بازار دارایی‌های فیزیکی و بازار دارایی‌های مالی چه تفاوت هایی دارند و انواع بازارهای مالی کدام هستند؟
درحالی‌که دارایی‌های واقعی برای اقتصاد درآمد خالص ایجاد می‌کند، دارایی‌های مالی تخصیص درآمد بین سرمایه‌گذاران می‌باشد. افراد می‌توانند بین مصرف امروز ثروت یا سرمایه‌گذاری برای مصرف آتی انتخاب نمایند افرادی که سرمایه‌گذاری را انتخاب می‌کنند، ممکن است با خرید انواع اوراق بهادار (بازار مشتقات در ایران سهام شرکت‌ها با اوراق با درآمد ثابت از جمله اوراق قرضه با مشارکت انتشاریافته توسط شرکت‌ها)، ثروت خود را در بین دارایی‌های مالی تخصيص دهند که در این صورت شرکت‌ها از وجوه تأمین مالی شده برای خرید دارایی‌های واقعی مانند زمین، تجهیزات و - استفاده نموده و درنهایت درآمد ایجادشده از خرید این دارایی‌های واقعی، نصیب دارندگان این اوراق می‌گردد بنابراین بازار دارایی‌های مالی[3] به بازاری اطلاق می‌شود که در آن افراد اعم از حقیقی و حقوقی، می‌توانند در آن به معامله اوراق ضمانت مالی (شامل سهام، اوراق قرضه)، کالا (شامل فلزات گران‌بها یا محصولات کشاورزی) و دیگر دارایی‌های مثلی (عوض دار) با هزینه مبادلاتی پایین بپردازند.
بنابراین میتوان گفت بازار مالی بر اساس نوع دارایی به سه بخش به‌صورت زیر تقسیم بازار مشتقات در ایران بازار مشتقات در ایران می‌شود:
۱. بازار سهام: در این بازار، سهام شرکت‌های سهامی‌پذیرفته‌شده در بورس و فرابورس مورد معامله قرار می‌گیرد.
۲. بازار اوراق بدهی: این بازار برای دادوستد ابزارهای با درآمد ثابت (اوراق قرضه، اوراق مشارکت، اوراق مرابحه و . ) در نظر گرفته شده است.
٣. بازار ابزارهای مشتقه: بازاری که در آن ابزارهای مشتقه که مبتنی بر دارایی‌های مالی با فیزیکی هستند، مورد معامله قرار می‌گیرند. بازار مشتقات[4] نوعی بازار مالی برای مبادله ابزارهای مشتقه، مثل بازار معاملات آتی یا اختیار معامله است که ارزش آن از ارزش دیگر دارایی‌ها مثل اوراق بهادار، نرخ بهره، کالای اساسی و شاخص اوراق بهادار مشتق می‌شود. اوراق بهادار مشتقه اغلب شامل قراردادی بین طرفین برای معامله تعداد معینی از یک دارایی یا جریانات نقدی با قیمت معین و موعد تعیین‌شده در زمان آتی است. هر چه ارزش اوراق بهادار تعهد بازار مشتقات در ایران شده با تغییراتی همراه باشد، قیمت اوراق بهادار مشتقه نیز به‌موازات آن تغییر خواهد نمود.
منبع: کتاب نقش ابزارهای مالی در توسعه بازار، محمدرضا قنبری، احمد اکبری، پگاه امین نژاد
مقالات ISI بازار مشتقات : 85 مقاله انگلیسی + ترجمه فارسی
بازار مشتقات، گونه‌ای بازار مالی برای مبادلات ابزارهای مشتقه، همچون بازار معاملات آتی یا اختیار معامله است، که ارزش آن از ارزش دیگر دارایی‌ها مانند اوراق بهادار، نرخ بهره، کالای اساسی و شاخص اوراق بهادار، مشتق می‌شود. مشتقات می‌توانند، در یکی از دو بازار بورس متشکل و بازار فرابورس مبادله شوند. بازار متشکل، دارای مقررات خاص و بازارهای متمرکزی برای مشتقات استاندارد شده است. بازارهای فرابورس، غیرمتمرکز و دارای مقررات کمتری هستند، که مشتقات با استاندارد پایین، در آنها مورد معامله قرار می‌گیرد.
در این صفحه، تعداد 85 مقاله انگلیسی از ژورنال ها و مجلات معتبر پایگاه ساینس دایرکت (ScienceDirect) بازار مشتقات در ایران درباره موضوع بازار مشتقات آرشیو شده است که شما می توانید مقالات مورد نظر خود را بر اساس سال انتشار، موضوع مقاله، وضعیت ترجمه و تعداد صفحات، انتخاب نموده و دانلود فرمایید.
در صورتی که مقاله لاتین مورد نظر شما تا کنون به زبان فارسی ترجمه نشده باشد، واحد ترجمه پایگاه ISI Articles با همکاری تنی چند از اساتید و مترجمان با سابقه، آمادگی دارد آن را در اسرع وقت و با کیفیت مطلوب برای شما ترجمه نماید.
شاخه مشتقات مالی
ریسک و عدم اطمینان،یکی از امورجدانشدنی فعالیت های اقتصادی می باشد.در این راستا فعالان اقتصادی همواره بدنبال حدأقل سازی ریسک های خود هستند.متخصصان مالی در راستای پوشش ریسک و حل مشکل فوق الذکر ابزارهای جدیدی را ابداع کرده اند.یکی از این اختراع های بزرگ، ابزارهای مالی مشتقه می باشد.علت نامگذاری آن ها به ابزار مشتقه این است که ارزش آن ها از ارزش دارایی های دیگر،اوراق بهادار،نرخ بهره،کالاهای اساسی و شاخص اوراق بهادار منتج شده است.
یکی از مهمترین ابزارهای مالی که در ایران به صورت بازار مشتقات در ایران کمرنگ شاهد آن هستیم، دسته ابزارهای مشتقه هستند که امکان مدیریت ریسک از طریق توسعه بازار مشتقات در ایران انواع استراتژی های سرمایه گذاری را بصورت واضح افزایش میدهند. وجود ابزارهای مشتقه و بازارهای آتی فعال ذائقه سرمایه‌گذاران نسبت به روند های آتی را نشان میدهد که خود بیانگر تصورات از روند های آتیست همچنین با وجود این ابزار بازار نقدشونده خواهد شد و به تبع آن هزینه معاملات نیز بشدت کاهش خواهد یافت چرا که با سرمایه بسیار اندک و با استفاده از اهرم های معاملاتی میتوان وارد بازار ابزار مشتقه شد و این امر باعث افزایش تعداد سرمایه گذاران و افزایش حجم معاملات خواهد شد و تمامی این موارد در کنار ایجاد رفاه و سود بیشتر برای سرمایه گذاران باعث کامل شدن بازارسرمایه و بهبود مکانیسم کشف قیمت خواهد شد.
دراین راستا و با توجه به اهمیت ابزار مشتقه وعدم دستیابی این ابزاربه جایگاه حقیقی خوددربازارسرمایه،گروه پیشگامان دنیای مالی با تشکیل شاخه مشتقات مالی زیر مجموعه دپارتمان بازار سرمایه به فعالیت های پژوهشی،آموزشی و خدماتی در این موضوع خواهد پرداخت. در این بازار مشتقات در ایران بخش از شبکه فعالان مالی مجموعه ای توانمند از متخصصین و علاقمندان به مشتقات مالی گردهم جمع شده اند تا در فعالیتی جمعی مطابق با اهداف تعیین شده برای این شاخه از شبکه فعالان مالی فعالیت نمایند.
بازار مشتقات در ایران
محل دفاع کتابخانه دانشکده حقوق و علوم سیاسی شماره ثبت: LP4142;کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 76128;کتابخانه دانشکده حقوق و علوم سیاسی شماره ثبت: LP4142;کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 76128
بازارهای مشتقات مالی و نظام حقوقی حاکم بر قراردادهای آن اگرچه سبقه در عهد باستان تاریخی و تمدن های کهن خاورمیانه دارند، با سیر تغییر و تحولاتی که طی سده های اخیر داشته اند، در چارچوب اقتصاد مبدل به بزرگترین بازارمالی با حجمی در حدود هفتصد تریلیون دلار در سرتاسر دنیا شده اند. نظام حقوقی بازار مشتقات مالی چنانچه به صورت قراردادهای بازار مشتقات مورد بررسی قرار گیرد به مثابه یک قرارداد مورد مطالعه حقوق قراردادها در بستر حقوق خصوصی قرار می گیرد و از سویی دیگر با عنایت به کارکردها و آثاری که دارند، از اهمیت فراوانی در نظر نظارت کنندگان بازیگران و نظارت کنندگان بر بازار های سرمایه و وضع مقررات و تنظیم مقررات نظارتی در این خصوص مقررات نظارتی وضع و تنظیم مقرراتبرخوردار هستند. این آثار و رویکردها تنها خود را در بستر و روابط بین المللی تجاری بازار مشتقات در ایران بروز می دهند فلذا مباحثی همچون اعمال فراسرزمینی مقررات داخلی کشورها در حوزه بازار مشتقات مالی به ویژه بعد از بحران 2007-2008 و نیز قانون حاکم بر قراردادهای مشتقات مالی را با توجه به نقش سازمان ها و نهادهای بین المللی مرتبط با مشتقات در بازارهای مالی مطرح ساخته است. این رساله به دنبال آن است که جنبه های حقوقی و و قرادادی مشتقات مالی را با رویکردی کاربردی در نظم بازار سرمایه ایران در مقایسه با سایر نظام های حقوقی حاکم بر بازار مشتقات مالی در رابطه با وضع و تنظیم مقررات ذیربط بین المللی و نهادهای نظارتی مرتبط با مباحث مشتقات بازار مالی به مثابه یک کالا و یا خدمات عام المنعفه در هرم بازارهای مالی مورد مداقه قرار دهد.
Although financial derivatives contracts originate in the ancient times in Middle East civilizations, they have had a transformative process during recent centuries which have leade to reaching the mose notable and biggest financial market in economy framework by 700 trilion dollars volume.On the on hand these contracts are the subjects of legal anaylse of contract law with private law perspective, on the other hand considering their functions and impacts, capital market regulators and regulatory scholars put huge importance and stress on regulatory study of derivatives. These effects and perspectives only appears in the international level of commercial relations and introduce subjects, such as exteraterritorial effects of derivatives regulation after 2007-2008 crisis, applicable law on financial derivatives contracts and the role of international institutions and organizations relevant with derivatives in financial markets. In this thesis, the contractual aspects of financial derivaitves with implementary approach in Iran’s capital markets along with international regulation and the other issues as a public interest in risk pyramide of financial market will be discussed. Keywords; Financial Derivatives, Contract Law, Regulation, Risk Pyramid of Capital Market, Exteraterritorial Effect, Appliblae law.
انتشار اوراق اختیار معامله برای ۶ نماد متأثر از نرخ ارز
رئیس اداره بازار مشتقات فرابورس ایران از ایجاد بازار مشتقات در ایران نماد اوراق اختیار معامله با سررسید کوتاه‌مدت برای ۶ نماد متأثر از نرخ ارز، هم‌زمان با موضوع مربوط به توافق برجام خبر داد و گفت: ۶ نماد معاملاتی «آریا»، «ریشمک»، «زاگرس»، «فگستر»، «فروی» و «شپاس» در این زمینه شناسایی شدند که از هفته جاری معاملات قراردادهای اختیار روی آنها در بازار فرابورس آغاز خواهد شد.
به گزارش بیداربورس به نقل از فرابورس ایران، سپیده رستمی‌نیا، رئیس اداره بازار مشتقات فرابورس با اعلام این خبر به اثر نوسان نرخ ارز در روند معاملات بازار سهام اشاره کرد و گفت: نرخ برابری دلار در میزان درآمدها و هزینه‌های برخی شرکت‌ها سهم قابل‌توجهی دارد، همچنین متغیرهای کلان بنیادی این شرکت‌ها تحت تأثیر میزان صادرات و واردات آن‌هاست.
به گفته وی، بر اساس همین فاکتورها، وجود ابزار مشتقه در این‌گونه سهام باعث افزایش جذابیت برای تحلیلگران و فعالان این حوزه خواهد بود و امکان مدیریت بهتر ریسک را در اختیار آنها قرار میدهد.
در این راستا روز چهارشنبه، ۲ شهریور ماه، در قدم اول اطلاعیه آغاز دوره معاملاتی قراردادهای اختیار خرید و فروش سهام شرکت‌های تولید و صادرات ریشمک با نماد «ریشمک» و شرکت پلیمر آریاساسول با نماد «آریا» در سررسید آذرماه ۱۴۰۱ در بازار ابزارهای مشتقه فرابورس ایران منتشر شد.
دیدگاه شما