مختلف و در استراتژی های مختلف این موضوع تفاوت دارد.

علت فروش حقوقی ها در بازار چیست؟
حال اگر با خرید حقوقی همگام شدیم، با فروش آن هم باید همگام شویم؟ بعضی اوقات دیده شده است که افراد حقیقی در سهمی به شدت فروشنده اند. در این حالت باید دو نکته را مد نظر قرار داد؛ نکته اول این است که آیا فروش حقوقی دستوری است یا خیر؟ این بدین معنی است آیا امکان دارد که یک هولدینگ مالک چند شرکت باشد و به یکی از شرکت های زیر مجموعه دستور می دهد که در فلان نماد فروشنده باشید که اغلب این اتفاق به دلیل خروج از سهم و یا تامین نقدینگی انجام می شود.

در این شرایط چنانچه سهم هم از وضعیت خوبی به لحاظ بنیادی و حتی تکنیکالی برخوردار باشد، بهتر است صیر کنید تا فروش حقوقی کم شود و در ادامه اقدام به خرید سهم نمایید. حالت دیگر شناسایی سود به وسیله حقوقی است، یعنی این امکان وجود دارد که حقوقی سهم را به قیمت 210 تومان خریده باشد و در حال حاضر سهم به قیمت 300 تومان در بازار خرید و فروش می شود و حقوقی در نقش فروشنده ظاهر شده و به صورت مرحله ای سهام خود را به فروش رسانده و به اصطلاح "سیو سود" می کند.

البته این را هم در نظر داشته باشید که بعضی اوقات فروش سهم به وسیله حقوقی خللی در رشد قیمت به وجود نمی آورد به این معنی که حقوقی سهم سعی می کند در صف های خرید و با حجم های مناسب سهام خود را در بازار بفروشد و از این بابت ترسی در دل سرمایه گذاران به وجود نخواهد آمد.

کلام آخر
در این مطلب آموزشی سعی کردم از جهات گوناگون به عملکرد و استراتژی حقوقی ها در فرآیند انجام معاملات سهام در بازار بورس اشاره کنم. بر اساس مواردی که خدمت شما عرض شد، به این نتیجه می رسیم که تمرکز کامل یک سرمایه گذار در معاملات بر مبنای خرید و فروش حقوقی یک استراتژی اشتباه است و شاید منجر به از دست دادن قسمت زیادی از سرمایه شما گردد، پس در این راستا باید از جزئیات حرکات اشخاص حقوقی آگاهی داشته باشید تا هیجانی تصمیم گیری نکنید، ولی با رعایت برخی عوامل و تعیین حد ضرر، قادرید قسمتی از پرتفوی بورسی خود را بر مبنای عملکرد حقوقی ها سرمایه گذاری نمایید.

خرید و فروش حقوقی نشانه چیست؟ فیلترهای خرید و فروش حقوقی در بورس

خرید و فروش حقوقی همیشه یکی از مهم‌ترین و محل مناقشه‌ترین بحث‌هایی است که در محافل بورسی و اقتصادی وجود دارد. این‌که خرید و فروش حقوقی‌ها در بورس نشانه چیست؟ و یا این‌که این خرید و فروش حقوقی‌ها می‌تواند سیگنالی به سهامدار حقیقی بدهد یا نه؟ معمولاً جواب روشنی ندارد. این ابهام در خرید و فروش حقوقی می‌تواند علت‌های مختلفی داشته باشد.

وقتی این علت‌ها را یکایک خرید و فروش حقوقی سهم بررسی کنیم متوجه خواهید شد که نه‌تنها یک فرد مبتدی، بلکه یک فرد کارکشته با دانش‌های آکادمیک هم نمی‌تواند جواب واقعاً دقیقی برای مسئله خرید و فروش حقوقی‌ها در بورس داشته باشد؛ بنابراین ما در این مطلب قصد داریم خرید و فروش حقوقی‌ها را از این جنبه موردبررسی قرار دهیم که به‌طورکلی و جداگانه بدانیم خرید حقوقی در بورس و فروش حقوقی در بورس چه علت‌هایی می‌تواند داشته باشد، سپس سراغ این مفهوم برویم که این خرید و فروش حقوقی بر اساس علت‌های گفته‌شده چه تأثیری در روند معاملاتی و قیمت سهم خواهد داشت. با ما همراه باشید.(توصیه میکنم در ادامه مقاله معاملات کد به کد در بورس را هم بخوانید)

خرید و فروش حقوقی و یک مفهوم مهم

برخی از سهامداران عمدتاً تازه‌کار پایه معاملاتی خود را تنها مبنی بر خرید و فروش حقوقی قرار می‌دهند؛ یعنی با دیدن فروش حقوقی در بورس به شکل سنگین، هم‌قدم با او سهام خود را می‌فروشد و با دیدن خرید حقوقی در بورس احساس می‌کند که سهم باید رشد خوبی داشته باشد، بنابراین اقدام به خرید می‌کند؛ اما این‌یک استراتژی بسیار اشتباه و شاید بتوان گفت یک استراتژی واقعاً مهلک است. برای فهم این موضوع به اصل داستان بورس نگاه کنیم.

به‌طورکلی دو نوع سهامدار در بازار بورس وجود دارد. سهامداران خرد یا حقیقی که با دریافت کد معاملاتی شخصی خود اقدام به معامله در بازار بورس و فرا بورس و … می‌کنند و گروه دوم سازمان‌ها، شرکت‌ها و گروه‌های مرتبط با مسائل مالی است که اقدام به دریافت یک کد حقوقی می‌کنند. وقتی صحبت از خرید و فروش حقوقیمی‌شود، معمولاً تصور این است که حقوقی صاحب و غول سهم است و این خرید و فروش حقوقی می‌تواند تأثیرگذار باشد؛ اما لزوماً تمام کدهای حقوقی قرار نیست غالب یک سهم را در اختیار داشته باشد و این تصور که تمام حقوقی‌های یک سهم غول‌های آن سهم محسوب می‌شود اشتباه است.

بسیاری مواقع شخصیت‌های حقیقی درصدهای بالاتری از شرکت‌های حقوقی در یک سهم دارند. آن چیزی که ازنظر تغییر روند سهم مهم است رفتار حقوقی اصلی سهم یا همان حقوقی است که شرکت بر اساس آن وارد بازار شده است. از طرف دیگر نکته مهمی که باید در خرید و فروش حقوقی به آن توجه کنیم این است که کدهای حقیقی با هر استراتژی که در بازار فعال باشند تنها و تنها به دنبال سود کردن هستند؛ یعنی خرید در قیمت پایین‌تر و فروش در قیمت بالاتر؛ اما خرید و فروش حقوقی تنها برای سود کردن نیست.

یک حقوقی می‌تواند دلایل مختلفی برای این کار داشته باشد. ازجمله دستوری بودن خرید و فروش حقوقی، حمایت‌ها و یا نیاز فوری و نقد بخشی از سهام خود و …؛ بنابراین عملاً خرید و فروش حقوقی تنها یک استراتژی سود و ضرر نیست و همین موضوع است که کار را برای تحلیل خرید و فروش حقوقی سخت‌تر کرده است و تقریباً ابهامات بسیاری در این مسیر ایجاد می‌کند.(پیشنهاد میکنم، مقاله مفاهیم پایه در بازار فارکس خرید و فروش حقوقی سهم و فیلتر قدرت خریدار به فروشنده حقیقی را مطالعه کنید)

خرید و فروش حقوقی و یک نکته بسیار مهم

بیایید برای روشن شدن بحث، علت خرید و فروش حقوقی را در حد همان سود و ضرر به سبک حقیقی در نظر بگیریم. در این صورت حقوقی با خرید خود می‌تواند سیگنال خرید صادر کند و با فروش خود سیگنال فروش صادر کند؛ اما ازآنجایی‌که تمام رفتارهای خرید و فروش حقوقی در سایت‌های ناظر و کارگزاری‌ها به‌طور کامل مشخص است و به‌صورت لحظه‌ای ثبت و نمایش داده می‌شود، بنابراین به‌راحتی هر حقیقی می‌تواند با نگاه به این اطلاعات همراه با خرید و فروش حقوقی، خریدوفروش خود را انجام دهد و این یک پارادوکس در سهم ایجاد می‌کند.

زیرا در زمان خرید حقوقی کسی نیست که فروشنده باشد، چون همه می‌دانند که سهم رشد می‌کند و در زمان فروش حقوقی کسی نیست که خریدار سهم باشد، زیرا همه می‌دانند که سهم افت قیمت خواهد داشت.

حقیقی برای جلوگیری از این مشکل از راهکاری به نام کد به کد یا جیب به جیب در خرید و فروش حقوقی خود استفاده می‌کند. در این کد به کد برای ایجاد فریب سهامدار خریدوفروش خود را بین کدهای حقیقی و حقوقی انجام می‌دهد و دراین‌بین مفاهیم خرید و فروش حقوقی جابه‌جا می‌شود. به‌طور مثال حقیقی می‌خواهد سهام را در قیمت پایین‌تر بخرد.(در ادامه مقاله بازار دو طرفه در فارکس را هم بخوانید)

ازاین‌رو با کد حقوقی خود سفارش‌های فروش سنگینی را شروع به معامله می‌کند. این فروش‌ها کم‌کم باعث می‌شود که حقیقی‌ها ترسیده و سریع‌تر سهام خود را بفروشند. چون عرضه سهم بیشتر می‌شود، قیمت کاهش پیدا می‌کند و در این لحظه حقوقی با کدهای حقیقی خود شروع به خرید با قیمت پایین می‌کند و ازآنجایی‌که این کدهای حقیقی رصد نمی‌شوند این خرید حقوقی کاملاً مخفی می‌ماند؛ بنابراین در ساده‌ترین استراتژی خرید و فروش حقوقی نیز همچنان نمی‌توان دقیقاً بر اساس آن تصمیم گرفت و شرایط عجیب‌وغریب بسیاری در این مسیر وجود دارد که باید بیشتر به آن‌ها دقت کرد.

خرید و فروش حقوقی، خریدی که می‌تواند جذاب باشد

در خرید و فروش حقوقی اگر داستان‌های کد به کد و مواردی مانند دستوری بودن خرید و فروش حقوقی را کنار بگذاریم. می‌توانیم بحث را به شکل ساده‌تری بررسی کنیم و به این سؤال پاسخ دهیم که خرید حقوقی نشانه چیست؟ حقوقی که به‌عنوان متولی سهم محسوب می‌شود یا سهامدار عمده در یک نماد سهمی فعالیت می‌کند می‌تواند روند قیمتی سهام را تغییر دهد.

این مفهوم چندان با مفهوم بازار آزاد و قیمت‌گذاری بر اساس ارزش سهم مطابقت ندارد اما به‌هرحال قوانین خرید و فروش حقوقی جزئی از بازی بورسی است که باید با آن کنار بیاییم. ازاین‌رو وقتی سهامدار عمده حقوقی، اقدام به خرید سهم فارغ از شرایط گفته‌شده در بالا می‌کند، می‌تواند دو دلیل کلی داشته باشد. یا قیمت سهم به حد جذابی رسیده است و حقوقی می‌داند که می‌تواند با خرید و اضافه کردن تعداد سهم‌های خود در این قیمت سود خوبی داشته باشد.

دلیل دیگر این است که سهامدار حقوقی با دید بلندمدت به سهم خود نگاه می‌کند. ازاین‌رو اگر ببیند که قیمت سهم و روند سهم نشانه‌های خوبی ندارد و ممکن است سهامدار حقیقی و خود کد حقوقی در بلندمدت ضررهای بزرگی داشته باشد کم‌کم اقدام به تغییر این روند تحت عنوان حمایت از سهم می‌کند.

گاهی برخی از دوستان مفهوم حمایت از سهم در خرید و فروش حقوقی را بد برداشت می‌کنند و فکر می‌کنند با بیشترین خرید حقوقی باید روند سهم در همان لحظه و دقیقه و روز معاملاتی تغییر کند؛ اما همان‌طور که گفتیم دید حقوقی بلندمدت است و هر خرید و فروش حقوقی بر اساس این دید است. ازاین‌رو تغییر روند ایجادشده چه با بیشترین خرید حقوقی یا کمتری فروش آن به شکل بلندمدت دیده خواهد شد. بنابراین پاسخ سؤال خرید حقوقی نشانه چیست؟ در ساده‌ترین حالت می‌تواند جذاب بودن قیمت سهم و یا حمایت بلندمدت از سهم باشد.

خرید و فروش حقوقی فروش و چند نکته دیگر + فیلترهای کاربردی

اما در خرید و فروش حقوقی، فروش می‌تواند علت‌های بسیار متنوع‌تری داشته باشد، از سیو سود گرفته تا یک دستور برای فروش سهم و … فروش سهم به نسبت خرید حقوقی بسیار مبهم‌تر است و دقیقاً نمی‌توان دانست که یک حقوقی به چه دلیل دست به فروش می‌زند. این ابهام کمی باتجربه و شناخت حقوقی‌های مختلف در بازار روشن می‌شود اما همچنان سخن چندانی در این باب نمی‌توان زد.

اما نسبت حقیقی به حقوقی در بورس بیشتر به‌عنوان تغییر مالکیت‌ها موردبررسی قرار می‌گیرد. در تغییر مالکیت‌ها و نسبت حقیقی به حقوقی در بورس بحث شناوری سهم اهمیت پیدا می‌کند. هرچه این تغییر مالکیت به نفع کدهای حقیقی باشد (فروش حقوقی) ازنظر شناوری و نقدینگی سهم اوضاع بهتری دارد و هر چه این داستان برعکس باشد شناوری سهم کاهش پیدا می‌کند و البته در این حالت نوسانات کمتری نیز سهم شاهد خواهد بود.

اما چند فیلتر مهم در خرید و فروش حقوقی

۱٫ کد به کد حقیقی به حقوقی

۲٫ کد به کد حقیقی به حقوقی

۳٫ سهم‌هایی که تعداد فروشندگان حقوقی بیش از ۲ برابر تعداد خریداران حقوقی و قدرت فروشندگان حقیقی بیشتر از قدرت خریداران حقیقی است:

۴٫ سهم‌هایی که تعداد خریداران حقوقی بیش از ۲ برابر تعداد فروشندگان حقوقی و قدرت خریداران حقیقی بیشتر از قدرت فروشندگان حقیقی است:

در این مقاله درباره خرید و فروش حقوقی نشانه چیست و موارد دیگر آن صحبت کردیم،اگر نظر یا سوالی در این زمینه دارید برای کامنت بگذارید.(در ادامه اگر میخواهید در دوره آموزش فیلتر نویسی مقدماتی شرکت کنید به فروشگاه میداس سرمایه سری بزنید 🙂 )

سرانه خرید و فروش حقیقی و حقوقی چیست؟

سرانه‌ خرید و فروش افراد حقیقی و حقوقی در بازار سرمایه یکی از مهم‌ترین پارامترهایی است که به افراد کمک می‌کند تا ورود جریان‌های نقدینگی هوشمند را شناسایی کنند. در این مقاله به بررسی مفهوم سرانه‌های خرید و فروش و نحوه محاسبه هر یک از این سرانه‌ها پرداخته شده است.

سهامدار چه کسی است؟

تعداد سهام یک شرکت برابر با سرمایه شرکت تقسیم بر ارزش اسمی هر سهم است. ارزش اسمی سهام در ایران برابر با 100 تومان است. سهامدار به شخصی گفته می‌شود که تعدادی از سهام یک شرکت را خریداری کند. وقتی شخصی سهام یک شرکت را خریداری می‌کند، به نسبت تعداد سهام خود مالک آن شرکت است. به این معنی که به نسبت درصد مالکیت خود در سود و زیان آن شرکت شریک خواهد شد. سهام برخی شرکت‌ها در بازار بورس عرضه می‌شوند. سهامداران در این بازار به دو گروه تقسیم می‌شوند که در ادامه به بررسی هریک پرداخته شده است.

سهامدار حقیقی و حقوقی

سهامداران در بورس به دو دسته حقیقی و حقوقی تقسیم می‌شوند. سهامدار حقیقی به سهامدارانی گفته می‌شود که با نام حقیقی خود به خرید سهام شرکت‌ها اقدام می‌کنند. بنابراین، هر فردی که مستقیما سهام یک شرکت را خریداری کند، سهامدار حقیقی آن شرکت نام دارد.

اما در صورتی که یک مجموعه، نهاد، سازمان یا شرکت، سهامی را خریداری کنند، سهامدار حقوقی آن شرکت به حساب می‌آیند. به عنوان مثال، شرکت سرمایه‌گذاری غدیر یک شخص حقوقی است.

به عبارتی شخص حقوقی به شرکت‌هایی گفته می‌شود که در «سازمان ثبت اسناد و املاک کشور» ثبت شده و دارای کد بورسی هستند و توسط کد بورسی خود سهام خریده‌اند.

شرکت‌های سرمایه‌گذاری، سبدگردان‌ها، کارگزاری‌ها و… جزو شرکت‌های فعال در بازار سرمایه و شخص حقوقی هستند. گاهی شرکت‌های تولیدی نیز در کنار فعالیت‌های عملیاتی خود با سرمایه‌گذاری در شرکت‌های مختلف تلاش در کسب سود دارند، که این سرمایه‌گذاری‌ها به‌عنوان فعالیت‌های غیرعملیاتی آن شرکت شناسایی می‌شود.

بنابراین هر فرد یا شرکتی می‌تواند با خرید سهام در بازار سرمایه‌، سهامدار حقیقی یا حقوقی محسوب شود.

تعریف سرانه

به میانگین خرید یا فروش هر شخص حقیقی یا حقوقی در یک نماد معاملاتی در بازار سرمایه، سرانه خرید/فروش حقیقی/حقوقی آن نماد گفته می‌شود. بررسی سرانه‌ها نشان می‌دهد به‌طور متوسط اشخاص حقیقی یا حقوقی چند تومان از یک سهم را در روز خریداری کرده یا فروخته‌اند.

با توجه به این‌که خرید یا فروش‌ انجام شده یک نماد توسط چه اشخاصی (حقیقی یا حقوقی) صورت گرفته است، دو نوع سرانه خرید و فروش در بازار سرمایه تعریف می‌شود.

سرانه خرید حقیقی

به میانگین خرید سهام یک شرکت در روز توسط افراد حقیقی، سرانه خرید حقیقی آن سهم گفته می‌شود. سرانه خرید حقیقی یعنی هر شخص حقیقی به طور متوسط چند تومان از یک سهم را در آن روز خریداری کرده است. برای محاسبه سرانه خرید باید کل مبلغ خریداری شده یک سهم توسط اشخاص حقیقی در روز را را تقسیم بر تعداد خریداران حقیقی کرد.

تعداد خریداران حقیقی سهم / ارزش خرید حقیقی سهم= سرانه خرید حقیقی

سرانه فروش حقیقی

به میانگین فروش هر سهم توسط افراد حقیقی در روز سرانه فروش حقیقی آن سهم گفته می‌شود. سرانه فروش حقیقی یعنی هر شخص حقیقی به طور متوسط چند تومان از سهام یک شرکت را فروخته است. برای محاسبه سرانه فروش بایدکل مبلغ سهام فروخته شده یک شرکت توسط اشخاص حقیقی در روز خرید و فروش حقوقی سهم را تقسیم بر تعداد فروشندگان حقیقی کرد.

تعداد فروشندگان حقیقی سهم / ارزش فروش حقیقی سهم= سرانه فروش حقیقی

در فرمول‌های فوق ارزش خرید و فروش حقیقی یک سهم برابر است با میزان سهمی که از آن شرکت توسط افراد حقیقی در آن روز خریداری شده یا به فروش رسیده است.

سرانه خرید حقوقی

به میانگین سهام خریداری شده یک شرکت توسط افراد حقوقی مانند شرکت‌ها و… در روز، سرانه خرید حقوقی آن سهم گفته می‌شود. به عبارتی سرانه خرید خرید و فروش حقوقی سهم حقوقی یعنی هر شخص حقوقی به طور متوسط چند تومان از سهام یک شرکت را در روز خریداری کرده است.

تعداد خریداران حقوقی سهم / ارزش خرید حقوقی سهم= سرانه خرید حقوقی

سرانه فروش حقوقی

میانگین سهام یک شرکت که در یک روز توسط افراد حقوقی به فروش رسیده است، سرانه فروش حقوقی آن سهم نام دارد. به عبارتی سرانه فروش حقوقی یعنی هر شخص حقوقی به طور متوسط چند تومان از سهام یک شرکت را در روز به فروش رسانده است.

تعداد فروشندگان حقوقی سهم / ارزش فروش حقوقی سهم= سرانه فروش حقوقی

همچنین ارزش خرید و فروش حقوقی نیز برابر با مبلغی است که توسط افراد حقوقی برای خرید یک سهم پرداخت شده یا افراد حقوقی به آن مبلغ سهم خود را فروخته‌اند.

نحوه محاسبه سرانه خرید و فروش

اطلاعات لازم برای محاسبه سرانه خرید و فروش هر یک از شرکت‌های بازار سرمایه در سایت http://www.tsetmc.com/ موجود است. در ادامه نحوه محاسبه سرانه خرید و فروش حقیقی شرکت فولاد مبارکه بررسی شده است.

در تصویر نمایش داده شده میزان خرید (1) و فروش (2) افراد حقیقی نمایش داده شده است. با ضرب این مقدار بر قیمت پایانی سهم، ارزش خرید و فروش حقیقی آن سهم محاسبه می‌شود.

ارزش خرید (ریال) 906،108،000 = 12،250 * 73،968

ارزش فروش (ریال) 1،310،529،500 = 12،250 * 106،982

با تقسیم این مقدار بر تعداد افراد حقیقی که در روز معامله کرده‌اند، سرانه خرید و فروش حقیقی آن سهم محاسبه می‌شود.

سرانه خرید (ریال) 124،962 =7،251/906،108،000

سرانه فروش (ریال) 166،712 =7،861/1،310،529،500

به‌صورت مشابه می‌توان برای سهامداران حقوقی نیز توسط اطلاعات موجود در سایت tsetsm.com سرانه خرید و فروش حقوقی را محاسبه کرد.

در داشبورد انیگما به راحتی می‌توان سرانه خرید و فروش را در تمامی نمادها مشاهده کرد. همچنین می‌توان این نمادها را بر اساس بیشترین به کمترین نیز مرتب کرد. برای دسترسی به این اطلاعات کافیست پس از ورود به داشبورد انیگما با انتخاب بخش حقیقی و حقوقی نمادها و با انتخاب دکمه نمایش بیشتر به لیست تمامی نمادها دسترسی پیدا کرد.

دلایل خرید و فروش حقوقی‌ها در بورس

خرید و فروش حقوقی‌ها در بورس ایران یکی از داستان‌هایی است که بسیار مورد توجه افراد حقیقی و معامله‌گران خُرد بازار است و تقریبا همه اشخاص حقیقی یک نیم نگاهی به معاملات حقوقی‌ها می‌اندازند. اما معمولا تصورات اشتباهی از دلایل خرید و فروش حقوقی‌ها در بورس وجود دارد که در این مقاله ضمن بررسی این اشتباهات، به بررسی تمامی دلایل خرید و فروش سهام توسط حقوقی‌ها خواهیم پرداخت.

اگر نمی‌دانید چه تفاوتی بین سهامداران حقیقی و حقوقی بازار سرمایه وجود دارد، ابتدا مقاله سهامدار حقیقی و حقوقی چه کسانی هستند را مطالعه کنید.

دلایل خرید سهام توسط حقوقی‌ها

همان طور که می‌دانید دو نوع سهامدار در بورس وجود دارد؛ سهامداران حقیقی مثل من و شما و سهامداران حقوقی که همان شرکت‌ها هستند (مقاله سهامدارن حقیقی و حقوقی در بورس را مطالعه کنید).

در ابتدا به بررسی دلایل خرید یک سهم توسط حقوقی‌ها می‌پردازیم. یک سرمایه گذار حقوقی به دلایل مختلفی ممکن است اقدام به خرید یک سهم کند از جمله:

• کسب کرسی مدیریتی
• حمایت از سهم
• سرمایه گذاری کوتاه مدت
• سرمایه گذاری بلند مدت
• کد به کد حقیقی به حقوقی
• خرید دستوری

اجازه بدهید قبل از اینکه به بررسی هر کدام از موارد بالا بپردازیم، با یک سری تعاریف آشنا شویم.

سهامدار عمده کیست؟

هر فرد (شخص حقیقی) یا شرکتی که بیش از یک درصد از سهام شرکتی را در اختیار داشته باشد به آن سهامدار عمده آن شرکت می گویند. بنابراین توجه کنید سهامدار عمده الزاما سهامدار حقوقی نیست و میتواند یک سهامدار حقیقی باشد. اما نکته مهم این است که برای کسب کرسی هیئت مدیره سهامدار عمده بودن کافی نیست.

برای مشاهده ترکیب سهامداران عمده یک سهم می‌توانید به قسمت “سهامداران” در تابلوی نماد هر سهم در سایت TSETMC مراجعه کنید.

سهام مدیریتی چیست؟

برای اینکه کرسی مدیریتی یک شرکت را کسب کنید باید به تعداد مشخصی از سهام یک شرکت را در اختیار داشته باشید که به آن سهام مدیریتی می‌گویند. بنابراین سهام مدیریتی (یا کنترلی) به سهمی گفته می‌شود که دارنده آن می‌تواند از طریق آن به اعمال مدیریت در یک شرکت بپردازد. کسی که سهام مدیریتی یک شرکت را در اختیار دارد میتواند یک یا چند عضو هیات ‌مدیره را تعیین کند و یا با اخذ رای اکثریت اعضای هیات‌ مدیره، میتواند مدیرعامل شرکت را نیز منصوب کند.

چقدر سهام لازم است تا بتوان کرسی مدیریتی شرکت را تصاحب کرد؟

منظور ما از کرسی خرید و فروش حقوقی سهم مدیریتی به دست آوردن کنترل یک یا چند عضو هیات ‌مدیره در یک شرکت است. اینکه برای این منظور مالکیت چقدر از سهام یک شرکت لازم است بستگی به ترکیب سهامداران آن شرکت و تعداد اعضای هیات ‌مدیره دارد. معمولا تعداد اعضای هیات ‌مدیره در اکثریت شرکت‌های بورسی 5 عضو است که در این حالت برای کسب یک صندلی هیت مدیره به 16.7 درصد سهام شرکت نیاز است.

خرید حقوقی برای کسب کرسی مدیریتی

در بسیاری از موارد یک حقوقی (شرکتی که جزء سهامداران عمده شرکت است) با هدف کسب کرسی مدیریتی و اعمال نفوذ بیشتر، اقدام به خرید سهام آن شرکت میکند. طبیعتا در این گونه موارد بعد از خرید حقوقی قیمت سهم کاهش پیدا کرده و به جای اول خود باز می‌گردد چرا که دلیل رشد سهم تنها همین خرید حقوقی بوده است.

خرید حقوقی در جهت حمایت از سهم

بحث حمایت حقوقی از یک سهم اگرچه در بین حقیقی‌ها زیاد شنیده می‌شود اما این اتفاق به ندرت می‌افتد. چرا حقوقی باید از یک سهم حمایت کند؟ بسیاری از افراد حقیقی، بورس را با مهد کودک اشتباه گرفته‌اند! زمانی که متحمل ضرری می‌شوند گریه کنان در شبکه‌های مجازی این جمله را تکرار می‌کنند: “حقوقی حمایت نکرد”.

توصیه می‌کنیم از این تفکر که حقوقی باید اسبابی برای سود کردن شما در بازار شود دوری کنید. حقوقی‌ها نیز در این بازار مانند حقیقی‌ها به دنبال سود هستند. هیچ حقوقی دلش به حال سهامداران حقیقی نسوخته است. اما حقوقی‌هایی که نقش بازارگران را به عهده دارند ممکن است دست به خرید‌های حمایتی بزنند و البته این خریدها در کف‌های قیمتی انجام می‌شود و معمولا زمانی که سهم کمی رشد کرد، همین بازارگردان سهم‌هایی را که در کف خریده‌ بود را به فروش می‌رساند. در واقع بازارگردان‌ها هم نوسانگیری می‌کنند و هم به کشف بهتر قیمت و نقدشوندگی سهم کمک می‌کنند. به هر حال باز هم این حرکت بازارگران معنی حمایت نمی‌دهد.

خرید سهم توسط حقوقی با دید سرمایه‌گذاری

حقوقی‌ها در بازار بورس مانند افراد حقیقی به دنبال منافع خود و کسب سود هستند. در واقع اصلی‌ترین دلیل خرید حقوقی‌ها بحث سرمایه‌گذاری است. این سرمایه گذاری می‌تواند کوتاه مدت یا بلند مدت باشد.

کد به کد حقیقی به حقوقی

حقوقی‌ها گاهی ابزار دست صاحبان حقیقی خود می‌شوند و متاسفانه این فساد سیستماتیک بخشی از بورس ایران است. احتمالا داستان کد به کد را در بورس شنیده‌اید. گاهی در کف قیمتی حقوقی سهم خود را به اشخاص حقیقی که نفوذ دارند می فروشند و گاهی حقوقی در سقف قیمتی سهم را از اشخاص حقیقی ذینفع خریداری میکنند.

بنابراین یکی از دلایل خرید حقوقی میتواند کد به کد حقیقی به حقوقی باشد. این اتفاق معمولا در سقف‌های قیمتی رخ می‌دهد. در جایی که حقیقی‌ها سهم را خریداری نمی‌کنند. اما به واسطه فسادی که وجود دارد ممکن است با همانگی‌های دست‌های پشت پرده، یک حقوقی سهم را از افراد حقیقی خاص در قیمت‌های بالا خریداری کند تا این افراد خاص بتوانند سهم خود را در قیمت‌های بالا بفروشند و از سهم خارج شوند.

آموزش گام به گام تحلیل بنیادی برای انتخاب سهم مناسب

برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تحلیل بنیادی روی لینک زیر کلیک کنید.

آیا میخواهید در بورس به موفقیت برسید؟ آیا نمیدانید چگونه یک سهم را از منظر بنیادی تحلیل کنید؟ نبود منبع آموزشی مناسب در زمینه تحلیل بنیادی انگیزه ای شد تا در یک کتاب آموزشی به زبانی کاملا ساده و کاربردی، به کمک تصاویر گویا و آموزش گام به گام، روش انتخاب یک سهم را بر اساس نکات بنیادی آموزش داده ایم. قطعا این روش آموزشی را در هیچ کجا پیدا نخواهید کرد! این کتاب الکترونیکی را به تمام کسانی که می خواهند در بازار بورس به موفقیت مستمر برسند توصیه میکنیم .

بنابراین می‌بینید که خرید حقوقی همیشه نشانه خوبی نیست و برخی مواقع اتفاقا نشانه بدی محسوب می‌شود. در بحث تابلوخوانی تا حدودی می‌توان معاملات کد به کد را تشخیص داد.

خرید دستوری

یکی دیگر از دلایل خرید حقوقی‌ها خرید دستوری است. گاهی از بالا (اینکه این بالا کیست بماند!) حقوقی‌ها را مجبور می‌کنند که در یک زمان خاص در بازار خرید انجام دهند تا در یک مقطع کوتاه از هیجان فروش بازار بکاهند. بورس ایران تا حدودی یک بورس دستوری است و دستکاری‌های زیادی از خارج بازار صورت می‌گیرد. البته برخی از حقوقی‌ها زیر بار این دستورات نمی‌روند و در این خصوص گاها کشمکش‌هایی بین حقوقی‌ها و بالا بوجود می‌آید.

دلایل فروش حقو‌قی‌ها

همان طور که خرید حقوقی‌ها در بورس دلایل مختلفی دارد، فروش حقوقی‌ها نیز ممکن است با دلایل مختلفی انجام شود، از جمله:

• سیو سود
• کد به کد حقوقی به حقیقی
• فروش دستوری
• تامین نقدینگی و پرداخت بد‌هی‌ها
• بازارگردانی

سیو سود حقوقی‌ها در بورس

یکی از مهم‌ترین دلایل فروش سهام توسط حقوقی‌ها این است که سود بدست آمده را شناسایی کنند. دقیا مانند افراد حقیقی، زمانی که یک حقوقی به هدف خود رد سرمایه‌گذاری رسیده باشد و تشخیص دهد قیمت سهم ممکن است ریزش کند، اقدام به فروش سهم خود میکند و سود خود را سیو می‌کند که این امر کاملا طبیعی و بدیهی است.

کد به کد حقوقی به حقیقی و سیگنال خرید سهم

یکی دیگر از دلایل فروش حقوقی‌ها کد به کد حقوقی به حقیقی است. گاهی حقوقی سهم خود را در قیمت پایین به افراد حقیقی خاص (رانت خوارهای محترم) میفروشد. این معاملات معمولا نشانه خوبی برای سهم است و احتمالا سهم رشد خوبی در پیش خواهد داشت و یک سیگنال خرید محسوب می‌شود.

لزوم بررسی معاملات حقوقی‌ها و شناسایی حقوقی‌های بد نام

فعالین بازار سرمایه باید هوشیار باشند و رفتار حقوقی‌های مختلف را در بازار شناسایی کنند و سابقه‌ آنها را بررسی کنند. این امر از دو جهت مفید است:

• وارد سهم‌هایی که حقوقی بد نام دارد نشوند.
• اگر حقوقی خودش یک شرکت بورسی است، سهام اینگونه شرکت‌ها را خریداری نکنند.

یکی از راه‌های بررسی معاملات حقوقی‌ها مراجعه به سایت TSETMC است. به قسمت فهرست مراجعه کنید و به بخش “سهامداران فعال هر نماد” بروید.

در آن قسمت می‌توانید معاملات روزانه حقوقی‌ها را بررسی کنید (تصویر زیر).

آیا حقوقی طبق چارت سهم، در جای درستی اقدام به خرید و فروش سهم میکند؟ همچنین چند وقت بعد نتایج معاملات را بررسی کنید، مثلا بررسی کنید روند سهم پس از معامله‌ی فلان حقوقی چگونه بوده است. این‌ها در جایی یادداشت کنید تا فراموش نکنید. به این صورت می‌توانید عملکرد حقوقی‌ها را زیر نظر بگیرید.

تامین نقدینگی و پرداخت بدهی‌ها

گاهی یک شرکت حقوقی نیاز به نقدینگی دارد (پول لازم است) یا باید یک بدهی را پرداخت کند و مجبور است علی رقم میل باطنی، اقدام به فروش سهام خود برای تامین نقدینگی کند.

فروش حقوقی با هدف بازارگردانی

حقوقی‌هایی که نقش بازارگردانی یک شرکت را بر عهده دارند موظف هستند در صف‌های فروش اقدام به خرید و در صف‌های خرید اقدام به فروش سهام کنند و نقدشوندگی سهم را در سطح قابل قبولی حفظ کنند. طبیعتا بازارگردان یک نوسانگیر محسوب میشود و با سرمایه زیاد سهم را کنترل میکند.

نتیجه‌ گیری

همان طور که مشاهده کردید خرید و فروش حقوقی‌ها در بورس به دلایل مختلفی انجام می‌شود و فهمیدن هدف آنها از معاملاتی که انجام می‌دهند به سادگی امکان پذیر نیست. خرید حقوقی همیشه نشانه خوبی نیست و از آن طرف فروش حقوقی‌ها همیشه نشانه بدی محسوب نمی‌شود. افرادی که قصد دارند پشت دست حقوقی‌ها در بازار معامله کنند، اگر به خوبی از هدف معاملات حقوقی آگاه نباشند قطعا متضرر خواهند شد.

توصیه ما این است که وزن زیادی به خرید و فروش حقوقی ندهید و توجه زیادی به آن نداشته باشید چرا که تجربه نشان داده است، معمولا نمی‌توان دست حقوقی‌ها را به درستی خواند. چیزی که بیشتر از معاملات حقوقی در بازار اهمیت دارد، معاملات حقیقی است. افراد حقیقی هستند که تنها دلیل خریدشان کسب سود است و معمولا پول هوشمند در اختیار افراد حقیقی است و نه حقوقی‌ها. بر خلاف باور عموم حقوقی‌ها در بسیاری از موارد بازیچه‌ی دست افراد با نفوذ حقیقی هستند. کسی دلش به حال سرمایه‌ی حقوقی نمی‌سوزد و متاسفانه این فساد در شرکت‌های حقوقی وجود دارد و بهتر است یک معامله‌گر خُرد خود را اسیر این بازی‌ها نکند.

آموزش گام به گام تابلوخوانی پیشرفته در بورس

برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تابلوخوانی پیشرفته روی لینک زیر کلیک کنید.

تابلوخوانی در کنار تحلیل بنیادی و تکنیکال، بعد سوم بورس است. همه چیز در تابلوی معاملات سهم وجود دارد، اطلاعاتی که شاید در نگاه اول کسی متوجه آنها نشود اما با یادگیری تکنیک های تابلو خوانی و بازار خوانی می توانید به اطلاعات زیادی دست پیدا کنید و بر این اساس معاملات پر سودتری داشته باشید. در کتاب آموزش تابلو خوانی پیشرفته به مطالبی خواهیم پرداخت که در هیچ کلاس یا کتابی به شما آموزش نمی دهند. تکنیک هایی که حاصل سالها تجربه در بازار سرمایه است.

رفتار شناسی حقوقی ها در بورس به زبان ساده

اگر بخواهیم در بورس ایران کمی از اتفاقات مطلع شویم، باید رفتار شناسی حقوقی ها در بورس را یاد بگیریم، چرا که حقوقی ها و به صورت کلی بازیکنان بزرگ که اتفاقا رانت هم دارند، معمولا جهت قیمتی سهام های مختلف را به صورتی که دوست دارند تنظیم می کنند و به صورت معمول نیز سهامداران خرد و بی تجربه که از رفتار شناسی حقوقی ها در بورس مطلع نیستند، دل به دل آن ها داده و در دام هایی که برایشان پهن کرده اند، گرفتار می شوند و بدین وسیله، سهامداران اصلی سود خوبی می برند و سهامداران خرد و خرید و فروش حقوقی سهم ناآگاه نیز متضرر خواهند شد. لذا اگر دوست دارید رفتار شناسی حقوقی ها در بورس را به زبان ساده و عامیانه یاد بگیرید، این مطلب را تا انتها مطالعه کنید.

رفتار شناسی حقوقی ها در بورس

معامله حقوقی در بازار بورس همیشه تحت عنوان یکی از موضوعات مورد بحث سرمایه گذاران در بورس است، به شکلی که سرمایه گذاران گاهی این طور گمان می کنند که با خرید حقوقی های بازار باید سهم را خرید و با فروش حقوقی ها بایستی سهم را به فروش رساند، این در حالی است که این تصور سرمایه گذاران در بازار اشتباه است و هر سرمایه گذاری می بایست با توجه به نوع شرکت حقوقی، وضعیت سهم و … برای خرید و فروش سهم در بورس اقدام نماید. بررسی رفتار معاملاتی حقوقی ها در بورس به نوعی در بحث تابلوخوانی بورس و بازارخوانی مطرح است که در مقالات بسیاری در مورد آن ها با شما صحبت کرده ایم. می توان گفت که به صورت کلی سرمایه گذاران در بازار بورس را می توان به دو گروه اصلی تقسیم بندی کرد که شامل سرمایه گذاران حقیقی و سرمایه گذاران حقوقی هستند.

سرمایه گذاران حقیقی کسانی اند که برای دریافت کد بورسی اقدام کرده اند و در ادامه به خرید و فروش سهام مشغول هستند، اما سرمایه گذاران حقوقی شرکت های ثبت شده ای به حساب می آیند که از طریق این شرکت ها برای دریافت کد بورسی اقدام می نمایند. شرکت های سرمایه گذاری، شرکت های سبدگردانی، صندوق های سرمایه گذاری، کارگزاری ها و … از جمله نهادهای فعال مالی در بورس محسوب می شوند. بر خلاف سرمایه گذاران حقیقی که معمولا دیدگاه کوتاه مدتی دارند، سرمایه گذاران حقوقی با دید میان مدت و بلند مدت برای خرید سهام های بنیادی اقدام می کنند و سرمایه گذاری و خرید و فروش در بازار بورس را به چشم یک کسب و کار نگاه می کنند و نگاه قمارگونه و طماعانه به بازار بورس ندارند و همچنین تحت تاثیر جو بازار و هیجانات نیز قرار نمی گیرند.

درصورتی که تمایل دارید تا از خدمات ۲۵ درصد تخفیف کارمزد در بورس، سرمایه گذاری بر روی حق تقدم و یا فروش آن و … بهره مند شوید میتوانید از طریق لینک زیر اقدام به ثبت نام نمایید.

لذا فرق دیدگاه میان سرمایه گذاران حقیقی و حقوقی در همین موضوع است که حقیقی های بازار به شایعات در معاملات خود می پردازند، اما حقوقی ها بازار اهمیت زیادی به شایعات موجود در بازار نمی دهند. از طرف دیگر حقوقی ها در بازار به چند گروه تقسیم بندی می شود. در معامله حقوقی ها نکته ای که باید مد نظر قرار دهید این است که بعضی از حقوقی ها تعداد کمی از سهام شرکت ها را در اختیار دارند که اثرگذاری زیادی بر قیمت سهم نخواهد داشت، اما بعضی از حقوقی های به مراتب سهم بیشتری از سهم را در اختیار خود دارند و در حقیقت می توانند به عنوان سهام خرید و فروش حقوقی سهم دار درصدی سهم، جهت دهی به روند بازار را مد نظر خود قرار دهند.

لذا می توان این طور گفت که سهامدارن حقوقی با تعداد کم سهم حکم موج سوار را خواهند داشت و حقوقی های درصدی سهم حکم موج را دارند که قادرند به وجود آورنده یک حرکت مثبت یا منفی در سهم به حساب آیند، ولی این که چرا حقوقی های بازار تا این حد قادرند بر بازار تاثیر بگذارند، به عمق کم بازار و مشارکت تعداد کم سرمایه گذار در بورس ایران باز می گردد که انتظار این هست هر چقدر سرمایه گذاران حقیقی بازار افزایش پیدا کند، به همان اندازه قدرت حقوقی های بازار سرمایه هم کاهش پیدا خواهد کرد که این موضوع به صورت مستقیم، کم تر شدن دخالت حقوقی ها در بازار و سهم آن ها از بازار را به همراه خواهد داشت.

خرید و فروش حقوقی میتواند سیگنال به بازار باشد؟

یکی از موضوعات حائز اهمیت میان سرمایه گذاران پس از ورود به بورس این است که آیا ما باید با خرید حقوقی های بازار سهم بخریم و یا با فروش آن ها فروشنده باشیم یا خیر. به صورت کلی استراتژی حقوقی های بازار فرقت می کند اما بیشتر حقوقی ها در بازار به دنبال به دست آوردن سود کوتاه مدت نیستند و معمولا به دنبال سود نقدی در سهم اند و همان طور که پیش تر گفتیم، بیشتر به چشم سرمایه گذاری، سهام شرکت های مختلف را خریداری می کنند و افق سرمایه گذاری میان مدت و یا بلندمدت دارند.

التبه این نکته را هم باید در نظر داشت که رفتار حقوقی های بازار مشابه حقیقی ها می تواند اثرات بسیار بدی برای بازار به دنبال داشته باشد و این بدین معنی است که چنانچه بازار در یک روز منفی باشد، حقوقی های بازار در نقش فروشنده ظاهر شوند و در یک روز مثبت حقوقی ها مثل حقیقی ها در بازار نقش خریدار داشته باشند! در واقع این نشان می دهد که حقوقی ها طبق وظیفه خود در بازار عمل نمی کنند.

دلیل خرید حقوقی ها در بازار چیست؟

بعضی اوقات امکان دارد مشاهده کنید که حقوقی در یک سهمی در یک محدوده معین خریدار باشد که این معمولا می تواند دو معنی متفاوت داشته باشد؛ معنی اول این است که آن حقوقی سهام شرکت را ارزشگذاری کرده و این طور نتیجه گیری کرده باشد که محدوده های کنونی برای خرید سهم مناسب است، از همین روی برای خرید سهم اقدام می کند ولی سوال اصلی اینجاست که آیا تحلیل آن شرکت حقوقی در خصوص سهام شرکت درست است یا خیر. در این حالت می بایست سهم را مورد بررسی قرار دهیم که آیا واقعا شرکت ارزش خرید را دارد یا خیر. حالت دیگر این است که حقوقی در نقش حمایت کنند سهام وارد عمل می شود و به عنوان مثال محدوده های قیمتی خاص را خریداری می کند، به خاطر این که سهام این شرکت را در اختیار دارد و معتقد است که سهام این شرکت ارزنده است.

لذا در این شرایط نیز چنانچه این طور نتیجه گیری کنیم که سهم حتما در محدوده های قیمتی خاص حمایت می شود، می توان با رعایت حد ضرر در سهم، برای ورود به سهم اقدام کرد ولی توجه به این نکته نیز الزامی است که همیشه باید قسمتی از سبد سهام خود را به این سهم اختصاص دهید، به این خاطر که شما صرفا طبق یک تکنیک سهام شرکت را خریداری کرده اید و بهتر است که حتما خرید پله ای در بورس را مد نظر قرار دهید، لذا به صورت دقیق نمی توان گفت که در زمان خرید حقوقی ها، سرمایه گذار خرد بازار باید خریدار باشد یا نه.

دلیل فروش حقوقی ها در بازار چیست؟

حال که متوجه شدیم در زمان خرید حقوقی چگونه باید رفتار کنیم، سوال بعدی این است که در زمانی که حقوقی سهم در حال فروش است، چه استراتژی را باید پیش بگیریم. بعضی مواقع مشاهده می کنید که فروشنده حقوقی در سهمی به شدت وجود دارد. در این حالت باید دو موضوع را مورد بررسی قرار دهید؛ موضوع اول این است که آیا فروش حقوقی دستوری است یا نه و این بدین معنی است که امکان دارد یک هولدینگ مالک چند شرکت باشد و به یکی از شرکت های زیرمجموعه دستور می دهد که در فلان نماد فروشنده باشید که به صورت معمول این اتفاق به علت خروج از سهم و یا تامین نقدینگی انجام می شود. در این خرید و فروش حقوقی سهم حالت چنانچه سهم هم از شرایط مناسبی از نظر بنیادی برخوردار باشد، بهتر است صیر کنید تا فروش حقوقی کاهش پیدا کند و در ادامه برای خرید سهم اقدام نمایید.

حالت دیگر شناسایی سود به وسیله حقوقی است و این بدین معنی است که امکان دارد حقوقی سهم را به قیمت خاصی خریده باشد و امروزه سهم در قیمت های بالاتری در بازار مورد خرید و فروش قرار بگیرند. در این حالت حقوقی در نقش فروشنده ظاهر می شود و به شکل مرحله ای سهام خود را برای فروش خواهد گذاشت. البته بعضی اوقات فروش سهم به وسیله حقوقی مانع رشد سهم نخواهد شد و این بدین معنی است که حقوقی سهم تلاش می کند در صف های خرید و با حجم های مناسب سهام خود را در بازار بفروشد و از این جهت ترسی در دل سرمایه گذاران به وجود نخواهد آمد.

نحوه تشخیص حقوقی های خوب از بد

در موضوع خرید و فروش حقوقی و استفاده از آن ها تحت عنوان سیگنال کوتاه مدتی و میان مدتی نکته ای که باید در نظر داشته باشید این است که حتما با حقوقی های سهم آشنایی داشته باشید و طبق سابقه گذشته آن ها عمل کنید. به صورت معمول شناخت حقوقی های خوب و بد بازار با تجربه و رصد فعالیت های آن ها در بازار حاصل می شود. به صورت کلی باید در نظر داشته باشید که به عنوان سرمایه گذار، بایستی به صورت روزانه عملکرد حقوقی های فعال در هر نماد و از طرفی وضعیت خرید و فروش سهامدارن عمده در نماد شرکت را مورد بررسی قرار دهید تا رفته رفته بتوانید دید درستی در این خصوص کسب کنید.

فروش سهام توسط حقوقی ها با یک هدف خاص

بعضی مواقع می بینید که در یک سهم و به وسیله حقوقی ها، معاملات مشکوک در جریان است و حجم مشکوکی در سهم دیده می شود و پس از بررسی سهم متوجه خواهید شد که در نماد شرکت معامله بلوکی رخ داده است و یا این که در نماد شرکت کد به کد صورت گرفته است و این دو نوع معامله از یک حقوقی به یکی حقیقی بوده است.

به صورت معمول این رفتار در بورس بسیار رایج است و چنانچه سرمایه گذاران توانایی شناسایی آن را داشته باشند، به سادگی قادرند بازدهی خوبی را بدین وسیله کسب کنند. توصیه می شود مقالات مرتبطی که در میان جملات متن و تحت عنوان “حتما بخوانید” آورده ایم را مطالعه نمایید تا دید شما در خصوص این موضوع بهتر شود و دانشتان در این زمینه تکمیل شود. در ادامه و پس از شناخت معاملات حقوقی ها در بازار می توانید به کمک تکنیک های تابلو خوانی در بازار بورس، معاملات سوددهی را تجربه کنید و حداقلش این است که دیگر در زمان های مخلتف، فریب حقوقی های سهم و به صورت کلی بازار را نخواهید خورد و در زمانی که باید بخرید، خریداری می کنید و در زمانی که باید بفروشید، برای فروش اقدام می کنید نه زمانی که به وسیله حقوقی های پرقدرت برای ورود و خروج شما به سهم برنامه ریزی شده است.

همان طور که در ابتدای مطلب قول دادیم، در این مطلب به رفتار شناسی حقوقی ها در بورس پرداختیم.

همچنین اگر دوست دارید نوسان گیری در بورس به زبان ساده را یاد بگیرید، این مطلب بهترین راهنمای شما عزیزان خواهد بود.

به نظر شما حقوقی ها در بازار بورس ایران به نفع سهامداران خرد عمل می کنند یا برعکس؟